dividendenperle legal & general group

legal and general  hat einen eigenen thread verdient.

eine dividendenperle sondergleichen.  

Hi bin gerade auf dem Wert gestoßen, finde ich sehr interessant. Div ist ja stark aber mir gefällt nicht der Chart so wirklich. Die von euch den Titel gekauft haben könnten,  ja evtl. mal aus Ihrer Sicht kurz mal schreiben warum und vielleicht Depotanteil in%.

Liebe eigentlich Werte mit konstanter Div-Erhöhung und Kurssteigerung. Passt hier nicht ganz.

Lg

l&g ist ein pensions- und lebensversicherer. als solcher muss er geld sehr langfristig anlegen und tut dies verhältnismässig stark im immobereich, genauso wie alle seine direkten konkurrenten auch. in der nun abflauenden hochzinsphase kam es überall, auch in england, zu wertberichtigungen bei immos.

der chart von l&g wird also stark vom immozyklus beeinflusst, welcher gerade eine schwierigezeit durchmachte. aber bei jedem zyklus kommt nach der schwächephase wieder eine aufwärtsphase und die ist bei den immos nicht mehr sehr fern.

Legal and General ist doch aktuell sehr spannen, extrem hohe Dividende und dazu kommen jetzt Aktienrückkäufe, wenn man Charttechnisch jetzt nach oben ausbricht hat man für die nächsten 3 Jahre so die Möglichkeit Renditen größer 15%. man läuft ja jetzt schon wirklich sehr lange seitwärts, da hat man doch noch etwas nachzuholen aus meiner sicht.

Strategieänderung mehr in Aktienrückkäufe zu gehen, gefällt mir sehr gut,
ich stocke weiter auf so lange der Kurs unter der 3 ist

Tastet man sich langsam an den Ausbruch Bereich heran, erfolgt der Abverkauf oder gibt es fundamentale Gründe?  

Aviva, NN Group auch runter...

Scheint in der peer was los zu sein, vielleicht am Rentenmarkt, wo alle auch involviert sind.

NN würde ich gerne tiefer nochmal nachkaufen

finance.yahoo.com/news/...l-sell-us-protection-091606083.html

Legal & General Group Plc: Capital-Efficient Machine

May 05, 2025 5:07 PM ET

Ich würde gerne einen ersten Einstieg wagen und auf üppige Dividenden hoffen.
Wie sicher haltet ihr die Dividende?
Die Ergebnisse des Unternehmens scheinen in den letzten Jahren die Dividende nicht zu decken...  

Es gibt keine Garantie für Ausschüttungen.
Falls noch nicht gelesen:
https://www.ariva.de/aktien/allianz-se-aktie/news/...e-unter-11740544

die dividende ist eigentlich etwas zu hoch, es wäre gut wenn man die Dividende gar nicht mehr steigern würde, reicht doch schon aus. glaube aber aktuell wird man daran nichts ändern, da man die neue Strategie erst vor ca einem Jahr angepasst hat. man muss operative stärker werden, dann sieht es in 2-3 Jahren besser aus. denke die Chance stehen gut, dass man das schafft.

für mich wäre eine Kürzung aber auch ok, 5-6 prozent reicht ja auch noch aus und ich schätze mal dass es dem kurs kurzfristig drücken würde, aber langfristig positver wäre.

ich halte meine legal weiterhin und werde bei 2,6 eher nochmal zukaufen

Das Pfund schwächelt, die Schulden des Landes sind wie überall dramatisch hoch und führen zu einem deftigen Zinsaufschlag bei den Anleihen. Folge: Kursabschläge  bei allen Banken und Versicherungen.  

Just for the record: Habe diese Woche nochmal eine kleine Tranche nachgelegt. Zielbestand damit endgültig erreicht, Anlagehorizont long. Hoffe die Dividenden bleiben erhalten, ist ein braver Ausschütter im Depot gewesen bisher.  

bin seit über zwei Jahren investiert - langsam zahlt es sich aus. Jetzt noch ein Test der 3,40€ in 2026 wäre wünschenswert.

wenn wir noch etwas steigen, könnte sich aber nen Aufwärtstrend ausbilden, nach der langen seitwärtsphase könnte dann richtig schwung reinkommen ;-)

Dividende wird um 2% auf 21,79 pence erhöht.
ARP in Höhe von 1,2 Milliarden Pfund Sterling beschlossen.

group.legalandgeneral.com/en/newsroom/...-1-2bn-share-buyback

group.legalandgeneral.com/media/ajreexmv/...-analyst-pack.pdf

group.legalandgeneral.com/media/v2zdabp3/...tation-slides.pdf

steigen Aktien, wenn ein größeres ARP angekündigt wird. Hier nicht.

