Der USA Bären-Thread

Immobilien: die nächste Bilanz-Bombe  
16.03.2009, 07:39 Uhr von Yasmin Osman
Die massiven Wertverluste bei Gewerbeimmobilien alarmieren die Aufsichtsbehörden. Der Abschwung bei Bürogebäuden, Hotels und Einkaufszentren droht zum nächsten Verlustbringer vieler Immobilienbanken zu werden. Der Kreditmarkt liegt brach, viele Geldhäuser sind nervös. Und es dürfte noch schlimmer kommen.
www.handelsblatt.com/unternehmen/...chste-bilanz-bombe;2203692

Bernanke: Ende der US-Rezession in Sicht
16.03.2009 , 08:12 Uhr
US-Notenbankchef Ben Bernanke hat seine Einschätzung bekräftigt, dass ein Ende der schweren Rezession in den USA bereits in diesem Jahr möglich ist. „Nächstes Jahr werden wir dann eine Erholung erleben“, sagte er in einem Interview. Allerdings hänge dies von einer Stabilisierung des Finanzsystems ab.
www.handelsblatt.com/politik/...-us-rezession-in-sicht;2203734

von 20 mio. auf einmal einzieht heisst für mich: Rette sich wer kann, solange noch was da ist.

The Financial Accounting Standards Board is planning to discuss mark-to- market accounting rules on Monday.

The FASB says it will discuss "additional application guidance that would clarify" how mark-to-market is used in illiquid markets.

From 'Fast Money':

• The Week's Hidden Winner Wasn't a Bank ...

  On Thursday, U.S. lawmakers told the top U.S. accounting rulemaker to deliver new guidance on mark-to-market accounting within three weeks, or face legislation changing the rule that has forced banks to write down billions of dollars in assets.

  Financial Accounting Standards Board Chairman Robert Herz, under a barrage of questions, initially committed to the three-week timetable but later said he would have to consult with other board members.

   

  "I will take back a very clear message from today," Herz told the U.S. House of Representatives capital markets subcommittee. "We'll do everything that we can."

  The Securities and Exchange Commission's acting chief accountant, James Kroeker, told lawmakers "we can absolutely work with the FASB within that timeframe."

Das Wall Street Journal macht die heftigen Proteste gegen die Bonuszahlungen der American International Group (AIG) zum Aufmacher: „Die Enthüllungen über die anstehenden Boni zeigen, wie eng, aber auch wie unbehaglich die Beziehung zwischen dem Versicherer und der US-Regierung ist, die vor sechs Monaten die Rolle des ruhelosen Gläubigers übernahm, und nun keine Wahl hat, als ein geduldiger Verbündeter zu sein.“ An diesem Bild sei etwas „gewaltig falsch“, zitiert das Blatt einen Kritiker, dieses rücksichtlose Auftreten müsse sofort beendete werden, und CEO Edward Liddy, der die Boni in einem Brief an US-Finanzminister Timothy Geithner angekündigt habe, zurücktreten. Zumal ebenfalls bekannt geworden sei, dass AIG zwischen dem 16. September und 31. Dezember 2008 rund 120 Milliarden US-Dollar an Partner in den USA, aber auch in der ganzen Welt verteilt habe, darunter Goldman Sachs, die französische Société Générale und die Deutsche Bank. „Diese Enthüllungen bergen ein politisches Risiko, besonders aufgrund der Tatsache, dass die Dollar der amerikanischen Steuerzahler durch AIG an private Unternehmen und ausländische Banken in der ganzen Welt geflossen sind.“online.wsj.com/article/SB123715965204435363.html

