Der USA Bären-Thread

....wie man die Neigung im Schnee richtig einschätzt, also dass man schräg rauf muss...

Das Leben ist hart und voller Herausforderungen, nicht nur für Bären!

von rapide verfallenden Puts rumschlagen.

unberechenbarer als ein steiles Schneefeld...

mit kapitalismus das klima retten, nichts weniger wollen  die zwei schweizer ingenieure. ihre anlagen filtern co2 aus der  luft, welches nachher verkauft wird. die technik funktioniert, ist aber noch etwas teuer. doch mit der serienfertigung dürfte sich das ändern.  

(der leser entschuldige dieses offtopic, aber da gerade wieder mal tierbilder gepostet werden sollte das auch nicht stören..)

gehe ich nicht davon aus, dass die Leitindizes nochmals neue ATHs erzielen werden.

Dieser Chart ist zunächst der letzte, den ich poste. Mit meiner Frau werde ich nämlich eine Woche Wellnessurlaub in einem Thermalkurort in der Nähe machen.

Am Freitag letzter Woche hatte Wawidu einen "Megaphon"-Chart von Boeing mit warnenden Hinweis bezüglich KGV (22) gepostet. Ich stellte die Frage, ob diese Megaphon-Formation als Shorteinstieg geeignet sei, da sich ja auch schon ein "Abprall" an der 410-Dollar-Kanalobergrenze abzeichnete.

Noch bevor Wawidu antwortete, hatte ich als Test einen aggressiven Put auf Boeing in mein Ariva-Musterdepot (Trader 2/2019) gelegt.

NikeJoe hatte das spontan aufgrund des intakten Uptrends für nicht ratsam gehalten.

Auch Wawidu schrieb dann etwa eine Stunde später, man solle zunächst besser den Bruch von zwei violetten Trendgeraden abwarten, die er in einem Folge-Chart postete.

Das Wawidu morgen in Urlaub fährt, präsentiere ich das Ergebnis meines obigen Tests bereits heute (nicht wie angekündigt am morgigen Freitag).

Das Ergebnis (unten) ist ähnlich erschütternd wie die verzweifelten Versuche des kleinen Bären, dem Tod durch Abrutschen am steinigen Abhang zu entrinnen ( # 874). Wobei die Bären-Story wenigsten noch ein Happy-End hatte (Video in # 877).

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ERGEBNIS des Tests:

Der bis Juni laufende OS-Put auf Boeing (mit Hebel 50 beim Kauf, jetzt 60) brachte innerhalb von nur vier Handelstagen einen Verlust von 30 Prozent. Damit war ja auch zu rechnen (siehe Kommentare oben).

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BEWERTUNG des Tests:

Noch interessanter ist die Frage, was uns solche Megaphon-Charts eigentlich an bärischem Erkenntnisgewinn bringen. Sie sehen ja mit den vielen Trendlinien wirklich hübsch aus, und die "Chartkonstukteure" haben in der Tat "wieder mal Präzisionsarbeit" geleistet, wie Wawidu gern und oft schreibt. Aber was bringt es?

Diese Bärenstory hat allerdings auch für mich ein Happy End (wie beim kleinen Bären, der am Ende doch noch zu seiner Mama zurückfand). Denn es war ein bloßer Paper-Trade im Musterdepot, so dass es in der Realität "Ersparnisse aus Unterlassung" gab.

Denn auch dazu sind Musterdepots gut: Man kann mit ihnen kühne Bärenträume schadlos an die Wand fahren ;-) Und das auch noch jeden Monat neu, weil die Musterdepots  von Ariva regelmäßig wieder auf 100.000 Euro aufgefüllt werden. Großen Dank also auch an Kiel ;-)

Als notorischer Rechthaber werde ich bei diesen OS-Put jetzt natürlich nicht Verluste begrenzen, sondern ihn eisern bis zum Monatsende halten, egal wie tief er noch fällt. Weil ja noch zig tolle Sachen passieren könnten (Trump-Attentat, irgendwo stürzt eine neue Boeing ab, Big Bad Events aller Art). Da die Verluste schmerzfrei sind (Papertrade), könnte am Ende doch noch der Triumph winken: "Seht her, Boeing ist abgestürzt, genau wie ich es geahnt hatte. Außerdem seht ihr hier mustergültig, wie gut Charttechnik funktioniert." ;-)

Ja, am Papier (oder im Musterportfolio) kann man vieles tun ;-)
Man kann auch all den Schrott einfach wieder rauslöschen.

