Der USA Bären-Thread

daß bis Ende 2011 Tausend (!) Bankenpleiten erwartet werden - das nehm ich nicht so ernst

23.Februar market-ticker.denninger.net/archives/...nd-Getting-Broker.html

www.marketwatch.com/story/...ks-rises-to-702-2010-02-23-100440

Kraft, dafür steigen die Börsen mit voller Kraft.

General Motors says its February sales rose 11.5 percent compared with the same month last year thanks to new models and pent-up demand from rental car companies and other fleet buyers.

 

The Detroit automaker says sales of its Buick, Chevrolet, Cadillac and GMC brands rose 32 percent for the month. GM plans to keep those four brands and is phasing out Pontiac, Saturn and Hummer and has sold Saab.

CNBC reports auto sales adjusted for the number of selling days in the month. But February of 2010 had the same number of days as February of 2009.

The company says much of the sales increase was due to sales of new models and demand from fleet buyers. Fleet sales generally mean lower profits to automakers than retail sales to individuals.

GM and other automakers are reporting U.S. sales on Tuesday.

South Korea's Hyundai Motor announced a sharp rise in February sales, benefiting from recall woes at rival Toyota, which planned aggressive incentives to win back U.S. customers.

Hyundai, which has been enjoying a surge in popularity for its cheap and fuel efficient models, said its February sales jumped 23 percent from a year ago to nearly 250,995 vehicles.

Meanwhile, Toyota is facing a slide in U.S. sales after recalling more than 6 million vehicles there due to problems with uncontrolled acceleration and braking glitches which have shone a spotlight on vehicle safety issues.

And in the latest of a string of product problems across the industry, GM said it was voluntarily recalling 1.3 million vehicles in North America to fix a power steering problem linked to 14 crashes and one injury.

GM said the affected vehicles can be still be "safely controlled" but it may require greater steering effort under 15 mph (24 kph).

"After our in-depth investigation, we found that this is a condition that takes time to develop.

It tends to occur in older models out of warranty," GM Vice President of Quality Jamie Hresko said in a statement.

Meanwhile, the US automaker is seeking to restructure its sales operations as it tries to increase its market share in North America, a person familiar with the matter told the Wall Street Journal.

Mark Reuss, president of GM North America since last year in December, will also take direct responsibility for sales in the region, the paper reported on its Web Site.

Incentives

Toyota, which is facing an investigation for steering problems in its popular Corolla model, is not yet out of the woods on its recalls.

The world's largest automaker said on Monday it will replace an oil hose in almost 1 million U.S. vehicles due to the risk of a leak that could damage the engine.

 

The fix includes late-year models of Camry, Avalon, Rav4, and Lexus 350 ES and 350 RX.

In an effort to regain U.S. market share, Toyota will offer zero-percent financing for 60 months on some 2010 model year vehicles, including its most popular Camry and Corolla sedans and other vehicles involved in safety recalls, a source briefed on the matter told Reuters on Monday.

Returning Toyota customers will also receive a complimentary two-year maintenance package, while cash rebates ranging from $500 to $3,000 will also be offered, the source said.

US Sales Hit

Industry tracking firm Edmunds.com sees Toyota's market share dropping to 12.6 percent in February, its lowest level since July 2005 and compared to 17 percent for all of 2009, as Toyota cut sales and production of some its most popular models last month.

 

Shares in Toyota were largely flat in Tokyo trade, having fallen more than a fifth since late January, when the recall crisis erupted.

Some $30 billion in the company's market value has been wiped out since then. Hyundai shares ended down 1.3 percent ahead of its sales data.

Fannie und Freddie haben jetzt unbegrenzten Kredit beim Staat. Wann immer ein neuer Minusbetrag im EK auftaucht (zuletzt 17 Mrd.), schießt Vater Staat rasch frisches Geld ein. Die Neuregelung wurde Heiligabend (!) bekanntgegeben...

Ähnliches sehen wir bei der FDIC, deren Pleite auch nie zugegeben würde. Wenn es ein Minus gibt, holt sich die FDIC Gebühren im Voraus. Reicht auch dies nicht mehr, kommt auch hier Vater Staat mit dem Steuersäckel zu Hilfe, da die FDIC systemrelevant ist.

