Drillisch AG

Korrigiere mich: Geht auch runter, wenn sie Kaufen sagt.
Am besten wäre es also, wenn sie sich gar nicht mehr zu Wort meldet.

mit Kursziel von im Schnitt von 60,3 €.

aber was heißt das heutzutage schon?

hab etliche Depotwerte, wo die Kursziele im Schnitt 50% höher liegen als der aktuelle Kurs. Interessiert keine Sau. Man fokussiert sich auf die Risiken.

Wenigstens bleibt das ARP recht günstig!

das tatsächlich keinen mehr hier auf den Kurs zu gucken.

Das die Zhalen wohl kein Knaller werden ist abzusehen, hoffentlich ist das aber auch schon eingepreist.

DRI und Freenet gleichauf. So bei ca. 12,xx habe ich mich damals für FRN entschieden.....

Ein Fehler, wie man im Nachhinein sehen kann. Denn die ultralonginvestierten Anlegen sind hier durchaus noch schön im Plus. So langsam aber nähert sich der Freenet Kurs meinem damaligen Kaufkurs..... D. h. bis jetzt ist für die Longis hier noch alles easy.

Ich bin hier (leider) nicht investiert, wünsche allen Investieren jedoch NICHT so einen brutalen Absturz wie bei FRN nach den Zahlen. Aber DRI ist insgesamt deutlich besser unterwegs. Daher kann ich mir einen ähnlichen Absturz, wie die vergangenen Tage bei FRN ehrlich gesagt, nicht vorstellen. Und das aufgelegte ARP bei DRI kann da auch nicht schaden. Bei FRN sehe ich das leider so noch nicht. Sehr ärgerlich! Ende jetzt mit off topic.

Allen hier gute Gewinne

Grüße

Joss

da hat ein Herr Spoerr verhindert, dass wir alle noch viel viel mehr Geld und steuerfreie Dividende bekommen haben.

Der einzige der damals davon profitiert hat war Ecki selbst, denn durch den hohen Kurs bekam der Mann ein sattes Gehalt.

das heute kein Verfall war, ganz schön fette Schlussauktion mit 325k.
Offensichtlich scheint das bei ~ 39 aktuell die Grenze, wie schon vor kurzem, wo einige einsteigen. Aktuell muss das Segment mit den nicht überzeugenden FreenetZahlen kämpfen, obwohl dort weniger das Kerngeschäft betroffen ist.
Viele werden noch die Zahlen hier Next week abwarten.

bei anderen Werten aus SDax und MDax.

Hab mich auch schon gewundert.



@cidar, könntest du mal deine Erwartungen an die Q3-Zahlen skizzieren?

Würd mir gerne eine Meinung zu realistischen Markterwartungen bilden, damit ich dann bei Verkündung der Zahlen eine bessere Analyse vornehmen kann, wie der Markt reagieren könnte/sollte.

weiß nicht, ob cidar zu kommt, aber ich mache regelmäßig vorher auch meine eigene Einschätzung...

Umsatz 924 Mio. (+1%)
Rohertrag 288 Mio (+4,5%)
EBITDA 186 Mio
EBIT 147 Mio
Der Ertrag dürfte über 100 Mio liegen...

Ergebnis pro Share bei 58 Cent. und das ganze bei 230 K neuen Kunden bei Handy.

Die letzte Ebitda Ansage liegt bei 750 mio. Damit dieses Ziel erreichbar ist brauchen wir das, von muppets gesschätze, QIII Ebitda in Höhe von  186 Mio.
Auf den 750 Mio aufbauend ist eine Dividende zw. 2,0 und 2,2 Euro mgl.

Meine Schätzung;  175 Ebita für QIII

Cotangens

wesentlich wichtiger als ein paar quartalszahlen:

www.golem.de/news/...verzicht-auf-5g-auktion-1811-137628.html

jetzt, wo es sich eigentlich abzuzeichnen beginnt, dass von verschiedener seite kein neueinsteiger für 5G erwünscht ist, die frage, wieso dommermuth das faß überhaupt aufgemacht hat.

er war ja durch den langlaufenden vertrag mit telefonica dtschld. in der komfortabelsten position von allen und hätte seine ganze kraft auf das aufheben des geldes und eine wasserdichte guidance konzentrieren können (beides ist in dem geschäft und mit den voraussetzungen auch nicht so wahnsinnig schwierig).

stattdessen ist viel verwirrung, ungewissheit und unklarheit entstanden und sind beide aktienkurse beinahe halbiert.

das ist sehr unbefriedigend und hinterläßt einen ziemlich unangenehmen nachgeschmack.