„So schlimm Horrorfilme sind, sie können nicht grausiger daherkommen als der sich ewig fortsetzende Versuch der US-Regierung, den Versicherer AIG zu retten“, schimpft der National Business Review aus Neuseeland. Und wo diese düstere Geschichte, die von einem „Firmenvampir“ handele, der immer wieder kehre, um das Blut der Steuerzahler zu trinken, ende, sei nicht gewiss. „Der AIG-Alptraum zeigt, was schief gehen kann, wenn Regierungen einschreiten, um eine angeschlagene Firma zu retten, die zu groß sei um bankrott zu gehen. Dieses Zu-groß-um-bankrott-zu-gehen ist doch nur ein Euphemismus, weil diese Firmen schon längst bankrott sind – mit dem Unterschied, dass die Regierung vor der Tür steht und die Wölfe fernhält.“ Insgesamt vier Rettungspläne habe AIG seit September 2008 hinter sich, keiner habe gefruchtet, und der fünfte Plan sei sicher schon in Vorbereitung. Zu groß um bankrott zu gehen bedeute für eine Firma wie AIG offenbar „zu groß um seinen Rettern entkommen zu können“. Was es letztlich die US-Notenbank und das US-Finanzministerium kosten könne, um die AIG im Geschäft zu halten, hätten Insider bereits ausgerechnet: „200 Milliarden US-Dollar.“
www.nbr.co.nz/opinion/michael-coote/...rains-taxpayers-dollars

..... Klar aber sei, dass die neuesten Entwicklungen bei der AIG eine gewisse Anzahl an Congress-Mitgliedern dazu bringen dürfte, sich gegen weitere Hilfszahlungen für amerikanische Finanzinstitute auszusprechen „Das würde den Prozess um die Stabilisierung des Kreditmarktes deutlich erschweren.“ Doch nicht nur den Congress, auch die Öffentlichkeit könne AIG nun gegen Hilfsmaßnahmen aufbringen.....247wallst.com/2009/03/15/...aig-to-pay-450-million-in-bonuses/

www.aig.com/aigweb/internet/en/files/...ties_tcm385-153017.pdf
am meisten erhielten Deutsche Bank,UBS und Goldmann Sachs

braucht die 20 Mio. für seine neue Stiftung in Monaco, die das Ziel verfolgt, Steuersünden mit Hilfe des Vatikans zu büßen statt mit Geldstrafen.

Investoren, die mit Blick auf die Talfahrt an den Börsen und dringend benötigtem Kapital auf den chinesischen Staatsfonds (CIC) setzen, macht The Standard aus Hongkong kaum Hoffnung. Betrachte man die Stellenausschreibungen des CIC, sei erkennbar, dass der CIC offenbar eine andere Richtung einschlage und sein Investitionsverhalten ändere.So suche man beim CIC nun statt Investmentbankern Spezialisten für Immobilien....
........Some are pinning their hopes on the China Investment Corporation coming to the rescue. But if the recruitment notices recently posted by CIC on its website are any indicator, its investment direction is taking an about-turn, with investment in foreign financial markets no longer its cup of tea.
The recruitment notices seek not investment bankers or strategists, but specialists in real estate and alternative investments. In the market's view, such recruitment shows CIC is turning to investment in property instead of financial products.

CIC drew heavy criticism for purchasing a US$3 billion (HK$23.4 billion) stake in June 2007 at a peak price, and the setback has brought heavy pressure.....

CIC managed to realize a profit by reducing its level of overseas investments in time. Also contributing to its bottom line was its acquisition earlier of the Central Huijin Investment Co, which owns stakes in the Industrial and Commercial Bank of China and China Construction Bank.
As the profit more than offsets the losses, CIC has stayed well in the black.
Western investors will be disappointed to learn that CIC is no longer interested in foreign financial assets in the short term..........www.thestandard.com.hk/...n_type=3&d_str=20090313&fc=8

Citigroup könnte einen Reverse Split vornehmen, wie es z. B. das US-ADR der Royal Bank of Scotland vorgemacht hat. RBS hat in USA im Nov. 2008 einen Rev. Split im Verhältnis 20 zu 1 durchgeführt und damit das Delisting an der NYSE verhindert.

seekingalpha.com/article/...reverse-split-help-its-share-price

Das ist freilich eine reine Formalie, die MK bleibt erhalten, wird aber auf weniger neue Aktien verteilt.

