Dermapharm - Aktie

Der bayerische Arzneimittel-Hersteller Dermapharm strebt an die Frankfurter Börse.

Dermapharm nannte als Termin für den Börsengang das erste Halbjahr 2018.

Und auch hier treibt dieser sog. Finanzdienstleister und Möchtegernanalyst sein Unwesen (wie bei Symrise). Dermapharm kam in 2018 m.W. zu 28 € an die Börse. Seidem hat man den Umsatz um 70% gesteigert, die Bilanzsumme verdoppelt, richtig viel Geld verdient in der Pandemie, das wieder investiert wurde. Und dieser Schreiberling aus den USA, der den deutschen Markt schlechtschreibt, wo immer er es kann, setzt ein Kursziel von gnädigen 34 €. Damit billigt er der Aktie ein KGV von 15 zu. Soll er doch mal die Pfizers (KGV > 30) dieser Welt auseinandernehmen und sich aus unseren Märkten absentieren. M.E. ist Dermapharm ein echter Qualitätstitel, der eine gänzlich andere Bewertung verdient. Aber ggf. ist Jefferies auch hier als Leerverkäufer tätig?, das würde dann einiges erklären.  

US Hedgefonds wie Qube Research shorten sich seit Jahren mit Vorliebe quer durch den gesamten deutschen Mittelstand und nutzen ihre Marktmacht gezielt zur Manipulation vergleichsweise illiquider Aktien in MDAX und SDAX...

US Banken wie Bank of America, Goldman Sachs, JP Morgan, Morgan Stanley und Jefferies stellen die hierzu benötigten Derivate  und Leihaktien zur Verfügung und befeuern die  Shortaktivitäten ihrer Kunden zusätzlich mit "rein zufällig" an chartechnisch relevanten Kursmarken veröffentlichten Analysen und Kurszielen, die selten bis nie auf betriebswirtschaftlich nachvollziehbaren (zukunftsorientierten) Änderungen des objektivierten Unternehmenswerts beruhen sondern nahezu ausnahmslos vergangenheits- und chartorientiert Trends fortschreiben...

Die täglich größer werdende Zahl an kurzfristig orientierten Charttradern und Algos bildet die Grundlage für einen Kapitalmarkt, der insbesonder bei vergleichsweise illiquiden Mittelstandsaktien die Fähigkeit zur Herstellung einer fairen Bewertung gänzlich verloren zu haben scheint.

Dem Management und Aufsichtsrat kann man wahrlich kein fehlendes finanzielles Bekenntnis zu Dermapharm via Directors Dealings vorwerfen. Indes scheinen selbst riesige Insiderkäufe des Gründers die Interessen gewisser Marktteilnehmer an immer weiter fallenden Kursen nicht zu beeindrucken und führen zu einem komplett ruinierten Chartbild, das die eindeutig positive fundamentale Unternehmensentwicklung seit dem IPO 2018 geradezu konterkariert...

Schlußauktion (SA). Bis zur Auktion wurden den gesamten Tag nur ca. 5.800 Aktien gehandelt. In der SA betrug das Volumen dann das 10-fache, nämlich ca. 58.000 Stück.

1.080.000 aus dem Markt (Themis) und der Kurs hat nur einen leichten Hickup.
Das war's dann auch schon. Frust ohne Ende!
Deutscher Mittelstand vom Feinsten und niemanden interessiert es.  

Bin gespannt, was am Ende Sinn & Zweck der Iniderkäufe sind ... ohne Grund werden diese Käufe sicher nicht getätigt ...  

Stabiles Ergebnis trotz Portfolioanpassung – Prognose 2025 bestätigt, Markenarzneimittel mit kräftigem Wachstum
ir.dermapharm.de/fileadmin/Dermapharm-se/...IGEM_WACHSTUM.pdf
Wie schätzt Ihr die weiteren Aussichten ein?

Aktienkäufe des Firmengründers haben der Dermapharm -Kursrally am Mittwoch nochmals Schub gegeben. Aufsichtratschef Wilhelm Beier hat Aktien für insgesamt 53,8 Millionen Euro gekauft. Der Kurs schnellte daraufhin am Nachmittag um bis zu 8,5 Prozent hoch auf 41 Euro, was das höchste Niveau seit März bedeutete. Vor der Mitteilung hatte der Kurs noch knapp im Minus gelegen. Zuletzt betrugen die Kursgewinne noch 4,4 Prozent. Im laufenden Jahr schaffte es die Aktie wieder moderat in den positiven Bereich.
https://www.ariva.de/aktien/...ingen-hoch-gruender-beier-rsf-11844529

