Esperion Update

Esperion Therapeutics Announces Positive Top-Line Phase 2 Results for ETC-1002 in Patients With Hypercholesterolemia and Hypertension


www.stockwatch.com/News/...150728&symbol=ESPR&region=U

85 Mio. $ Offering

• 56,7 Mio. Aktien zu je 1,50$
  

www.esperion.com/news-releases/...lion-public-offering-common

Zwei Punkte stimmen mich hier bedenklich i) ESPR stand vor kurzem noch bei 3$ und macht nun ein Offering zu 1,5$, dass ist ein heftiger Diskount ii) würde es aktuell ernsthaftes Übernahmeinteresse geben, bräuchte ESPR diese verwässernde Maßnahme gar nicht durchführen 

• BB Biotech hat sich mit 5 Mio. Aktien beteiligt
  
• und hält jetzt 5,1% an ESPR
  

www.esperion.com/node/16141/html

www.nasdaq.com/market-activity/stocks/espr/real-time

Zahlen für Q3/24

• Umsatz 52 Mio. $ (davon 31 Mio. $ Produktumsätze)
  
• Verlust 30 Mio. $
  
• Cash 145 Mio. $
  
• MK 414 Mio. $
  
• Aktienanzahl 194,9 Mio. $
  

https://www.esperion.com/news-releases/...-2024-financial-results-and

Das Umsatzwachstum verläuft weiter schleppend.

Mann erreicht den breakeven wohl ein Jahr füher als geplant.
Based on the strength of the Company’s performance, Esperion now expects to achieve sustainable profitability beginning in the first quarter of 2026.  

Die offizielle Begründung lautet:

"Wir haben unsere Position in Esperion Therapeutics vollständig veräussert, nachdem wir den Ausblick für das Unternehmen neu bewertet hatten. Das Geschäft mit dem Cholesterinsenker kam zwar in Schwung, gleichzeitig dämpften allerdings der steigende Erstattungsdruck und hohe Kapitalanforderungen die Anlagethese insgesamt. Den Verkaufserlös reinvestierten wir in stärkere High-Conviction-Anlageideen, die unter anderem mit solideren Bilanzen und robusterem langfristigem Aufwärtspotenzial unseren Kriterien eher entsprechen."

https://report.bbbiotech.ch/Q225/de/?_jtsuid=63353175447421551488636

ein paar gekauft, Breakeven in Sichtweite, dass das Wachstum so stark anzieht war schon überraschend.
Gemeldeter Gewinn Je Aktie minus 0,020
EPS Konsensprognose minus 0,160
EPS Überraschung Plus 87,50 Prozent


 

Jahrestief laufen gestiegen, ich hatte eigentlich erwartet dass nun eine größere Korrektur einsetzt. Hat mit einer kleinen Korrektur am Montag  begonnen, aber heute schon wieder mit einem Plus den Handel beendet. Vielleicht geht sie doch nochmal auf 2 Dollar zurück, dann werde ich auch nochmal nachkaufen.  

eine größere Korrektur wird wohl derzeit nicht erfüllt.  

ging die Einführung von Nexletol und Nexlizet ging schleppend voran und verusachte einen hohen Cashburn, was den Kurs auf 1 Dollar drückte. Erst seit der Zulassungserweiterung  im letzten Jahr geht es in Richtung Breakeven. Die beiden Medikamente könnten durchaus einen Spitzenumsatz von 1 Mrd bis 2035 generieren.
Die geschätzten Spitzenumsätze für Nexletol variieren, wobei Analysten von Jefferies einen Bereich von 2 bis 3 Milliarden US-Dollar erwarten, während eine andere Quelle eine jährliche Umsatzprognose von etwa 500 Millionen US-Dollar nennt.