Der Chart der RBOS (unten) zeigt, dass die historischen Kurse, die auf Basis des Rev. Split neu berechnet werden, im Nachhinein in astronomische Höhen steigen. Demnach notierte RBOS in 2007 bei 225 Dollar - real waren es damals nur 11,25 Dollar.

Allerdings schützt ein Reverse Split nicht vor weiteren Kursverlusten: Aktuell ist  RBOS - TROTZ Reverse Split - schon wieder bei 6 Dollar angekommen. Fällt sie erneut unter 1 Dollar, wird der nächste Reverse Split fällig.

Citi sollte daher einen Split im Verhältnis 100 zu 1 vornehmen - dann stünde der Kurs wieder bei 100 Dollar, was zumindest für die nächsten 6 Monate ausreichend Luft (nach unten) böte.

Wenn der Citi-Kurs dann wieder bei 100 Dollar steht und alle Schulden aus den Büchern "rausgelogen" sind, heißt es:

"Same player shoots again"

By buying government securities to increase the supply of money, Bank of England Governor King is taking a step that Federal Reserve Chairman Bernanke has only talked about. Early results have been encouraging: Yields on 10-year U.K. government bonds fell to 2.94 percent March 13, at least a 20-year low, from 3.64 percent before King announced the policy March 5.“The BOE is providing an actual experiment in answering some of the concerns that the Fed has about the effectiveness” of using the strategy to effectively print more money, says former Fed Governor Laurence Meyer....Bernanke and his colleagues on the Federal Open Market Committee start a two-day meeting tomorrow to discuss the deteriorating economic outlook and what they can do to turn it around. After their last meeting ended on Jan. 28, policy makers said they were “prepared to purchase longer-term Treasury securities” if it became clear the policy would be “particularly effective” in getting credit flowing again. ........

www.bloomberg.com/apps/...03&sid=af81EoUv7m24&refer=us

 

Die hohe Pensionsauszahlung – Zumwinkel war rund 18 Jahre Post- Chef – wirft Fragen nach den finanziellen Verhältnissen von Zumwinkel auf. Möglicherweise hat er das Geld zum Begleichen seiner aufgelaufenen Steuerschulden in Millionenhöhe eingesetzt.
Vor Gericht in Bochum hatte er sein aktuelles Vermögen auf etwa 13 Millionen Euro geschätzt. Dies war am 22. Januar – also bereits im Jahr 2009. Die Pension erhielt er aber schon vorher. Erläuternd sagte er vor Gericht, er habe Aktien und Beteiligungen im Wert von rund acht Millionen Euro, sein Villa am Gardasee sei etwa fünf Millionen Euro wert. Allerdings hat Zumwinkel wegen seiner Steuerhinterziehung auch mehrere Millionen Euro an Steuern, Zinsen und Gebühren nachgezahlt.
Bis zum Jahresende muss er noch eine Geldbuße von einer Million Euro zahlen.Er ist verheiratet und hat zwei Kinder,Gemeinsam mit seiner Ehefrau Antje, die er während des Studiums kennenlernte, lebt er im Kölner Nobelstadtteil Marienburg (jetzt auf der Burg am Gardasee). Das Paar hat zwei Kinder, Nina (29) und Alexander (26).Er pflegt ein dichtes Netzwerk von Freundschaften und Kontakten mit prominenten Managern. Unter Reinhold Messners Führung betreiben die Manager im erlauchten Kreis der so genannten "Similauner“ bergsteigen.Neben den beiden McKinsey-Größen Zumwinkel und Herbert Henzler (61), ehemals Deutschland-Chef der Edelberater,gehören unter anderem auch Jürgen Schrempp (DaimlerChrysler), Wolfgang Reitzle (Linde), Jürgen Weber (Lufthansa) und Verleger Hubert Burda der exklusiven Herrenrunde an.

der Mann hat doch recht,das sei ein ganz normaler Vorgang,der im Arbeitsvertrag so vorgesehen war,ist doch Stammtischniveau sich darüber aufzuregen.Hättet Ihr doch nicht anders gemacht bei den Steuerschulden und dem Lebensstandard,den er sicher aufrecht erhalten möchte...Und vielleicht musste er ja auch noch die Burg am Gardasee abzahlen

March 16 (Bloomberg) -- For the first time since 2001, foreign governments and private investors are both pouring money into dollars, a sign to Steven Englander that the U.S. currency is peaking.