Wenn man sich die Insiderkäufe der letzten Jahre ansieht , ist ja nicht zu übersehen , daß Themis / Beier die Anteile fortlaufend aufstockt ud inzwischen bei über 80% ( 82% ? )  liegen dürfte .
Könnte das auf einen Squeeze-out hinauslaufen ?
Wie ist Eure Meinung dazu ?  

https://ir.dermapharm.de/fileadmin/Dermapharm-se/...RBESSERT_SICH.pdf

vorausgesetzt, diese Gesamtzahl der Aktien stimmt:  53,574,359

https://companiesmarketcap.com/de/dermapharm/ausstehende-aktien/

und die beabsichtigte Gesamtzahl von 4,300,000 Aktien wird erreicht

https://www.finanznachrichten.de/...r-bis-zu-4-300-000-aktien-022.htm

Der Pharmahersteller Dermapharm hat im vergangenen Jahr trotz sinkender Erlöse operativ mehr verdient. Der jüngste Umbau beim Konzern trägt nach Einschätzung von Experten zwar noch nicht allumfassend Früchte, den Anteilsscheinen aber half am Dienstagmorgen die Ankündigung eines umfangreichen Aktienrückkaufs ins Plus.
https://www.ariva.de/aktien/...ller-dermapharm-arbeitet-2025-11934614

Themis dürfte nach der Einziehung der 4,3 Mio Aktien  ca 88 bis 89 % der verbleibenden Aktien halten .
Ich komme auf knapp 43,959 Mio bei Themis  derzeit , von den verbleibenden 49,54 Mio. Aktien der AG  
Wenn man davon ausgeht , dass Themis keine Aktien abgibt .
Ein weiterer Schritt in Richtung 95 %  
Alles unter Vorbehalt der Richtigkeit . imho
 

meine Aktien nicht für einen Witzpreis von 42 € abgeben. Punkt !

Die große Frage wird sein, wie viele das Angebot wirklich annehmen. Davon wird dann abhängen, wie die nächsten Schritte sind.
Aber dass es hier auf einen Squeeze Out rauslaufen kann mittelfristig, halte ich für durchaus realistisch.
Familie Beier war immer sehr darauf bedacht, die volle Kontrolle über das Unternehmen zu haben.  

Der Pharmahersteller Dermapharm will nach einem Umsatzrückgang im vergangenen Jahr wieder wachsen. So soll der Konzernumsatz bei 1,182 bis 1,218 Milliarden Euro liegen, wie das im SDax gelistete Unternehmen am Dienstag in Grünwald mitteilte. Analysten hatten hier etwas mehr erwartet. Das bereinigte Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (Ebitda) soll bei 331 bis 341 Millionen Euro liegen.
An der Börse notierte die Aktie zuletzt fast vier Prozent tiefer bei 42,15 Euro. Seit Jahresbeginn hat sie aber rund sieben Prozent gewonnen, in den vergangenen zwölf Monaten um fast 16 Prozent.

Für Experte Fabian Piasta von Jefferies ist der Ausblick wie erwartet ausgefallen. Er beinhalte für 2026 ein Umsatzwachstum von ein bis fünf Prozent sowie eine minimale Margenverbesserung. Die Entwicklung bei Arkopharma dürfte kurzfristig der wichtigste Kurstreiber sein und könnte den Umsatz in Richtung oberes Ende der Unternehmenszielspanne treiben.

Unter dem Strich wurde 2025 ein Gewinn von rund 131,4 Millionen Euro verbucht nach 111,7 Millionen Euro im Vorjahr. An die Aktionäre sollen 88 Cent je Aktie als Dividende ausgeschüttet werden, zwei Cent weniger als im Vorjahr.

Das Management hatte bereits Anfang März Eckdaten vorgelegt, die nun bestätigt wurden. So sank der Umsatz um 1,3 Prozent auf rund 1,17 Milliarden Euro. Grund hierfür sei vor allem der Rückzug aus margenschwachen Produkten im sogenannten Parallelimportgeschäft. Dabei werden Originalprodukte aus einem anderen Land importiert, in dem sie günstiger angeboten werden, und dann weiterverkauft.
Das bereinigte operative Ergebnis (Ebitda) stieg indessen um 2,9 Prozent auf 324,8 Millionen Euro. Die entsprechende operative Marge verbesserte sich um 1,2 Prozentpunkte auf 27,9 Prozent.

Dermapharm hat im März im Rahmen eines Rückkaufprogramms mehr als 4,3 Millionen Aktien zum Preis von 42 Euro je Anteilsschein gekauft.