etwas nach unten korrigiert. Der Umsatz an der deutschen Börsen war aber noch nie so hoch wie heute.
Vielleicht korrigiert sich noch etwas und bekommt welche für 2 Euro, aber mit der Zulassung in Japan wir sich das Umsatzwachstum weiter beschleunigen, die Analysten empfehlen  deshalb die Akte zum Kauf.
Investing.com – H.C. Wainwright hat nach der behördlichen Zulassung von NEXLETOL in Japan seine Kaufempfehlung ("Buy") und das Kursziel von 16,00 USD für Esperion Therapeutics (NASDAQ:ESPR) bekräftigt. Dies entspricht einem erheblichen Aufwärtspotenzial gegenüber dem aktuellen Kurs von 2,66 USD. Laut Daten von InvestingPro haben Analysten kürzlich ihre Gewinnerwartungen für die kommende Periode nach oben korrigiert.

Kurs  zuletzt nicht korrigiert, für mich aber immer noch Kaufkurse.

Korrektur schon wieder vorbei??. Die Aktie ist in 3 Monaten um fast 200 Prozent gestiegen, da wäre eine Korrektur um 20- 30 Prozent normal.
Heute läuft sie in Richtung 3 Dollar statt wie von mir erwartet zurück zur 2 Dollar Marke.
Scheinbar wissen inzwischen viele das seit der Zulassung von zusätzlichen Indikationen sich der Markt für ihre Medikamente verachtfacht hat. Der Umsatz ist deshalb seit dem Letzten Quartal sehr stark angestiegen und man hat sich dem Breakeven angenähert. Dieser soll nun schon 2026 eintreten. Mit der Zulassung in Japan durch ihren Partner  erhalten sie einen weitere Meilenstein-Zahlungen.
Die Aktie ist wohl finanziell über dem Berg, weiter Kapitalerhöhung werden wohl nicht mehr notwendig sein. Nun sieht es so aus ,  Nexletol und Nexlizet  die beiden Medikamente  durchaus einen Spitzenumsatz von 1 Mrd erreichen. Sollte der Umsatz in Q3 weiter ansteigen wie zuletzt, könnte die Marktkapitalisierung von Esperion die Milliarden Marke knacken.

Esperion klettert nach Patentsieg über Cholesterinmedikamente von Dr. Reddy's.
5 Jahre nach der Einführung von Nexletol und Nexlizet sieht es danach aus, dass sich alles zum Guten wendet. Nach dem starkten Umsatzanstieg der letzten Quartale wurden nun auch noch die Patente bis 2040 bestätigt. Die beiden Medikamenten könnten Esperion bei entsprechenden Umsatzanstieg bis dahin Milliarden an Gewinnen einbringen.
Auch wenn die Gewinne heute wieder abgegeben wurden, sehe ich in den nächsten Jahren großes Potenzisl.
Umsatz steigt
Gewinn steigt
Mit der Zulassung in  Japan gibt es weitere Meilensteinzahlungen was den Cashbestand deutlich erhöht.
Patentschutz bis 2040
Breakeven 2026

abgebrochen und hat ein wenig korrigiert. Der Verlängerte Patentschutz könnte für Langfristig orientierte Anleger viel Wert sein. Da Nexletol und Nexlizet, die beiden derzeit vermarkteten Medikamente  einen Spitzenumsatz von 1 Mrd bis 2035 generieren sollen.
Durch den um 5 Jahre verlängerten Patentschutz könnten allein zusätzlich 2 bis 3 Milliarden Dollar Gewinn erwirtschaftet werden.
Esperion wurde somit genug Geld für Zukäufe Verdienen um das Wachstum auch in nächste Jahrzehnt voranzutreiben. Die Aussichten haben sich somit weiter verbessert.  

Esperion platziert Kapitalerhöhung über 75 Millionen US-Dollar mit deutlichem Abschlag.
Geht der Kurs unter die 2 Euromarke  ??