Die Grenzen zwischen einer Pleite und einer "Zombie-Existenz am Staatstropf" sind fließend.

Fannie, Freddie, AIG und Citi sind ebenfalls faktisch pleite und fristen per "Abbuchungsermächtigung beim Steuerzahler" eine Zombie-Existenz.

Für Zombies gilt: Eine Pleite wäre eine Erlösung.

Bernanke sollten ihnen einen Holzpflock ins Herz nageln, wie einst bei Christopher Lee:

http://www.ariva.de/forum/Ein-Baer-und-ein-Hase-404234

Laufband gegen Bär

http://lustich.de/videos/sportler/laufband-gegen-baer/

www.businessinsider.com/...overnment-coalition-defaults-2010-3
The Ukrainian Government has collapsed as a result of the ruling coalition breaking up, according to the BBC.

As a result, rumors of sovereign default are beginning to surface for the already debt troubled state, which had hoped its market fortunes would improve with the election of pro-Russia president Viktor Yanukovych.
If the default rumors are true, Ukraine would be in need of serious economic assistance. The European Union, already tangled up in the Greek crisis, is unlikely to have the will to also support the non-Euro zone Ukraine.

While the potential for the deal the Ukraine has been working on with the IMF to come through remains, this does leave considerable room for Russia to enter into the conversation.
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The Federal Reserve should raise interest rates sooner rather than later, and though it would be difficult to raise them right now, the effects would be very minor if they were raised gradually, Kansas City Fed President Thomas Hoenig told CNBC Tuesday.
 

"I think we shouldn't be guaranteeing the markets a zero rate for an extended period. I think the crisis of a year ago has passed. We're in recovery," Hoenig said.

"We can't predict the future and therefore we should not be giving guarantees. I think it'll help the market actually adjust if they know that rates can't be at zero forever — and shouldn't be."

Many times, precommitments are used as a method to keep longer rates down. But Hoenig said he thinks longer rates will take care of themselves, and that the Fed shouldn't be trying to manage them.

 

"I think the economy is adjusting. I think it needs to go through its process, and we can't be guaranteeing things for particular sectors," he said.

Hoenig is a voting member of the Federal Open Market Committee. He was the only Fed member who dissented on its latest decision to hold interest rates steady at near zero.

Genau, der "Exit" könnte blutig werden. Alle sind im selben Trade (Herdenverhalten) und werden vom Momentum temporär belohnt. Doch wehe, wenn sie alle gleichzeitig rausmüssen, weil das Spielgeld ja nur geliehen war.

Es ist schon ein großer Unterschied, ob reale Investoren Aktien kaufen, weil sie fundamental billig sind (zurzeit sicherlich nicht der Fall) oder ob Zockerbanken mit Zentralbankkohle einen Riesen-Anstiegs-Zinnober zelebrieren, der zwangsläufig in der "Reise nach Jerusalem" enden wird, sobald sich keine "greater fools" mehr anlocken lassen.

Wir sehen wieder das alte Spiel aus 2009: Die Indizes werden vor der US-Eröffnung im (dann noch) engen Future-Markt mit wenig Einsatz hochgekauft. Während der Session wird dann nur das Niveau "verteidigt". Das gelang ja schon in Ansätzen einem kleinen Kerviel, indem er massive Kauforders (Dax-Futures) einige Punkte unter dem laufenden Kurs aufgab. Mit dem dadurch suggerierten "Kaufinteresse" ließen sich Shorts temporär einschüchtern.

Sollte mich wundern, wenn GS und Co. solche Stützspielchen mit ihren Hightech-Schnellfeuerwaffen nicht ebenfalls gelingen sollten. Die stellen vermutlich schon zum Marktschluss das gewünschte Up-Gap für den nächsten Tag ein und lassen ihre Maschinen dann overnight daran arbeiten.

Charttechnisch macht sich dies in Anstiegen bei ausdünnendem Volumen bemerkbar, die normalerweise ein Kennzeichen von Fake- bzw. Bärenmarkt-Rallys sind.

Wenn Bubblevision bärische Tips gibt, sollte man auf der Hut sein, auch wenn die Argumente im Prinzip stimmen ;-)

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Irwin Kellner

     

By Irwin Kellner, MarketWatch

PORT WASHINGTON, N.Y. (MarketWatch) -- The fledgling economic recovery  appears to be running out of gas.