Englander, Barclays Capital Inc.’s chief U.S. currency strategist, estimates foreign purchases of American assets have reached record levels, with individuals buying $133 billion a month on average since November, based on government statistics. Central banks were net buyers of Treasuries for 29 of the past 30 weeks, a streak unmatched since at least January 1983, data compiled by Bloomberg show.

While the dollar strengthened 24 percent against the euro since falling to a record on July 15 as investors sought the safety of U.S. assets, zero percent interest rates and signs the financial crisis is abating will help lead to a 13 percent drop in the next year, Englander said. He’s not alone. JPMorgan Chase & Co. warns the dollar trade is becoming “crowded.” Half of 50 currency strategists surveyed by Bloomberg News predict the dollar will fall against the euro by Dec. 31. “ People are sitting there holding massive amounts of zero- yielding dollar assets,” said Englander “If there is any sort of good news, demand for dollars can drop off very, very quickly.” .......

www.bloomberg.com/apps/...sid=aXiz9.kWmw9c&refer=exclusive

Diese Spielchen habe ich Anfang der Dekade mit Broadvision(BVSN) erlebt: 

Um nicht aus dem NASDAQ100 rauszufallen(Kurs<1$), wurde im Jahr 2002 ein Reverse Split 1:9 durchgeführt.

Sehe gerade, daß sie am 27.10.2008 schon wieder einen Reverse Split hatten: Diesmal 1:25 !

Daraus ergibt sich nun ein historischer Höchstkurs von 20990,8328 $ (im Febr 2000) !  :-)

(akt.Kurs 10,50 $)

Geschäfte gut laufen. :)))

LONDON (dpa-AFX) - Barclays (Profil) sind am Montag an die Spitze des Londoner FTSE 100 geschossen. Die britische Großbank spricht jetzt wie zahlreiche andere Banken zuvor ebenfalls von einem guten Geschäft in den ersten Monaten des Jahres.

Und der Weihnachtsman existiert doch.

q.e.d.

 

 

das sehe ich auch etwas anders als  du, verzeih es mir ...  turbulenzen in den weltwährungen, interventionen der notenbanken, machen die  dramatik und unsicherheit  dieser krise  deutlich, dies zu ignorieren, ist m.m. gefährlich

Leider kann ich dir hier nicht folgen. Ich kann nicht zuordnen auf welches meiner Postings sich deine Analyse bezieht.
"das sehe ich auch etwas anders als  du, verzeih es mir ... " Zu verzeihen gibt es ohnehin nichts. Unser Forum lebt von der Diskussion und der Meinungsvielfalt. Durch Gegenargumente und das Hinterfragen der eigenen Meinung durch andere Boardteilnehmer kommt es in einigen Punkten zur heilsamen Meinungsrevision.
Ich bin für jede sachlich geführte Diskussion dankbar. Es ist immer ein Zugewinn.

Gruß

Permanent

Die Bankenkontrollbehörde OCC veröffentlicht vierteljährlich einen Derivatebericht. Der letzte bezieht sich auf Q3/2008. Ausweislich Table 4 hatten die "Total Assets" der Citigroup zum 30.09. einen Wert von 1,2 Billionen $.  Zu diesem Zeitpunkt stand der Kurs bei 23 $. Der nominale Wert der Credit Derivatives ist mit 35,6 Billionen $ angegeben und die Total Credit Exposure To Capital Ratio mit 259,5. Nach einem Fall bis auf 1 $ steht der Kurs aktuell bei 1,78 $. Die Anzahl der Credit Derivatives bzw. deren Nominalwert dürfte sich seither jedoch kaum verringert haben. Das Verhältnis des Nominalwerts der Derivate zur Marktkapitalisierung bzw. zum Eigenkapital dürfte damit einen geradezu "astronomischen" Wert erreicht haben.