Dann kann man günstig nachkaufen! (keine Kaufempfehlung)
Und das bei dicker Dividende

Gruß StH

hatte die Aktien früher schonmal im Depot.
Bin seit heute hier wieder dabei.
Für 2,85 soeben eingestiegen.
Falls es noch weiter fällt, lege ich noch ein 2. Paket nach.
Zahlen waren gut(mM. nach), dazu Aktienrückkauf in Höhe von 1,2Mill.


Legal & General verzeichnete im zweiten Halbjahr 2025 ein operatives Kern-EPS-Wachstum von 9 % und erreichte damit das obere Ende der Prognose. Das Unternehmen kündigte ein historisches Aktienrückkaufprogramm von 1,2 Milliarden Pfund an; der operative Kerngewinn stieg um 6 % auf 1,6 Milliarden Pfund, der operative Überschuss um 5 % auf 1,5 Milliarden Pfund. Institutional Retirement legte um 6 % zu, das Retail-Geschäft um 4 %, das Asset Management stabilisierte sich; die Dividende steigt um 2 % auf 21,79 Pence. Der Ausblick für 2026 bleibt positiv mit dem Ziel, das operative Kern-EPS erneut am oberen Ende der Spanne von 6–9 % zu steigern, trotz eines vorbörslichen Kursrückgangs von rund 6 %.

Quelle: Investing.com

bin gestern wieder eingestiegen. Zahlen gut, Divi erhöht, dazu Rückkaufprogramm

Kaufpreis 2,84

group.legalandgeneral.com/en/newsroom/...c-global-partnership

www.manulifeim.com/en

Operativ waren die 2025er Zahlen solide. L&G meldete einen Core Operating Profit von 1,623 Milliarden Pfund, plus 6 Prozent, und ein Core Operating EPS von 20,93 Pence, plus 9 Prozent. Die IFRS-Vorsteuergewinne lagen bei 807 Millionen Pfund. Die Dividende wurde auf 21,79 Pence je Aktie erhöht, gleichzeitig startete der Konzern einen 1,2-Milliarden-Pfund-Buyback. Im Geschäft selbst bleibt Institutional Retirement das Schwergewicht: 11,8 Milliarden Pfund Global PRT-Neugeschäft, davon 10,4 Milliarden im UK, brachten dort 1,168 Milliarden Pfund operativen Gewinn. Das Asset Management steuerte 402 Millionen Pfund operativen Gewinn bei, verwaltete 1,197 Billionen Pfund und baute Private Markets auf 75 Milliarden Pfund aus. Retail kam auf 447 Millionen Pfund operativen Gewinn, 1,8 Milliarden Pfund Retail-Annuity-Volumen sowie 114 Milliarden Pfund Workplace-DC-AUA bei 6,2 Milliarden Pfund Nettozuflüssen. Das ist kein schwaches Bild. (Legal & General Group)

Der springende Punkt bei L&G ist aber nicht das hübscheste Gewinnmaß, sondern Solvenz, Kapitalgenerierung und Aktivaseite. Die Solvency-II-Operational-Surplus-Generation lag 2025 bei 1,53 Milliarden Pfund. Der Konzern hob eine pro-forma Solvency-II-Quote von 210 Prozent hervor; in der detaillierten Kapitalnote steht für das Jahresende 2025 eine Quote von 203 Prozent nach 232 Prozent im Vorjahr. Genau dieser Rückgang war ein Hauptgrund dafür, dass die Aktie nach den Jahreszahlen zunächst rund 6 Prozent verlor. Positiv ist die Qualität des Kreditbuchs: Laut Unternehmen ist das Portfolio zu mehr als 99 Prozent Investment Grade. Im SFCR zeigt sich außerdem, dass selbst ein 15-prozentiger Rückgang der Immobilienmärkte die Gruppen-Solvabilität um 14 Punkte und ein 25-prozentiger Aktienrückgang um 5 Punkte belasten würde. Das ist unangenehm, aber nicht existenzbedrohend.

Strategisch ist der Case sauber formuliert. Seit dem Kapitalmarkttag 2024 will L&G einfacher, fokussierter und kapitalleichter werden. Die offiziellen Ziele lauten: 6 bis 9 Prozent Core-EPS-CAGR von 2024 bis 2027, 5 bis 6 Milliarden Pfund kumulative Solvency-II-Operational-Surplus-Generation über 2025 bis 2027, 50 bis 65 Milliarden Pfund UK-PRT-Volumen bis Ende 2028, 85 Milliarden Pfund Private-Markets-AUM bis 2028 und 40 bis 50 Milliarden Pfund kumulative Workplace-DC-Nettozuflüsse von 2024 bis 2028. Nach den 2025er Zahlen sieht das nicht nach Entgleisung aus, sondern nach ordentlichem Fortschritt. Dazu passt auch der offizielle Analystenkonsens auf der L&G-Website: Für 2026 werden 1,782 Milliarden Pfund Core Operating Profit, 24,24 Pence Core Operating EPS, 22,22 Pence Dividende und 1,572 Milliarden Pfund Solvency-II-OSG erwartet; für 2027 liegen die entsprechenden Konsenswerte bei 1,914 Milliarden, 26,82 Pence, 22,67 Pence und 1,714 Milliarden. (Legal & General Group)