The fuel for this or any other recovery has to come from the consumer.  Purchases of goods and services by people like you and me account for  about 70% of the nation's gross domestic product, so without our help, a  recovery could not last too long.

Guess what? This is exactly what seems to be happening. Retailers report  that, for the most part, shoppers are few and far between.

The recent run of economic data is most compelling. Just about all of  them paint a picture of an economy slowing -- and sharply, at that.

Here are just a few:

-- both consumer confidence and sentiment have fallen unexpectedly;

-- after-tax personal incomes adjusted for inflation have flattened;

-- sales of both new and existing homes took a surprising stumble;

-- orders for most durable goods are down;

-- manufacturing has slowed;

-- jobless claims are up;

     

-- fourth-quarter GDP growth came largely from a slower pace of  inventory liquidation, not from an increase in consumer spending;

-- and as a matter of fact, consumer spending weakened last quarter.

 

Understand that the changes in the data above were not insignificant:

-- consumer confidence fell to a 27-year low;

-- new-home sales fell to record lows and they are likely to fall even  further, since mortgage applications are down to 13-year lows;

-- existing-home sales are down two months in a row to a seven-month  low;

-- first-time claims for unemployment benefits have risen in six of this  year's first eight weeks;

-- and new orders excluding transportation fell 0.6%; orders for capital  goods fell 2.5%, while capital spending itself was down a thumping  3.5%.

 

Are all these declines due to the weather or to the economy? I would say  that it's probably a combination of both, since this has been a wicked  winter in most parts of the country.

That said, most of these data are seasonally adjusted -- that is, they  take into account the fact that during the winter things tend to slow  down. So this year's unusually harsh conditions by no means account for  all of the weakness portrayed by these numbers.

In addition, the magnitude of the declines noted above suggests a  message that should not be ignored.

There is little doubt that this economy is being hurt by insufficient  consumer spending.  This is not surprising, since people are telling the  pollsters that they are worried about their jobs (or lack of them), the  declining value of their homes and investments and their buying power,  which is falling.

Are there any solutions to this mess?

Fed head Ben Bernanke thinks the answer is low interest rates and lots  of liquidity. But this ignores inflation ( See  last week's column), plus the fact that easy money can't create  jobs. Remember "pushing on a string?"

Fiscal policy can usually be relied on to push the economy along, but it  is hamstrung this time around by Washington's humongous budget  deficits.

In my view, the best solution is a cost-free one: remove the  uncertainties facing business such as regulations, costs for health  care, energy and the environment, not to mention what their own tax  rates will be ( See  Dec. 15 column).

You'd be surprised what this will do for hiring and thus for the  economy.

In addition the administration should use the funds that are left from  last year's stimulus package to create jobs through tax breaks, direct  hiring and gift cards ( See  Nov. 10 column). (Oh Menno, A.L.)

Finally, the regulators need to stop discouraging the banks from lending  by overzealously scrutinizing their loans, reserves and capital.

Do I hear any better ideas?

#00ff00">Bubble-Vision

#00ff00">       (-_-)

Trubble-Vision

Ich, im Spannungsfeld zwischen Bubblevision und Trubblevision

Als Querdenker hat man's schwer, seufz

Das Kapital
Blickt noch jemand durch?

An den Devisenmärkten rappelt es, der Bankkredit implodiert, doch hoffen alle auf einen Investitionsaufschwung. Gerade an Investitionsgüterbestellungen gemessen herrschen indes Bewertungsverhältnisse wie 2000.

Was freut die Anleger am Aktienmarkt eigentlich so? Die Turbulenzen am Devisenmarkt? Die Hoffnung darauf, dass die Deutschen ihre Exporte künftig selbst bezahlen müssen, weil sie nachträglich immer für die Rechnung in den Abnehmerländern aufkommen? Der Bericht der EU-Kommission, wonach die Arbeitslosenquote im Euro-Raum bei 9,9 Prozent verharrt ist? Der Umstand, dass die Sparquote der US-Verbraucher im Januar auf 3,3 Prozent gesunken ist, obwohl den privaten Haushalten weiterhin mehr staatliche Transfers zugeflossen sind, als sie an Sozialbeiträgen und Einkommensteuern abgeführt haben? Die Auskunft der Fed, dass der Bankkredit in den USA jüngst binnen einer Woche um 38,5 Mrd. $ gesunken ist - saisonbereinigt? Der Rückgang der Auftragskomponente im Februar-Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe der USA von 65,9 auf 59,5 Zähler, der zur jüngsten Entwicklung des viel beachteten wöchentlichen ECRI-Index passt? Die eher ernüchternden Einkaufsmanagerdaten aus China, Russland und Brasilien?