Esperion fast zum Verhängnis geworden, wenn sie nicht die erweiterte Zulassung ihrer Medikamente erhalten hätte. Das Management hatte nur Glück, denn ohne die Zulassung hätten sie keine Refinanzierung hinbekommen. Sie haben seit der Zulassung 2018 zuviel Cash verbrannt. Sie waren wahre Meister im Cashburn,  dabei haben sie Milliarden mit verbrannt, obwohl der Umsatz der Medikament eher mau war.
Daten von InvestingPro zufolge lastet auf dem Unternehmen eine erhebliche Schuldenlast von 598 Millionen US-Dollar, was diese Finanzierungsentscheidung wahrscheinlich beeinflusst.
Esperion Therapeutics hat seine Schulden signifikant reduziert, insbesondere die Wandelanleihen, und die Fälligkeit bis 2030 verlängert. Zuletzt beliefen sich die Gesamtschulden auf etwa 250 Millionen Euro im März 2025, die deutliche Reduzierung wurde mit dem Verkauf der Europäischen Lizenzgebühren  erreicht. Wobei dies auch Schulden sind
Im Juni 2024 erwirbt
OMERS Life Sciences  Esperions europäische Lizenzgebühren für Bempedoinsäureprodukte für 304,7 Millionen US-Dollar. Die europäischen Lizenzgebühren fallen an Esperion zurück, sobald OMERS das 1,7-fache seiner Investition erhält.
Im Dezember 2024
sichert sich Darlehen über 150 Millionen US-Dollar und Wandelanleihen über 100 Millionen US-Dollar mit einer Laufzeit bis 2030. Damit wurden 210 Millionen der bisherigen Schuldverschreibungen zurückgezahlt.Nach Abschluss der Umtauschtransaktionen verbleiben Schuldverschreibungen mit Laufzeit bis 2025 im Gesamtnennwert von ca. 54,9 Mio. US-Dollar mit unveränderten Bedingungen ausstehend.

Die Markteinführung sollte eine Meilensteinzahlung auslösen. PM von Esperion wird noch erwartet.
Quelle: www.otsuka.co.jp/en/company/newsreleases/2025/20251121_1.html

Esperion erhält eine Meilensteinzahlung in Höhe von $ 90 Mio. von Otsuka.
Geschätzte Liquidität nunmehr $200 Mio. bei MC von $ 700 Mio
www.esperion.com/news-releases/...s-nexletolr-japan-treatment

Aktie von Esperion Therapeutics steigt um 16% nach Overweight-Rating von Piper Sandler mit Kursziel von 9 Dollar. Cholesterinsenker profitieren von erweiterter Zulassung.
Auf einen Blick:

   Kursziel bei 9 Dollar mit 184% Potenzial
   Erweiterte Zulassung für kardiovaskuläre Prävention
   Spitzenumsätze über 650 Millionen Dollar erwartet
   Exklusivität der Medikamente bis 2040 gesichert

 das Overweight-Rating von Piper Sandler auf den Kurs der Aktie hat einen so großen Einfluss hat hätte ich nicht gedacht.
Er hat eigentlich in seiner Analyse nicht  gebracht, was nicht  bereits bekannt war.
Ein starker Umsatzanstieg der letzten Quartale und nun die Patente bis 2040 bestätigt.
Nexletol und Nexlizet, die beiden derzeit vermarkteten Medikamente  sollen einen Spitzenumsatz von 1 Mrd bis 2035 generieren.
Die geschätzten Spitzenumsätze für Nexletol variieren, wobei Analysten von Jefferies einen Bereich von 2 bis 3 Milliarden US-Dollar erwarten, während eine andere Quelle eine jährliche Umsatzprognose von etwa 500 Millionen US-Dollar nennt.
Die beiden Medikamenten könnten somit Esperion bei entsprechenden Umsatzanstieg bis 2040 Milliarden an Gewinnen einbringen.
Übrigens Gewinnzone soll bereits 2026 erreicht werden.
 