Quelle: dpa-AFX

Weiß denn jemand, wie lange die Bafin Untersuchung dauern wird? Was wäre das Best-Case und was wäre das Worst-Case Szenario?

leider hinter Paywall
www.handelsblatt.com/finanzen/immobilien/...er/100240944.html

Die Bafin ist verpflichtet bei möglichen Unregelmäßigkeiten oder Ungenauigkeiten eine  Untersuchung durchzuführen. Es wird  hingewiesen: "Das über das Ergebnis die Behörde die Öffentlichkeit informieren, wird, unabhängig davon, ob sie am Ende Fehler feststellt. Aus der Bekanntmachung folgt nach Darstellung der Bafin ausdrücklich nicht, dass die Rechnungslegung von Dermapharm fehlerhaft ist."

Der Investor und Blogger Ben Warje berichtete neulich kurz über sein Investment in diese Aktie: 

"Bei der Dermapharm Holding sehe ich eine ähnliche Situation wie seinerzeit bei der PharmaSGP Holding. Auf der einen Seite ein interessantes, morgenstarkes Geschäftsmodell mit verschreibungsfreien Arzneimitteln. Und auf der anderen Seite ein Großaktionär, der seinen Anteil kontinuierlich ausbaut. So nehme ich die Aktie nun ins Dividendendepot auf, kann mir aber vorstellen, dass es auf Sicht zu einem Squeeze-out kommt."
www.divantis.de/...o-weiter-steigende-boersen-das-ganze-jahr/

Ich selbst bin hier nicht investiert. Allen, die es sind, wünsche ich viel Erfolg damit. 

Dermapharm Holding SE reports profitable growth in H1 2026 and confirms guidance
ir.dermapharm.de/fileadmin/Dermapharm-se/...irms_guidance.pdf

Seid Ihr zufrieden mit dem Ergebnis?

Markenarzneien und die jüngsten Übernahmen haben dem Pharmahersteller Dermapharm auch im zweiten Quartal Schwung verliehen. Der Konzern sieht sich deshalb auf einem guten Weg. "Auch für das zweite Halbjahr sehen wir in allen drei Segmenten eine insgesamt positive Entwicklung und bestätigen vor diesem Hintergrund unsere Prognose für das Gesamtjahr 2026", sagte Unternehmenschef Hans-Georg Feldmeier am Dienstag bei Vorlage vorläufiger Zahlen. Die Aktie schwankte am Vormittag zwischen Gewinnen und Verlusten.
https://www.ariva.de/aktien/...nk-markenarzneien-jahresziele-12099595

Wird man sich zum Thema  der  laufenden Bafin Prüfung - Bilanz 2025  - äussern ?
Es steht die Frage im Raum  ob Themis für den Cannabis Deal garantiert hat und die 65 Mio darum nicht abgeschrieben wurden .
Die Bafin hat moniert das der Sachverhalt nicht transparent dargestellt wurde.
Das man sich zur Bafin Prüfung direkt nicht äussern kann ( wird ) ist mir klar ,aber der Sachverhalt müßte in der Halbjahresbilanz doch klar gestellt werden.
Wie ist Eure Meinung dazu ?  

Dermapharm confirms profitable growth in H1 2026 and increases adjusted EBITDA
ir.dermapharm.de/fileadmin/Dermapharm-se/...DA_24-08-2026.pdf

Dermapharm bestätigt profitables Wachstum im ersten Halbjahr 2026 und erhöht bereinigtes EBITDA.

» Erfolgreiches erstes Halbjahr 2026: Konzernumsatz steigt um 2,9 % auf 591,0 Mio. €, bereinigtes EBITDA wächst überproportional um 10,3 % auf 163,2 Mio. €; bereinigte EBITDA-Marge verbessert sich auf 27,6 %.
» „Markenarzneimittel“ als Wachstumsmotor: Umsatzanstieg um 11,6 % durch organisches Wachstum sowie die Einbeziehung der neu erworbenen Gesell-schaften Mucos und F. Trenka.
» Deutliche Ergebnisverbesserung in den Segmenten „Andere Gesundheits-produkte“ und „Parallelimportgeschäft“ durch operative Maßnahmen, günstige Währungseffekte und Portfoliooptimierungen.
» Prognose 2026 bestätigt: Konzernumsatz zwischen 1.182 Mio. € und 1.218 Mio. € sowie bereinigtes EBITDA zwischen 331 Mio. € und 341 Mio. € erwartet. 

https://ir.dermapharm.de/fileadmin/Dermapharm-se/...DA_24-08-2026.pdf