Oder spielt das alles eh keine Rolle mehr? Nehmen wir die erwähnte Auftragskomponente des US-Industrieeinkaufs- managerindex, die ja immer noch sehr hoch ist, nicht wahr? Na, dann müssen die echten Aufträge ja auch sehr hoch sein, oder? Wie kommt es dann aber, dass der S&P 500 im Verhältnis zu den nominalen zivilen Investitionsgüterbestellungen (ohne Flugzeuge) - einer der meistbeachteten Kategorien im monatlichen Auftragsbericht des US Census Bureau - fast so hoch gehandelt wird wie in der Jahrhundertblase 2000, obwohl der Aktienleitindex doch um ein gutes Viertel unter den damaligen Höchstständen notiert? Die Investitionsgüterbestellungen bilden nur einen kleinen Teil der längst von Dienstleistungen geprägten Volkswirtschaft ab, schon klar. Doch wieso sind die realen, mit dem US-Verbraucherpreisindex deflationierten Dividenden pro Aktie im S&P 500 dann gerade mal um ein Fünftel höher als Mitte der 60er-Jahre? Warum zählen die IT-Firmen und die Grundstoffwerte zu den schwächeren Aktiengruppen im bisherigen Jahresverlauf, wenn doch alle den Aufschwung erwarten? Und weshalb werden neben den von Barack Obama bedrohten Finanzwerten auch Titel aus dem zyklischen Konsum gesucht, wenn das Verbrauchervertrauen auf Rezessionsniveau verharrt? Mal ehrlich: Blickt noch irgendjemand durch?

www.ftd.de/finanzen/maerkte/marktberichte/...7.html?mode=print

Jeden Tag ne andere Sau.

www.ftd.de/finanzen/maerkte/...chlamassel-steckt/50082666.html

EUR/GBP:

zeigt die Tendenz, auf das Pfund zu drücken, noch stärker.

Dieser Chart und der obige sind Langzeit-Charts über 10 Jahre, zeigen also die "großen Tendenzen".

wirft BDI-Präsident Keitel der Regierung vor
www.sueddeutsche.de/wirtschaft/541/504750/text/

Wie Hedgefonds gegen den Euro spekulieren

2. März 2010, 08:36 Uhr

(....)  www.abendblatt.de/wirtschaft/article1402438/...-Euro-spekulieren.html

Führende Manager großer Hedgefonds sollen - wie berichtet - darüber beraten  haben, wie sie von der Griechenland-Krise profitieren können, etwa indem sie  gegen den Euro spekulieren, dessen Kurs seit Dezember 2009 von 1,51 Dollar auf  weniger als 1,35 Dollar gesunken ist. Der Name eines der an dem Treffen in New  York beteiligten Hedgefonds lässt aufhorchen: Soros Fund Management. Der  US-Investor George Soros hatte im Jahr 1992 gegen das britische Pfund gewettet -  mit Erfolg. Großbritannien musste das Europäische Währungssystem verlassen,  Soros soll damals mehr als eine Milliarde Dollar verdient haben.

Damit sich dies nicht im großen Maßstab wiederholt, drohte Eurogruppen-Chef  Jean-Claude Juncker nun den Spekulanten. "Wir haben die Folterwerkzeuge im  Keller, und wir zeigen sie, wenn es nötig ist", sagte Luxemburgs  Ministerpräsident dem "Handelsblatt". Offen blieb, wie er gegen Spekulanten  vorgehen will.

 

Eines der klassischen Instrumente der Hedgefonds, mit denen sie von sinkenden  Kursen profitieren können, sind Leerverkäufe, wie sie auch Soros damals nutzte:  Er lieh sich am Devisenmarkt gegen Gebühr etliche Milliarden Pfund und verkaufte  sie sofort in der Hoffnung, sich kurz vor dem festgelegten Rückgabetermin zu  einem niedrigeren Kurs wieder eindecken zu können. Die Rechnung ging auf, nicht  zuletzt weil die milliardenschweren Verkäufe den Pfund-Kurs drückten.

