23.02.00
edel music kaufen
HSBC Trinkaus & Burkhardt www.aktiencheck.de
Die Analysten von HSBC Trinkaus & Burkhardt empfehlen die Aktie des Musikproduzenten edel music (WKN 564950) zum Kauf.
Während die fünf großen Musikkonzerne Warner, Universal, BMG, EMI und Sony 77 Prozent des Weltmarktes dominieren, würden sich die übrigen 23 Prozent auf zahlreiche Independents verteilen, zu denen auch Edel zähle. In Deutschland belege das Unternehmen den zweiten Rang unter den Independents und nehme die Spitzenposition in Europa ein.
Der Musikproduzent habe es sich zum Ziel gesetzt, das weltweit führende unabhängige Tonträgerunternehmen zu werden. So seien im vergangenen Jahr VivaTV, Red und Pias akquiriert worden. Darüber hinaus solle das Verlagsgeschäft weiter ausgebaut werden.
Als negativ beurteilen die Experten, dass die großen Konzerne mit ihrer Preispolitik die weitere Expansion von Edel bestimmen können. Weitere Risiken würden in der Piraterie und in Formaten wie mp3 bestehen.
Für die Jahre 1999 bis 2001 rechnen die Experten mit einem Gewinn je Aktie von 0,17; 1,13 und 1,7 Euro.
Die Analysten haben mittels einer Discounted Cash flow-Methode den fairen Wert der Aktie auf 49 festgelegt, wobei die Beteiligung an Viva nicht berücksichtigt sei.
Dem Anleger biete der Medien-Titel eine aussichtsreiche Anlagechance.
--------------------------------------------------2000, aktiencheck.de AG