Nur mit echtem Geld kann man feststellen wie man mit den Verlusten umgeht oder auch mit den Gewinnen und wie viel am Schluss wirklich rauskommt. Die meisten können mit dem Traden nicht genügend Geld erwirtschaften! Man muss nach Spesen und Steuer doch deutlich über dem möglichen passiven Einkommen liegen (Anteil von Index ETFs im Portfolio annehmen), damit sich die Arbeit "rentiert"!

Charttechnik kann "funktionieren". Sie gibt eine Auskuft über die vermutete Wahrscheinlichkeit (weil selbst das ist nicht berechenbar). Bekanntlich hat eine gewisse Wahrscheinlichkeit immer eine Möglichkeit anders auszugehen als man ausgerichtet ist. Wenn man aber 1000 Mal im Durchschnitt die Wahrscheinlichkeit zu seinen Gunsten einschätzen kann, macht man langfristig einen Gewinn (vor Spesen und Steuern!). Weil langfristig funktioniert die Statistik, nur kurzfristig gibt es massive Varianz.

ich habe meinen put auf boeing auch noch, allerdings real, kleiner hebel kleiner betrag. chance risiko verhältnis ist ok für short.  

AIch habe mir eine Benchmark zusammengestellt, die ich persönlich zumindest erreichen möchte! Je mehr Arbeit ich reinstecke, desto weiter sollte/muss ich darüber liegen!

Dieses Benchmark-Portfolio habe ich seit 2004 simuliert, also beginnend nach dem Platzen der Dot.Com Blase und nach diesem Bärenmarkt. Ich habe auch angenommen, dass es Fremd-verwaltet wird und 2% p.a. an Kosten mitberücksichtigt. Die Performance mit jährlichem Re-Balancing sieht so wie unten aus. Sie liegt bei 4% p.a (inflationsbereinigt 1,9% p.a.).. Macht man es selbst bei ca. 6% p.a., ...bei (überschaubarer) Arbeit für das jährliche Balancing der Anteile! Langfristig In JEDEM Fall deutlich besser (werterhaltend und in Eigenregie auch ein wenig vermögensaufbauend) als Cash am Sparkonto zu halten, wie es die meisten Deutschen tun.

Die Draw-Downs halten sich auch passabel in Grenzen. In diesem Beispiel -18,6% zur Subprime-Finanzkrise. "Nur" 2 Jahre und 10 Monate war dieses Portfolio in der Finanzkrise "under-water".

www.portfoliovisualizer.com

sind da auch mit berücksichtigt?

Wenn der SP-500 so deutlich überkauft war wie jetzt, setzte in der Vergangenheit häufig eine größere Korrektur ein. Der Autor sieht allerdings noch ein mögliches letztes Bullen-Hurra bis 2800. Dort spätestens soll die fünfte und letzte Elliott-Aufwärtswelle enden - siehe rote (fast-)Horizontal-Linie im Chart unten.

Ob das mehr ist als die übliche Kaffeesatz-Leserei, muss sich zeigen.

www.zerohedge.com/news/2019-02-14/...cant-correction-followed

- Potential for a 60-day tariff exemption extension another vol killer
- S&P’s hitting a historic extension level that would suggest a correction within
 the next month
- More signs of “Techlash”

With Trump said to be willing to extend the deadline for higher tariffs another 60-days, we are really looking at another two months of compressed volatility for risk assets. Making matters worse is the Fed’s neutral stance which means fixed income volatility will continue to not realize the implieds.

All this has obviously been a boon to the US equity market which continues to benefit from those who are returning to the equity market after the December debacle. Any and all indicators show that positioning is returning to more normal levels and >U>the cash that had been on the sideline being deployed.

So now what? My view has been a near term FOMO rally to 2800 and then we shall reassess. It fits my Elliott Wave count where the 5th and final wave should be completed around there, and it is where the market has roughly failed three times prior since October. Also note in the below chart that you are seeing the MACD indicators narrowing which is a sign of waning momentum, and the RSI now hitting over bought conditions.

Hier ist der RSI (14) mit 65,7 zwar überkauft, aber noch nicht im extremen Bereich (= über 70).

Anfang Oktober war der SPX ähnlich überkauft wie jetzt - und das war immerhin für einen 20 % Rutsch gut. Gleich am Anfang dieses langen Rutsches (Mitte Oktober) war der RSI auf extrem tiefe 20 gefallen - ein Wert, der Weihnachten (Tiefstand des SPX für 2018) erneut erreicht wurde.