Dass die Netzbetreiber ihren exklusiven Status behalten wollen ist doch klar, kann sogar ein stückweit ihre Argumentation nachvollziehen; gleichwohl mehren sich aber Stimmen, den Netzzugang im Sinne einer höheren Flächenabdeckung zu öffnen (war sogar u.a. Forderung des Kommentars in den Tagesthemen Ende der letzten Woche).

5G ist zu bedeutend als man nicht versuchen sollte, mehr als nur einen Fuß in die Tür zu bekommen - das erwarte ich sogar von meinem CEO!
Der Telefonica-deal ist begrenzt und 10 Jahre sind schnell vorbei...

Ich würde eher sagen, dass der Aufschub der Auktion hinein in ein sich verdunkelndes Marktumfeld zu diesem kurszerzenden Vakuum geführt hat.
RD hier vorzuwerfen, er würde absichtlich den Kurs runterprügeln halte ich für nicht tragbar.

bin ich erstmal auf morgen gespannt und hoffte es wird nicht zu blutig

von verwirrung, unklarheit und ungewißheit gesprochen und das auch so gemeint, da zig szenarien denkbar sind, u.a., dass mit der - m.e. ziemlich aussichtslosen - bewerbung um 5G die  argumentationsbasis für eine evtle. übernahme von o2 entscheidend verbessert werden soll. eine solche übernahme wäre bisher vermutlich chancenlos, das könnte sich, verweigerte man UI  realistische bedingungen ein eigenes netz aufzubauen, aber schon etwas ändern.

nur: am kapitalmarkt werden unternehmen mit einer glasklaren strategie ohne allzuviele nebengeleise lieber gesehen.

der vertrag mit telefonica deutschland läuft, wenn ich mich recht erinnere, inkl. aller theoretischen optionen noch bis maximal 2034 und das sind nicht zehn, sondern 15, je nachdem wie man rechnet, sogar 16 jahre. wenn man überlegt, was sich seit 2002 oder 2003 getan hat, besonders in der welt des internets, und welche weltfirmen in dieser zeit mehr oder weniger aus dem nichts entstanden sind, dann ist so ein zeitraum auch spannend, falls es mit 5G nichts wird (die frage ist sowieso, was 5G den netzbetreibern überhaupt bringt, außer weiterhin lasttier sein zu dürfen?).

macht es aber auch spannend. Sonst kam die Nachricht immer am Vorabend des eigentlichen Tages...

Na mal sehen, was es morgen dann gibt.

@contangens 2 EUR Dividende bei 750 Mio EBITDA wird aber schwierig. Da dürfte das Ergebnis noch nicht bei 2,5 EUR (davon dann 80% als Ausschüttung) liegen. Das wären 440 Mio Gewinn . Ich komme bei 750 Mio EBITDA nur auf 395 als Gewinn. Das wären dann 2,2 EUR Gewinn. Und davon werden nur 80% ausgeschüttet...

1&1 Drillisch AG - In den ersten 9 Monaten 2018 auf Wachstumskurs

- Zahl der Kundenverträge steigt um 690.000 auf 13,33 Mio.

- Umsatz nach IFRS 15 wächst um 36,5 % auf 2,719 Mrd. EUR (Pro-Forma +12,7 %)

- EBITDA nach IFRS 15 steigt um 48,8 % auf 524,8 Mio. EUR (Pro-Forma + 16,1 %)

dgap.de/dgap/News/corporate/...f-wachstumskurs/?newsID=1108439

Kunden in Q3 auf 13,33 Mio ( von 13,11 in Q2). Also plus 220k, das ist etwas mehr als ich erwartet habe. EBIDTA auf 524,8 von 340,1 in Q2. Also nach 165,5 in Q1 unsd 174,5 in Q2
nun 184,7 Mio Ebitda.
Jahresprognose bleibt aufrecht erhalten. Nun kann der Markt gucken. Muss los, deshalb erstmal nix von mir.

ja mal sehen was der Markt damit macht...

Kunden +220 davon 200 K im Telefon (8,93 nach 8,73) knapp unter meiner Schätzung von 230 K
Umsatz 900,4 statt der von mir geschätzten 924. Aber das liegt auch daran, dass bestimmte Sachen nicht mehr als Umsatz, sondern als Aufwandsminderung gebucht werden im Zeitalter von IFRS 15.

