United Labels ist eines der Unternehmen, dessen Potential völlig verkannt wird. Der viel belächelte Sesamstraßen-Deal bringt immerhin 20-25 Millionen DM zusätzlichen Umsatz. Der Pokemon-Lizenz werden 15-18 Mio. Umsatz zugetraut. Der Umsatz für das erste Halbjahr soll um rund 90% über dem des Vorjahres liegen.
Die Prognosen für 2001 sehen bisher 54 Mio. Umsatz vor, was nach den neuerlichen Deals sicherlich der Vergangenheit angehört. Die Gewinnschätzung von Sal. Oppenheim wurde bereits von 0,77 auf 1,14 angehoben.
Nach den zahlreichen Fehlprognosen (Ixos, Abit, etc.) suchen die meisten Menschen jetzt nach soliden Werten, deren erfahrenes Management in der Lage ist die Vorgaben zu erfüllen oder sogar zu übertreffen. Bitte schön, hier ist einer: United Labels. Diesen Wert kann man sogar noch knapp über Emissionskurs kaufen und das bevor die Zahlen offiziell werden.
Zum Abschluß noch eine Kaufempfehlung von Sal. Oppenheim, die ein Kurspotential von 65 % veranschlagt.
Grüße
Shorty
United Labels AG - Aufstocken
WKN: 548956
UNITED LABELS AG AKTIEN O.N.
Sal.Oppenheim
11.07.2000
Starke Position innerhalb der Branche
UL ist einer der jüngsten von uns begleiteten Börsengänge im Medienbereich (10. Mai 2000). Bei dem Unternehmen handelt es sich um einen der führenden Anbieter von Lizenzprodukten in Deutschland und Europa mit einem Portfolio von erstrangigen, international bekannten Charakterlizenzen. UL kann auf eine langjährige Erfahrung im Produktdesign zurückblicken und verfügt über ein starkes und flexibles Vertriebsnetz in Europa.
Dank der geographischen Erweiterung des Vertriebsnetzes im europäischen Raum
versetzt sich UL in die Lage, Lizenzprodukte als Alleinvermarkter europaweit zu vertreiben. Dies führt zudem zu erheblichen Kosteneinsparungen durch Skaleneffekte. Die Entwicklung eines Internet-Vertriebsportals birgt zusätzliches Wachstumspotenzial.
Die europäischen Konkurrenten sind entweder ausschließlich auf ein Land oder auf ein einziges Produkt konzentriert. Gelingt es dem Unternehmen, mit Hilfe des Erlöses aus dem Börsengang exklusive europaweite Lizenzen zu erwerben, so erlangt es damit einen deutlichen Wettbewerbsvorteil, der eine erhebliche Steigerung des Umsatz- und Ertragswachstums erwarten lässt. Zudem birgt der im Vergleich zu Nordamerika wesentlich weniger entwickelte und ausgereifte europäische Markt für Lizenzprodukte ein enormes Wachstumspotenzial.
Die Bewertungsrelationen zeigen ein gemischtes Bild: auf KGV-Basis (FY01) wird der Titel mit einem Aufschlag von 26% gehandelt. Bei Betrachtung der Bewertungsrelation MK/Umsatz, der unseres Erachtens sinnvoller ist, da die Kostenstruktur des Unternehmens z. T. wesentliche Unterschiede zu den Vergleichsunternehmen aufweist, ergibt sich für die Aktie ein Aufwärtspotenzial von rund 65%. Insgesamt empfehlen wir daher, den Titel zu akkumulieren.
Die Prognosen für 2001 sehen bisher 54 Mio. Umsatz vor, was nach den neuerlichen Deals sicherlich der Vergangenheit angehört. Die Gewinnschätzung von Sal. Oppenheim wurde bereits von 0,77 auf 1,14 angehoben.
Nach den zahlreichen Fehlprognosen (Ixos, Abit, etc.) suchen die meisten Menschen jetzt nach soliden Werten, deren erfahrenes Management in der Lage ist die Vorgaben zu erfüllen oder sogar zu übertreffen. Bitte schön, hier ist einer: United Labels. Diesen Wert kann man sogar noch knapp über Emissionskurs kaufen und das bevor die Zahlen offiziell werden.
Zum Abschluß noch eine Kaufempfehlung von Sal. Oppenheim, die ein Kurspotential von 65 % veranschlagt.
Grüße
Shorty
United Labels AG - Aufstocken
WKN: 548956
UNITED LABELS AG AKTIEN O.N.
Sal.Oppenheim
11.07.2000
Starke Position innerhalb der Branche
UL ist einer der jüngsten von uns begleiteten Börsengänge im Medienbereich (10. Mai 2000). Bei dem Unternehmen handelt es sich um einen der führenden Anbieter von Lizenzprodukten in Deutschland und Europa mit einem Portfolio von erstrangigen, international bekannten Charakterlizenzen. UL kann auf eine langjährige Erfahrung im Produktdesign zurückblicken und verfügt über ein starkes und flexibles Vertriebsnetz in Europa.
Dank der geographischen Erweiterung des Vertriebsnetzes im europäischen Raum
versetzt sich UL in die Lage, Lizenzprodukte als Alleinvermarkter europaweit zu vertreiben. Dies führt zudem zu erheblichen Kosteneinsparungen durch Skaleneffekte. Die Entwicklung eines Internet-Vertriebsportals birgt zusätzliches Wachstumspotenzial.
Die europäischen Konkurrenten sind entweder ausschließlich auf ein Land oder auf ein einziges Produkt konzentriert. Gelingt es dem Unternehmen, mit Hilfe des Erlöses aus dem Börsengang exklusive europaweite Lizenzen zu erwerben, so erlangt es damit einen deutlichen Wettbewerbsvorteil, der eine erhebliche Steigerung des Umsatz- und Ertragswachstums erwarten lässt. Zudem birgt der im Vergleich zu Nordamerika wesentlich weniger entwickelte und ausgereifte europäische Markt für Lizenzprodukte ein enormes Wachstumspotenzial.
Die Bewertungsrelationen zeigen ein gemischtes Bild: auf KGV-Basis (FY01) wird der Titel mit einem Aufschlag von 26% gehandelt. Bei Betrachtung der Bewertungsrelation MK/Umsatz, der unseres Erachtens sinnvoller ist, da die Kostenstruktur des Unternehmens z. T. wesentliche Unterschiede zu den Vergleichsunternehmen aufweist, ergibt sich für die Aktie ein Aufwärtspotenzial von rund 65%. Insgesamt empfehlen wir daher, den Titel zu akkumulieren.