www.occ.gov/ftp/release/2008-152a.pdf

Eilmeldung - US-Industrieproduktion fällt etwas stärker als erwartet

In den USA ist die Industrieproduktion im Februar um 1,4 Prozent gesunken. Der Konsens sieht einen Rückgang von 1,3 Prozent vor. Die Kapazitätsauslastung erreicht 70,9 Prozent. Hier liegt die Prognose bei 71 Prozent.
(Quelle: boerse-go.de)
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Empire State-Index fällt unerwartet auf erneutes Rekordtief

New York (BoerseGo.de) - Die Aktivität des produzierenden Gewerbes im Großraum New York hat sich im März den elften Monat in Folge rezessiv entwickelt. Der von der Federal Reserve Bank New York erhobene Empire State-Index brach gegenüber dem Vormonat von minus 34,65 Punkten auf ein weiteres Rekordtief von minus 38,23 Punkten weiter ein. Der Konsens sieht eine Erholung auf minus 30,8 Punkte vor.

Gerade 10 Prozent der Befragten sehen zum bisherigen Monat eine Erholung, während 48 Prozent auf eine weitere Verschlechterung hingewiesen haben.

Die Teilkomponente zu den Neuaufträgen brach um 14 Punkte auf ein Rekordtief von minus 44,8 Punkte ein.

Ein Indexstand von über Null weist auf Wachstum im verarbeitenden Gewerbe in jener Region hin. Ein Indexstand von unter Null indiziert eine schrumpfende Entwicklung.

Der Empire State-Index gilt als Frühindikator für den in rund zwei Wochen erwarteten nationalen ISM-Index zum verarbeitenden Gewerbe in den USA.

Global stocks rose again Monday, for the fifth consecutive session, lifted by hopes that the U.S. economic downturn may be bottoming out and with investors seeking to take advantage of cheaper stocks. But experts tell CNBC they aren't too impressed with all the governments' methods of stabilizing their economies.

US is "Wasting Taxpayers' Money"

Troubled financial institutions need to be allowed to fail, or nationalized, says Kirby Daley, senior strategist at the Newedge Group. He tells CNBC that what the U.S. is doing right now is just wasting taxpayers' money.

G20's Plan Lacks Detail

The broad framework laid out by the G20 for solving the global crisis is repetitive and lacks details, says Kirby Daley, senior strategist at Newedge Group.

Dollar to Keep on Rising

The dollar is likely to remain relatively stable against the other major currencies this week, unless the Fed throw up some real surprises, says Richard Yetsenga, regional FX strategist at HSBC.

 

Is US Debt Still Desirable to China?

The U.S. is debasing the value of Treasurys by printing money, says Kirby Daley, senior strategist at the Newedge Group. He discusses how this will impact China's appetite for Treasurys.

Go Long German Bunds

Given the gloomy economic outlook, Par Magnusson, senior analyst at Danske Bank suggests that investors go long German Bunds.

The Bounce Won't Last

"The bounce isn't going to last," Alpesh Patel from Praefinium Group said Monday. He sees the Dow hitting 7,400, maybe even 8,000, then falling to 6,200, which Patel sees as the bottom for the index.

Economic Recovery 18 Months Away?

Bear Stearns failed one year ago, but it's still too early to say that the worst is over, Alpesh Patel from Praefinium Group told CNBC. "We've probably got another 18 months to go before the economy recovers," he added.   

US Economy to Bounce Back by 2010

The US economy will be recovering by this time next year, Trevor Williams from Lloyds TSB Corporate Market told CNBC. Other economies may not be as fortunate, he added.

Caution after Stock Rally

There is optimism following the recent stock rally, but the market is still influenced by emotions so investors should be cautious, David Moraly from UBS Wealth Management told CNBC.

