Das hat es noch nie gegeben.
Der 26 Milliarden Dollar schwere Privatkreditfonds von BlackRock wurde in diesem Quartal mit Rücknahmeanträgen in Höhe von 1,2 Milliarden Dollar konfrontiert.
Die Anleger wollten 9,3 % ihres Geldes zurück.
BlackRock lehnte dies ab. Das Unternehmen begrenzte die Rücknahmen auf 5 %, zahlte 620 Millionen Dollar aus und sperrte den Rest.
Das bedeutet, dass fast die HÄLFTE derjenigen, die aussteigen wollten, dies nicht konnten.
Und das betrifft nicht nur BlackRock.
Ein ähnlicher Fonds von Blackstone verzeichnete einen REKORD von 7,9 % an Rücknahmeanträgen.
Sie mussten ihre Auszahlungsgrenze erhöhen und 400 Millionen Dollar aus eigenen Mitteln zuführen, um die Nachfrage zu decken.
Blue Owl hat die Rücknahmen ganz eingestellt. Sie wurden durch Schuldscheine ersetzt.
BLK fiel um 5 %. KKR, Carlyle, Apollo, Ares, Blue Owl und TPG fielen ebenfalls um 5 bis 6 %.
Der gesamte private Kreditsektor wurde an einem einzigen Tag verkauft.
Diese Fonds verleihen Geld in illiquiden Krediten. Kredite, die nicht schnell verkauft werden können.
Wenn also zu viele Anleger gleichzeitig aussteigen wollen, hat der Fonds nicht genug Bargeld, um alle auszuzahlen.
BlackRock hat außerdem gerade einen separaten Kredit in Höhe von 25 Millionen Dollar auf NULL abgeschrieben.
Vor drei Monaten war er noch zum vollen Preis bewertet worden. Über Nacht verschwunden.
Bill Eigen von JPMorgan hat es am besten ausgedrückt: „Schlechte Nachrichten kommen oft alle auf einmal. Die Undurchsichtigkeit und die Hebelwirkung in diesem Sektor sind besorgniserregend.“
der ganze Artikel: x.com/NoLimitGains/status/2029953260052717603