Bewertungstechnisch wirkt die Aktie auf den ersten Blick seltsam teuer, weil Reuters ein laufendes KGV von rund 32,7 ausweist. Das ist hier aber irreführend, weil IFRS-Gewinn, Investment-Variance und Sondereffekte den Nenner verzerren. Sinnvoller ist die operative Betrachtung: Beim Kurs von rund 259,55 Pence liegt L&G auf Basis des 2025er Core Operating EPS von 20,93 Pence eher bei etwa 12,4x und auf Basis des offiziellen 2026er Konsenses von 24,24 Pence bei rund 10,7x. Gleichzeitig liegt die Rendite bei etwa 8,4 Prozent auf Basis der 2025er Dividende und etwa 8,6 Prozent auf Basis der 2026er Konsensdividende. Das ist genau der Punkt: Die Aktie ist nicht teuer, weil der Markt Großes erwartet, sondern günstig bis moderat bewertet, weil der Markt dem Wachstum, der Kapitalqualität und dem UK-Exposure nicht voll traut. (Reuters)

Entsprechend vorsichtig bleibt auch der Analystenmarkt. MarketScreener zeigt für 15 Analysten im Schnitt ein HOLD, ein durchschnittliches Kursziel von 265,7 Pence, ein Hoch von 340 Pence und ein Tief von 210 Pence. Meine Einschätzung liegt leicht darüber, aber nicht dramatisch. Ich sehe für die nächsten 12 Monate einen fairen Korridor von 270 bis 300 Pence, mit einem Basisszenario von 285 Pence, einem Bull Case von 330 Pence und einem Bear Case von 220 Pence. Das Basisszenario unterstellt, dass L&G 2026 ungefähr im Rahmen des offiziellen Konsenses liefert und der Markt bereit ist, auf das 2026er Core Operating EPS etwa 11,5- bis 12,5-fach zu zahlen. Der Bear Case ist schlicht der Fall, dass die Aktie eine billige UK-Finanzwette mit hoher Ausschüttung bleibt. Der Bull Case braucht mehr: sichtbare Fortschritte im Asset-Management-Turnaround, mehr Vertrauen in Retail und weniger Skepsis gegenüber der Solvenz- und PRT-Story. (MarketScreener)

Über 5 bis 15 Jahre finde ich L&G klar interessanter als auf Sicht von nur zwölf Monaten. Die strukturellen Treiber sind real: immer mehr Pensionsrisiken wandern von Unternehmen zu Versicherern, der Bedarf an lebenslangem Ruhestandseinkommen wächst, Workplace-DC und Decumulation wachsen, und L&G hat echte Synergien zwischen Institutional Retirement, Asset Management und Retail. Besonders wichtig: Im bestehenden UK-Annuity-Backbook steckt laut Unternehmen bereits projizierte künftige Solvency-II-Überschussgenerierung von rund 11 Milliarden Pfund, und zwar ohne künftiges Neugeschäft. Das gibt dem Case Substanz. Aber man darf sich nichts vormachen: Das ist kein sauberer Compounder, sondern ein regulierter, kapitalintensiver und bilanziell komplizierter Finanzwert mit spürbarer UK-, Zins-, Spread- und Immobilienmarkt-Sensitivität. Mein Urteil ist deshalb klar: Die Aktie ist auf dem aktuellen Niveau attraktiv bis moderat attraktiv für einen ertragsorientierten Anleger, aber primär als Einkommens- und Total-Return-Wert. Wer hier kauft, kauft Dividende, Buybacks, Marktführerschaft im PRT und die Chance auf einen langsam wachsenden Vertrauensaufbau in die neue Strategie. Wer eine Wachstumsrakete sucht, ist hier falsch. (Legal & General Group)

Autor: ChatGPT

Ki-generiert

Der starke Anstieg heute bei [Legal & General (L&G)](www.legalandgeneral.com/?utm_source=chatgpt.com) kommt vor allem durch zwei Dinge:

1. **Übernahmespekulationen**
2. **CEO dementiert Zerschlagung/Verkauf**

Heute berichtete die *Financial Times*, dass potenzielle Käufer — darunter Versicherer und große Private-Equity-/Private-Credit-Häuser — das Unternehmen prüfen. Das hat sofort Fantasie in die Aktie gebracht. ([ft.com][1])