Doch eine Wette gegen den Euro wäre erheblich schwieriger, sagte  Finanzmarktexperte Wolfgang Gerke dem Abendblatt: "Die wirtschaftlichen  Fundamentaldaten des Euro sind besser als die des Pfund im Jahr 1992, außerdem  ist das Handelsvolumen sehr viel größer." Von den rund 3000 Milliarden Dollar,  die täglich rund um die Welt im Devisenhandel umgesetzt werden, entfällt etwa  ein Drittel auf Geschäfte zwischen Euro und Dollar.

Einfacher ist es, direkt gegen Griechenland zu spekulieren, was indirekt aber  auch den Euro schwächt. Dazu können die Spekulanten Kreditausfallversicherungen  (Credit Default Swaps, CDS) nutzen. Dies sind Finanzmarktinstrumente, die von  großen Investmentbanken verkauft werden und die dem jeweiligen Besitzer eine  Entschädigung garantieren, wenn Griechenland den Schuldendienst auf bestimmte  Anleihen einstellen sollte. Steigt der Wert dieser Versicherungen stark an, weil  Hedgefonds sie zu spekulativen Zwecken ankaufen, dann wird dies am Finanzmarkt  als Anzeichen gewertet, dass ein Staatsbankrott Griechenlands wahrscheinlicher  wird. Die Folgen: Die Nachfrage nach den CDS zieht erst recht an - und die  Griechen müssen auf neue Anleihen noch höhere Zinsen zahlen.

"Diese CDS-Spekulationen sind Geschäfte übelster Art", sagte der  Wirtschaftswissenschaftler Rudolf Hickel von der Universität Bremen. "Aber am  Finanzmarkt wird man über Junckers Drohung nur lachen. Er hätte schon sagen  müssen, welche Folterinstrumente er denn meint."

 

The World's Riskiest Government Bonds

Sehe das stimmungstechnisch mal als gutes Zeichen....... Die Skepsis scheint glücklicherweise immer noch groß zu sein.....

Denke diese Tabelle wiederlegt zumindest längerfristig das immer wieder hervorgebrachte Argument das einzig und allein der $ die Richtung vorgibt...... ;-)

Yeah AL, I've seen this movie before. During 2003-2007 and the title was:

"Let's humiliate Stöffen and all the other bears and doom-screechers with a multi-year, multiple-thousand-point run up of the DJIA"

I also made the fatal mistake of screaming "Scroomage" last year at this time when markets were crashing, banks were failing and the world seemed to be ending.

But TPTB have quickly slapped together the sequel to the original blockbuster and the sheeple are flocking to the theaters in greater numbers than even "Avatar" is pulling in.

Never again will a chastened Stöffen parrot anything but the Polyanna line, LOOOL…

It was one year ago that Citi and BofA were collapsing and stock markets were careening off of a cliff.

It was a scant year and one-half ago, in September, 2008, that Fannie, freddie, FHLBs, Lehman, AIG, and virtually every single Wall Street gambler imploded.

It was two years ago that Bear Stearns went down in flames.

And ten years ago that the Internet/telecom/Enron immolation took place.

Twelve years ago when Russia defaulted, setting off the LTCM neutron bomb.

Thirteen years ago when the "Asian Crisis" was gonna scroom us all.

It was twenty years ago that almost every S&L went belly-up.

Twenty-three years ago that the Dow collapsed TWENTY-SOMETHING PERCENT IN ONE DAY!

Thirty years ago when Chrysler went bankrupt and required a then-unprecendeted one billion fiatsco bailout.

It was also thirty years ago when Uncle Sugar first hit the trillion-fiatsco debt mark.

Finally, it was nearly forty years ago that Nixon took the world off of the last vestiges of a gold standard.

Conclusion: Despite these myriad, horrid, "convulsions", the world has skipped along on its merry way, the sheeple continue to borrow and spend, the U.S. hasn't collapsed, stock markets are being re-skied, Uncle Sugar is running up tens of trillions of debt, interest rates are at near-historical lows and bears/GHSers/SHSers have once again been left behind as the "Infinite Fiatsco Parade" marches inexorably forward.