Interessant ist der aktuelle "Kampf" des SPX mit der 200-Tage-Linie, die bei 2749 verläuft. Sie könnte, sofern Oktober 2018 der Beginn eines mittelfristigen Bärenmarktes war, einen unüberwindlichen Widerstand darstellen.

Die "bärischen Aussichten" sind aktuell besser als je zuvor in 2019 ;-)

12:16p Retail sales sink 1.2% in December in the worst plunge in nine years

Deutsch: Die US-Einzelhandelsverkäufe sind im Dezember um 1,2 % gefallen, das war der stärkste Rückgang innerhalb der letzten neun Jahre.

12:13p Atlanta Fed slashes U.S. 4th-quarter GDP forecast to 1.5% from 2.7%

Deutsch: Die Atlanta-Fed senkt den Ausblick für das US-BIP-Wachstum im 4. Quartal 2018 auf 1,5 % von zuvor 2,7 %.

Das 1. Quartal 2019 dürfte wegen des langen Government-Shutdown eher noch grottiger ausfallen.

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Aber was machen "die Märkte"?

Die obigen schlechten Zahlen kamen vor einer Stunde. Ungeachtet dessen ist der SPX seitdem um rund 10 Punkte gestiegen.

Als Begründung für diesen fundamental widersinnigen Anstieg führt Marketwatch (im Artikel unten) an, dass mit obigen schlechten Wirtschaftsdaten "die Chance gestiegen" sein soll, "dass die die Fed die Zinsen zum Jahresende wieder senkt".

Die Nummer kennen wir schon. Leider gibt es genug Deppen, die auf solchen Bullshit bauen.

www.marketwatch.com/story/...-rate-cut-than-a-hike-2019-02-14

In the wake of the disturbingly weak retail sales report, investors are now pricing in a small chance of a Federal Reserve interest-rate cut by the end of the year.

Auf die doppelte "bad news" hin dürften einige Zocker (inkl. Hedgefonds) spekulativ short gegangen sein. Sie wurden aber offenbar sofort von den Algos gesqueezt.

Denn wir leben schließen im Maschinenzeitalter. KI schlägt macht- und geldgierige Menschen nicht nur im Schach ;-)

Vor allem aber bestimmen die Käufe, inkl. jene "widersinnigen" der Maschinen, wie der Hase (äh, wohin der Chart) läuft.

Dies zu schreiben wäre für Marketwatch zu provokativ. Damit würde der Aktienmarkt als von Wall Street gesteuertes Kasino hingestellt, was er freilich auch ist. Also verlegte "man" sich lieber auf die bewährte "bad news = good news"-Erklär-Variante.

Diese Nummer hat ja auch früher (2009 ff.) schon immer gezogen. Damals war der "Joker" allerdings nicht "Fed senkt die Zinsen", sondern "Fed macht mehr QE". Die Fed hat die Zinsen in den letzen zwei Jahren mMn nur deshalb so deutlich erhöht, um nun wieder erfolgreich mit Zinssenkungen "drohen" zu können. Das wirkt viel "solider" und "anständiger", als neues QE anzukündigen (die einzige Option, die Draghi/EZB in Nullzins-Europa bliebe).

weder politisch noch wirtschaftlich wesentlich gebessert. Nur die Indizes sind seitdem gestiegen - sogar extrem: DOW und Co. legten den stärksten Jahresanfang seit 30 Jahren hin.

Daraus folgt im Umkehrschluss aber auch: Sollten die Indizes wieder fallen, dürften die Marktkommentatoren die (nach wie vor geltenden) Bedenken, die zum Absturz im 4. Quartal geführt hatten, erneut auf den Tisch bringen.

www.marketwatch.com/story/...-reasons-you-shouldnt-2019-02-13

...Stock markets around the world plunged last quarter. The Dow fell more than 3,000 points, and the MSCI All-Country World index ACWI dropped nearly 14%. Wall Street experts argued there were some good reasons: Economic slowdowns in China and Europe, rising interest rates, trade war fears, looming conflicts between a Democratic Congress and President Trump, and weaker corporate earnings. Today? Economists and other observers agree most or all of this is still happening. Corporate earnings may be heading towards a recession. As for interest rates: Yes, U.S. Federal Reserve chairman Jerome Powell has put short-term rate hikes on hold, but most economists say the key figure in finance is the rate on 10-year Treasury notes, which he doesn’t control. That rate on Dec. 31: 2.69%. Today it’s 2.69%.