hat eine Vergleichsvereinbarung geschlossen
ANN ARBOR, Michigan, 17. Februar 2026 (GLOBE NEWSWIRE) – Esperion (NASDAQ: ESPR) gab heute den Abschluss einer Vergleichsvereinbarung mit Alkem Laboratories Ltd. (Alkem) bekannt. Diese Vereinbarung beendet den Patentstreit, den Esperion gegen Alkem angestrengt hatte. Anlass waren Alkems Anträge auf Zulassung von Generika der Arzneimittel NEXLETOL und NEXLIZET vor Ablauf der jeweiligen Patente. Gemäß der Vereinbarung verpflichtet sich Alkem, vor dem 19. April 2040 keine Generika von NEXLETOL oder NEXLIZET in den USA auf den Markt zu bringen, es sei denn, bestimmte, üblicherweise in solchen Vereinbarungen festgelegte Ausnahmefälle treten ein.

nicht sehr positiv gesehen, der Kurs ruscht ordentlich ab.  

das wird sich erst im Laufe der Zeit zeigen.
1. 75 Millionen Vorabzahlung
2. 20 Millionen für ein erweiterte Zulassung
3. One hundred million dollars ($100,000,000) of cumulative Net Sales in the Territory Twenty million dollars ($20,000,000)
4. Three hundred million dollars ($300,000,000) of cumulative Net Sales in the Territory
          §Thirty million dollars ($30,000,000)
5.Seven hundred fifty million dollars ($750,000,000) of cumulative Net Sales in the Territory
One hundred ten million dollars ($110,000,000)

Werden alle kommerziellen Meilensteine ​​nach Abschluss der Transaktion längsten nach 10 Jahren erreicht, beträgt die maximale Gesamtsumme der vom Käufer gemäß diesem Abschnitt 3.01(b) zu zahlenden kommerziellen Meilensteinzahlungen 160.000.000 US-Dollar.
Insgesammt könnte die Übernahme bis zu 255 Millionen Dollar kosten.
Dazu kommen noch Lizensgebüren für den Nettoumsatz.
Nach dem Kursverlauf halten viele den Kaufpreis als zu hoch.

hat die Übernahme von scPharmaceuticals im Oktober 2025 erfolgreich abgeschlossen. Der Deal, bewertet mit bis zu 360 Millionen US-Dollar, beinhaltete 5,35 US-Dollar in bar pro Aktie sowie ein bedingtes Wertrecht (CVR) von bis zu 1,00 US-Dollar. Ziel ist die Integration des Herzinsuffizienz-Medikaments FUROSCIX. Insgesamt mehr als 400 Millionen also.
Im März 2025 wurde die Indikation offiziell auf CKD ausgeweitet, und das Produkt ist ab April 2025 in diesem Bereich verfügbar und hatte Zuletzt einen Umsatz von 23 Millionen Dollar.  Für Furoscix werden Peak Sales von 500 Millionen bei einen Markt von 10 Milliaden geschätzt. In ihrer aktuellen Präsentation vom März vergleichen sie das Medikamentelbst mit Furosix.Esperion zahlt vorab 75 Millionen und später bei Umsatzmeilensteinen nochmals 180 Millionen also 255 Millionen und zusätzlich Lizenzgebüren. Mann muss aber  diese nur bezahlen wenn der Umsatz innerhalb von 10 Jahren  erreicht wird.
Enbumyst verfügt jedoch nur eine Markt von ca 4,6 Millionen als sein subkanter Gegenpart, jedoch verfügt man mit der Entwicklungspipeline von Corstasis RSQ-786 and 789
Subcutaneous Diuretic Multidose and smart infusion system, somit auch ein mögliches Marktpotenzial von 10 Mrd. Jedoch muss die Pipeline noch entwickelt werden und in welcher Phase diese sich befindet ist nicht bekannt.
Bei einem Spitzenumsatz von unter 100 Millionen in 10 Jahren dürften wir wohl den Umsatzmeilenstein von 800 Mil der eine Zahlung  von 110 Mil auslöst nicht erreichen.
150 Millionen für ein Medikament mit Peaksales  von 100 Mil bei einem Patenschutz bis 2040 wären in Ordnung.