"But any minute now, I swear..." LOL...

maybe it's different THIS time? ;-)

Wieso jetzt schon auf die armen Briten einschießen? Die Griechen waren doch dran! Und dann die Spanier! Und dann die Portugiesen!

Es gibt einen wesentlichen Unterschied zwischen Briten und Griechen:

Sollten die Griechen sich am Riemen reißen, können sie es ohne fremde Hilfe schaffen. Sie haben riesige interne Reserven Korruption, Steuern, Renten, ...). Bei den Briten ist der Riemen leider schon am letzten Loch eingehakt. Null Reserve.

Und was meint unser auch so "objektive" ftd.de. Das Dilemma der Briten liegt alleine im Ergebnis einer Wahlumfrage! Und der Pfundverfall wäre nicht gut .... Vor einigen Tagen war doch noch die Abwertung die Lösung aller Übel. Irgendwie schreibt mir das Schmierenblatt zu hoch.

irritiert; da liest man, dass die böhhsen Hedgefonds unseren lieben Euro zur Sau machen wollen. Sie treffen sich im geheimen Kämmerlein, ohne aber zu vergessen, der ganzen Welt mitzuteilen, was sie vorhaben. Grins; und noch mal grins.Verarschen kann ick mich och allene.

Renditejagd im Arbeiterviertel

Von

Moritz Koch

In New York haben Finanzinvestoren ein Zehntel des günstigen Wohnraums  aufgekauft und wollen höhere Mieten durchdrücken. Jetzt wehren sich die  Bewohner.

Auf baufälligen Stahlstelzen poltern die Züge der Linie 7 durch die  Vielvölkerviertel von Queens. Asiaten, Europäer, Afrikaner und Latinos  wohnen Tür an Tür in Apartmenthäusern links und rechts der Bahnstrecke.  150 verschiedene Sprachen werden hier gesprochen. Auf kulturelle  Barrieren stößt man überall, und doch verbindet die Menschen, die hier  leben, mehr als gemeinsame Hausnummern.

Sie teilen einen Traum,  den Traum vom bescheidenen Wohlstand, den Fleiß und Disziplin schaffen  können. Frühmorgens fährt die Metro die Einwanderer nach Manhattan, wo  sie Lifte bedienen, Taxis fahren oder Fenster putzen. Erst spät abends  bringt sie sie zurück. Wenn die Einwanderernation Amerika ein Herz hat,  dann schlägt es hier. Und wenn es im Wirtschaftskreislauf New Yorks  Lebensadern gibt, dann sind es diese Gleise.

Jagdrevier der Wall Street

Queens ist ein Stadtteil der  Working Class. Doch inzwischen ist es auch ein Jagdrevier der Wall  Street. In den Jahren vor der großen Rezession schickten sich Dutzende  Beteiligungsfirmen an, die letzten Wohnraumreserven New Yorks zu  erschließen.

Der Markt in Manhattan war bereits überhitzt, und der  Boom breitete sich aus bis tief nach Brooklyn, Queens und in die Bronx.  Bald gerieten Sozialwohnungen zu Spekulationsobjekten - und ihre  Bewohner zu Renditerisiken. Denn gerade in den Einwanderervierteln  deckelt die Stadtverwaltung die Mieten, die Immobilienbesitzer verlangen  können. So soll die Vielfältigkeit der Viertel erhalten bleiben. Doch  die Mietgrenzen gelten nur für Altmieter. Wer neu einzieht, muss  Marktpreise zahlen. Die Idee, die hinter der Gründung der  Beteiligungsgesellschaften stand, war daher denkbar einfach: Das  Geschäftsmodell lautete Vertreibung.

Ricardo Aguaiza fand die  erste Mahnung im Juli 2007 in seinem Briefkasten. Er erinnert sich  genau. "Ich wohne seit mehr als 20 Jahren in diesem Haus. Nie hatte ich  Ärger. Ich habe meine Miete immer pünktlich überwiesen." Doch den neuen  Eigentümern ging es nicht um Pünktlichkeit, schon gar nicht um Fairness.  Sie wollten Aguaiza loswerden. Ihn, seine Familie und möglichst auch  all die anderen Altmieter in diesem Backsteinbau auf der 45. Straße.