EBITDA mit 184,7 statt unter meinen geschätzten 186 Mio.
EBIT 146,4 statt meiner geschätzten 147 Mio.
Ergebnis pro Share deshalb 0,57 statt 0,58

Für mich ist daher alles im Plan.

Interessant ist die Aussage zur laufenden Preisanpassungsrunde mit einem Vorleistungslieferanten.

Ergebnis pro Aktie aktuell 1,58. Dazu noch 0,6 EUR in Q4 macht dann 2,18 EUR. Davon 80% als Dividende sind für mich aktuell 1,75 EUR.

Bin gespannt ob die Neukunden (nur 220 k im Quartal). Rechne deshalb für 2018 nur mit 900 K nun die Aktie runterrauschen lässt, obwohl der Rest im Plan ist...

JÜ für Q3 mit 100,7 Mio. wieder 9 stellig :-)

Der Cashfluss zwischen DRI und UI gefällt mir nicht. Das ist etwas undurchsichtig.

Und wie man in Q4 dann über 220 Mio EBITDA herzaubern möchte ist mir noch nicht klar. Ich rechne da aktuell mit 200 Mio. und komme damit nur auf 725 Mio. Aber Q4 mit dem anstehenden Weihnachtsgeschäft war schon immer anders.

Vom reinen Zahlenwerk her keine großen Überraschungen, alles im Rahmen meiner Erwartungen.

Die Geschichte mit der Nachverhandlung mit Vorlieferanten finde ich spannend. Damit kann doch eigentlich nur Telefonica gemeint sein? Ob die wirklich bereit sind, Preise zu senken? Vielleicht brauchte man auch dafür den eigenen 5G-Einstieg als Drohkulisse?

In der Meldung über das 9-Monats-Ergebnis von UI: https://www.ariva.de/news/...nach-neun-monaten-gewinneinbruch-7253425 find ich übrigens lustig: Bereinigt um diverse Sondereffekte ging der Gewinn je Aktie um 9 Cent auf 1,37 Euro zurück, weil United Internet mehr Gewinn an den Finanzinvestor und Minderheitsgesellschafter Warburg Pincus sowie an Drillisch-Aktionäre abführen muss.

Nu sind wir Drillisch-Aktionäre schuld, dass es bei UI nicht läuft? Was muss UI denn bitte an uns abführen außer die Gewinne unserer eigenen Company?  

Nu sind wir Drillisch-Aktionäre schuld, dass es bei UI nicht läuft? Was muss UI denn bitte an uns abführen außer die Gewinne unserer eigenen Company?  


Darüber habe ich mich auch bereits gewundert. Kann ich mir nicht erklären und ich vermute, dass es sich um eine fehlerhafte Formulierung von der Ariva-News handelt!? Habe ich ehrlich gesagt aber bis jetzt auch nicht weiter zurückverfolgt...

Bin mal gespannt ob es eine gibt und wieviel,
habe ein ungutes Gefühl  

Na klaro: Wenn es ganz genauso linear weiter läuft wie bisher dieses Jahr, komme ich rechnerisch auf eine Divi von €1,69 pro Share. Es wird doch gutes Geld verdient und man hat von 80% Ausschüttung gesprochen. Daran wird niemand rütteln wollen - mindestens mal nicht für 2018.

zumal die Dividende auch imer Mutterunternehmen als cash für die eine oder andere Sache benötigt wird. Siehe deren heutigen Zahlen. Also ich kommen mit 0,6 EUR als Ergebnis pro Aktie für Q4 auf 2,18 pro Share und das sind 1,75 EUR pro Aktie. Langsam sollten sich die erhöhten Umsätze aus den Kundebindungsprogrammen in den Umsätzen von uns abbilden lassen und der Rohertrag dürfte dann weiter steigen.

Ich bin allerdings gespannt, wie man dann 300 Mio ausschütten will. Um diese Summe ginge es, wenn man nach 3 Quartalen nur 104 Mio FCF hat und derzeit ja man schon 11 Mio. für das ARP rausgehauen hat. Aber vielleicht kann da cidar mal bei Gelegenheit was zu beitragen. Wobei der CF sich in den nächsten Quartalen wie auch der Gewinn mal richtig 9 stellig aufmachen sollte. Kann also gut sein, dass für Q4 mal schlappe 100 Mio als FCF an Land kommen. Da wird man ja einen Forecast für die Verträge haben und Zahlungsströme abschätzen können