Hier der Zinschart der 10-jährigen US-Staatsanleihen (EOD):

www.cash.ch/news/politik/...ntien-wird-zum-kartenhaus-1279882

Konjunkturabschwächung

Chinas System aus Kreditgarantien wird zum Kartenhaus

Privatfirmen kommen in China nicht leicht an Kredite. Vielfach sind Garantien anderer Unternehmen dafür nötig, doch dieses anfällige System kann nun im Zuge der Wachstumsabkühlung eine Welle von Kreditausfällen auslösen.

In China werden durch die Konjunkturabschwächung gefährliche Schwachstellen der lange Zeit von Turbowachstum getriebenen Wirtschaft offengelegt. So ist aus dem - ursprünglich zur gegenseitigen Absicherung eingeführten - System von Kreditgarantien über die Jahre eine Art Kartenhaus geworden. Dieses stellt für Privatfirmen und Banken mittlerweile ein erhebliches Risiko dar.

Anders als Staatskonzerne kommen Privatunternehmen in China nicht so leicht an Darlehen. Sie müssen umfangreiche Sicherheiten oder Garantien anderer Firmen vorweisen. Diese Praxis birgt Gefahren, denn oft haben die bürgenden Firmen selbst Kredite mit Garantien anderer Unternehmen aufgenommen. Daraus entsteht eine Kaskade ausfallgefährdeter Kredite. Somit führt das Sicherheitsnetz inzwischen zu einer Vervielfachung der Risiken. In der Stadt Dongying in der Ost-Provinz Shandong schrillen bereits die Alarmsirenen: Mindestens 28 Firmen versuchen hier, mit einer Umstrukturierung ihrer Schulden die Pleite noch abzuwenden....

(selbe Quelle)

In China geht nun die Angst um, dass Dongying nur die Spitze des Eisbergs ist. "Da sich die Konjunktur abkühlt und sich der Druck auf die Wirtschaft verstärkt, kann es leicht zu einer Ansteckungswelle durch Finanzrisiken kommen", warnt ein Regierungsvertreter in Shandong, der lieber anonym bleiben will. Im vierten Quartal 2018 war das Wachstum der vom Handelskonflikt mit den USA gebeutelten chinesischen Wirtschaft mit 6,4 Prozent so niedrig wie seit der Finanzkrise vor zehn Jahren nicht mehr.

realinvestmentadvice.com/...are-likely-higher-than-you-think/

liegt aktuell bei 24 % (Chart oben). Wenn dieser Level erreicht wurde, folgte seit 1980 fast immer (nämlich drei Mal) eine Rezession (1990, 2001, 2008). Aktuell scheint die 4. Rezession seit 1980 im Anflug zu sein.

Es gab beim US-Rezessionswahrscheinlichkeit-Indikator nur einen einzigen "Fehlalarm" - nämlich in 1998 (bei der Tigerstaaten/Russlandkrise). Den könnte man aber auch als Frühalarm für die 2001-Rezession interpretieren.

keine grünen Sterne für meine letzten neun Postings hier (Stand 14.2.19, 20:32 h).

D.h. der Trade "short SP-500" ist garantiert nicht "crowded" - und damit besonders erfolgversprechend ;-)

Ich schätze du hast mich gemeint?

Langfristig über der Benchmark bleiben?
Mit solchen hoch spekulativen Dingen schafft man das meist nicht, bzw. man muss die Extrem-Zyklen sehr gut timen können !!!

Ist zumindest meine persönliche Erfahrung. Habe da aber auch nicht viele Samples! Nächstes Mal würde ich es vermutlich etwas besser machen. Aber ich schätze, dass ich mich in Zukunft eher mit dem Durchschnitt zufrieden geben werde ;-)

Okay, ein wenig Timing werde ich auch wieder versuchen... sonst wird es einfach zu langweilig im Portfolio.

Solche sind heuer im H2 sicher gegeben, aber vielleicht erst 2020 relevant.
Das Signal kommt auch in der Regel VOR einer Rezession. Aber Wie lange davor?

Die FOMO Rallye läuft jedenfalls noch!
SPX steht knapp oberhalb der MA200 und diese steigt auch wieder an. Der Stand zum Wochenschlusskurs könnte wichtig werden.

komme mit Lesen ja gar nicht nach. Habe grad aufgeschnappt, dass der Irre den Notstand ausrufen wird...