Die  neuen Eigentümer waren Finanzinvestoren, die sich den klangvollen Namen  Vantage zugelegt hatten. Vorteil heißt das, Vorteil Wall Street.  Insgesamt erwarb das Unternehmen seit 2006 auf Streifzügen durch Queens  5000 Apartments, weitere 4000 in Harlem. Kaum waren die Kaufverträge  unterschrieben, begann Vantage damit, den Altmietern zu kündigen und sie  mit Klagen zu überziehen. Dass die meisten Klagen völlig haltlos waren,  war Teil des Kalküls. Das zumindest sagen Sozialarbeiter. Vantage  widerspricht: Wenn Hausbewohner Probleme hätten, dann nur, weil sie ihre  Mietverträge nicht einhielten.

Aguaiza sitzt in seinem winzigen Wohnzimmer. An den Wänden stapeln sich  Pappkartons - als sei er darauf gefasst, jeden Moment vor die Tür  gesetzt zu werden. Der 47-Jährige stammt aus Ecuador und ist stolz auf  das Leben, das er sich in New York aufgebaut hat. Mit seinen  Ersparnissen will er seinem Sohn eine gute Ausbildung finanzieren. "Ich  würde das nie aufs Spiel setzen", sagt Aguaiza.

Er kramt ein paar  Briefe hervor, die seinen langen Kampf gegen Vantage dokumentieren. Erst  behauptete das Unternehmen, er habe seine Miete nicht überwiesen. Dann  forderte es Nachzahlungen von fast 3000 Dollar. Und schließlich  beschuldigte es ihn, seine Wohnung illegal unterzuvermieten. Alles  Lügen, beteuert Aguaiza.

"So machen die es immer", sagt Robert  McCreanor und legt seinen Blackberry zur Seite. "Sie wollen  einschüchtern und zermürben." McCreanor ist ein junger Anwalt, den es  von der Law School in Harvard nach Queens verschlagen hat. In einem  Einwanderungsbüro der katholischen Kirche setzt er sich für die Rechte  der Emigranten ein. Wieder piepst der Blackberry. McCreanor hat viel zu  tun. In den vergangenen fünf Jahren haben Fonds und  Beteiligungsgesellschaften fast zehn Prozent des günstigen Wohnraums in  New York gekauft. Um ihre Ausgaben zu finanzieren, nahmen sie gewaltige  Hypotheken auf - eine Last, die nur tragen kann, wer keine Skrupel hat.

Hohe Renditen versprochen

Die Finanzinvestoren versprachen  ihren Anlegern, darunter Banken, Pensionskassen und Staatsfonds,  Renditen von 15 bis 20 Prozent. Allerdings hatten die Mietskasernen  zuvor maximal acht Prozent Gewinn abgeworfen. "Das Profitziel ist so  hoch angesetzt, dass es nur erreicht werden kann, indem Altmieter  systematisch verdrängt werden", sagt McCreanor. In einigen Gebäuden  klagte Vantage gegen fast jeden zweiten Bewohner und beschlagnahmte  dadurch faktisch für ein Jahr einen gesamten Verhandlungssaal im  Zivilgericht von Queens. In den Verfahren erwartete Vantage wenig  Widerstand. 90 Prozent aller Mieter, die vor New Yorker Gerichte treten,  haben keinen Verteidiger.

Doch Aguaiza ließ sich nicht  einschüchtern. Er beriet sich mit McCreanor, informierte sein ganzes  Haus über die Haltlosigkeit der Anschuldigungen, die die neuen  Eigentümer in strahlend weißen Briefumschlägen verschickten, und  organisierte einen Protestzug zum Sitz der Credit Suisse in Manhattan.  Die Schweizer Großbank finanziert Vantage. Aus dem Widerstand weniger  wurde eine Bewegung. Aguaiza und McCreanor reichten eine Klage ein, die  nun vor dem Obersten Gerichtshof der Stadt verhandelt wird. Auch New  Yorks Generalstaatsanwalt Andrew Cuomo wurde auf die Praktiken der  Beteiligungsfirmen aufmerksam. Seine Ermittlungen trieben Vantage in die  Enge. Vor ein paar Wochen stimmte das Unternehmen einem Vergleich in  Höhe von einer Million Dollar zu.