Zusätzlich sagte CEO António Simões laut FT, dass aktuell **kein Verkauf oder Break-up geplant** sei. Der Markt interpretiert das positiv:

* keine akute Krise,
* Management wirkt kontrolliert,
* gleichzeitig bleibt Übernahmefantasie bestehen. ([Finimize][2])

Daraufhin sprang die Aktie heute zeitweise um fast 5 % — stärkster Tagesanstieg seit Ende 2024. ([Global Banking & Finance Review][3])

## Warum reagiert der Markt so stark?

L&G gilt seit Monaten als:

* sehr günstig bewertet,
* mit extrem hoher Dividendenrendite (~8–9 %),
* aber strukturellen Sorgen:

 * schwaches Wachstum,
 * Druck im Asset Management,
 * Risiken im Private-Credit-Bereich,
 * Zweifel an der langfristigen Dividendenstabilität. ([uk.finance.yahoo.com][4])

Deshalb reichen schon:

* Übernahmegerüchte,
* strategische Aussagen,
* oder Hinweise auf Restrukturierung,

für starke Bewegungen.

## Meine Einschätzung

Der heutige Move wirkt eher wie:

* **Short-Covering + Bewertungs-Rebound**
 als
* fundamentale Neubewertung.

Die Kernfrage bleibt:
Kann L&G nachhaltig wachsen und gleichzeitig die hohe Dividende halten?

### Bull Case

* Re-Rating Richtung Aviva/M&G
* starke Cashflows aus Pension-Risk-Transfer-Geschäft
* mögliche strategische Partnerschaften/Teilverkauf

### Bear Case

* Dividende irgendwann unter Druck
* Kreditrisiken im Portfolio
* Asset-Management bleibt zu klein gegen Blackstone/Apollo/Brookfield

Kurzfristig:
Die Aktie war vorher sehr pessimistisch bewertet — deshalb können positive Narrative schnell starke Rallys auslösen.

Mittelfristig:
Entscheidend wird, ob Simões bis 2027 wirklich:

* Margen verbessert,
* internationales Wachstum liefert,
* und die Kapitalrendite stabilisiert.

[1]: www.ft.com/content/...571-c5c3040634b3?utm_source=chatgpt.com "Will L&G be the City's next domino to fall?"
[2]: finimize.com/content/...es-out-breakup?utm_source=chatgpt.com "Legal & General Shares Jump After CEO Rules Out Breakup"
[3]: www.globalbankingandfinance.com/...le/?utm_source=chatgpt.com "L&G Shares Jump 5% After CEO Denies Sale Rumors"
[4]: uk.finance.yahoo.com/news/...0764.html?utm_source=chatgpt.com "A £3.8bn warning for Legal & General shareholders"

ceo simones weiss, er muss jetzt liefern; sonst ist entweder er weg oder die firma wird aufgespalten. simones hatte mehrere jahre zeit um lgen nach seiner vorstellung umzubauen, jetzt kommt massiv druck vom markt auf ihn.

der aktie sollte das alles nur gut tun, egal wie es weitergeht.

und 15% Kursgewinn - inklusive Dividende trotzdem zweistellig über die Jahre p.a.

Laut Financial Times sollen mehrere größere Player aus dem Bereich Private Capital / Versicherungen einen Blick auf L&G werfen – genannt werden u.a. Apollo, Brookfield und Blackstone.

Hintergrund dürfte sein, dass L&G trotz starker Marktposition momentan eher günstig bewertet ist und das Pensionsgeschäft unter Margendruck steht. Genau solche Cashflow-starken Versicherer sind für die US-Alternativ-Asset-Manager derzeit interessant.

ABER:
Bis jetzt gibt es weder ein offizielles Angebot noch bestätigte Gespräche. Der CEO hat Verkaufsabsichten laut FT sogar dementiert. Aktuell scheint also vieles eher „City-Gerede“ und Spekulation zu sein.

Trotzdem nimmt der Markt das ernst, weil:

• in UK zuletzt mehrere Finanzfirmen Ziel solcher Deals wurden,
  
• Apollo & Co. massiv in Versicherungen expandieren,
• und L&G mit Dividende + Pensionsgeschäft grundsätzlich ins Beuteschema passt.

Kurzfristig stützt das natürlich den Kurs. Ob daraus wirklich ein Deal wird, ist aber komplett offen. Könnte am Ende auch einfach nur ein klassischer Übernahme-Pump sein.

PRESS: Legal & General CEO denies sale plan as takeover rumours swirl

Hinter der Paywall: 
Financial Times-Artikel Will L&G be the City's next domino to fall?