250.000 Dollar sollen an  Hilfsorganisationen wie das Einwanderungsbüro der katholischen Kirche  fließen. 750.000 Dollar an Mieter, die belästigt oder sogar vertrieben  wurden, wie die Tagesmutter, zu der Agauiza seinen Sohn schickte. Sie  hatte dem Druck der neuen Eigentümer nicht lange standgehalten und war  ausgezogen.

Für die Beteiligungsfonds geht es inzwischen nicht  mehr um traumhafte Renditen, sondern ums nackte Überleben. Erst Ende  Januar meldete ein Konsortium der Baufirma Tishman Speyer und der  Beteiligungsgesellschaft Black Rock, das den Manhattaner  Mittelstandswohnungskomplex Stuy-Town in Luxusappartments verwandeln  wollte, Konkurs an. Auch für Vantage ist ein Bankrott nicht mehr  angeschlossen. McCreanor jedenfalls ist sich sicher: Die Mieteinnahmen  des Unternehmens reichen nicht, um die Schulden zu bezahlen.

Standards vernachlässigt

Die Geschäfte der Beteiligungsfonds  fallen nun auf die Geldgeber zurück. Sie tragen den Großteil der  finanziellen Verluste. Und auch ihr Ruf hat schweren Schaden genommen.  Im Kreuzfeuer der Kritik steht der Pensionsfonds Calpers, der 200  Milliarden Dollar für kalifornische Staatsangestellte verwaltet. Calpers  rühmt sich, höchste Sozialstandards bei seinen Investments einzuhalten.  Doch das hielt das Unternehmen nicht davon ab, hohe Summen in  Beteiligungsfirmen zu stecken, deren Geschäftsmodell dem von Vantage  entspricht.

Auch an dem Stuy-Town-Deal war Calpers beteiligt. Im  kalifornischen Parlament wurde jetzt eine Gesetzesinitiative  eingebracht, um solche Geschäfte zu verbieten. Schließlich gefährdet der  Fonds mit seiner bisherigen Investmentstrategie ausgerechnet jenen  bezahlbaren Wohnraum, auf den auch viele Staatsangestellte angewiesen  sind. Immerhin stellt sich Calpers der Kritik und gelobt, die  umstrittenen Immobiliendeals zu überprüfen. Ganz anders dagegen Credit  Suisse, der Financier von Vantage. Auf seiner Internetseite brüstet sich  das Institut mit seinem sozialen Gewissen: Die Verantwortung gegenüber  der Umwelt und der Gesellschaft sei ein wichtiger Faktor für den  langfristigen Erfolg. Doch wie das Engagement bei Vantage ins Bild  passt, will die Bank lieber nicht erklären. Kein Kommentar zu den  haltlosen Klagen, kein Kommentar zum Geschäftsmodell Vertreibung.

Für  Mieter wie Ricardo Aguaiza bleibt die Unsicherheit - auch nach der  Vergleichszahlung. Wird Vantage die Gebäude verkaufen, womöglich an  ähnlich räuberische Miethaie? Oder wird das Unternehmen an den  Wohnkomplexen festhalten, sich vielleicht sogar bessern? Aguaiza macht  sich keine Hoffnung. Vor ein paar Tagen bekam er wieder Post von  Vantage. Darin kündigte das Unternehmen eine Mieterhöhung an und  forderte eine Einmalzahlung - für einen neuen Heizkessel, den noch  niemand im Haus gesehen hat.

(SZ vom 02.03.2010/hgn) www.sueddeutsche.de/finanzen/528/504737/text/

 

nicht auf ihre eigenen Chefanalysten hören, müssen sie manchmal sehr schmerzhaft "fühlen":

www.ritholtz.com/blog/2010/03/...-merrill-bagged-itself/print/

mal wieder ansehen; falls Gold über 1150 geht, long angesagt.

der meint,wenn manbetrügt,gehört man normalerweise vor gericht,aber er fürchtet dassdas mit greece nicht funktioniert.die europ. union schaut zu.warum soll ich mich über einen hartz4ler aufregen,der den staat bescheißt,wenn ganze staaten bescheissen und die eu lässt es zu.ohne zu moralisieren ,wie will man noch irgendjemaqnd moralische grundsätze darlegen,wenn der überbau faul ist.