Hot Funds to Look At

A lot of the bad news have already been priced into the markets, believes Wong Sui Jau, GM of fundsupermart.com. In light of this, CNBC asks him what kind of funds look attractive to him.

Which Automakers Will Ride Out this Crisis?

The Japanese automakers will survive the current shakeup in the industry much better than their U.S. peers, says Kirby Daley, senior strategist at the Newedge Group. He tells CNBC who are the winners and losers in this sector.

Fehlt die Anlegernachfrage, dann sinkt der Preis

Das Manko der ETFs besteht allerdings in der Gefahr, dass sich Anteilsrückgaben durch Anleger über die Goldverkäufe der Emittenten sofort am Markt negativ bemerkbar machen. Da die Goldnachfrage aus dem Schmuckbereich derzeit eher schwach ausfällt, beeinflussen die Anleger die Notierungen momentan sogar stark. So führten die hohen Mittelzuflüsse in den ETFBereich in Höhe von rund 10,3 Mrd. US-Dollar seit Anfang des Jahres zu einem starken Anstieg des Preises bis Mitte Februar. In den folgenden Wochen hielten sich die Anleger stark zurück. Per Saldo änderte sich der Goldbestand der ETFs in den folgenden zwei Wochen kaum, was sich zügig mit einem Rückgang des Goldpreises um rund 100 US-Dollar bemerkbar machte.



Goldpapiere halten zusammen knapp 1.600 Tonnen

In der vergangenen Woche setzten die Käufe der Emittenten wieder ein. So kletterte der Goldbestand des Marktführers SPDR aus den USA bis auf knapp 1.057 Tonnen, womit erstmals sogar die Goldreserven der Schweizerischen Nationalbank überflügelt wurden. Der Goldpreis profitierte hiervon und stieg wieder über die kurzfristig unterschrittene 900-Dollar-Marke. Die anderen großen Gold-ETFs aus Europa, Südafrika und Australien kommen zusammen nur auf einen Marktanteil von etwas mehr als 30%, wodurch die Dominanz der US-Anleger auf dem Markt für physisch hinterlegte Goldpapiere deutlich wird. Der Großteil von ihnen bildet wie das Vorbild SPDR den Dollar-Goldpreis ab. Neben währungsgesicherten ETFs besteht mit dem Aureus Fund zudem ein Investmentvehikel mit aktivem Management, das durch Beimischung von anderen Edelmetallen versucht, eine zusätzliche Rendite zu erwirtschaften.



© Thorsten Proettel
Commodity Analyst

Quelle: Landesbank Baden-Württemberg, Stuttgart

... 'ne Meinung zum Markt hab ich gerade keine

SEC: Entscheidung über Uptick-Regel am 08.April

New York (BoerseGo.de) – Laut einem Bericht der Nachrichtenagentur Reuters will die US-Börsenaufsicht SEC bei einem Treffen am 08.April über die Wiedereinführung der sogenannten Uptick-Regel entscheiden.


NB: FTD schreibt heute, Rußland würde seinen geschundenen Bürgern im fernen Osten das Schürfen nach Gold erlauben, als Maßnahme gegen die Arbeitslosigkeit ... natürlich nur in Gebieten, die nachweislich kaum Gold enthalten

Dubai-Gold: hoffentlich sind die Tresorkammern für den ETF schon durchfinanziert und fertiggebaut  ;o)

Obama ist mittlerweile zum Belastungsfaktor für den Dow geworden:

www.spiegel.de/wirtschaft/0,1518,613460,00.html

Als Anleger sollte man sich darauf einstellen, was ja letztlich auch ok ist; ein Präsident kann ja durchaus mal Freund der Bären sein. ME ist es auch viel gesünder, wenn wir nun nicht die kurzfristige, schnelle Lösung suchen, sondern das Problem grundlegend anpacken. Was natürlich erstmal das Tal der Tränen bedeutet, langfristig aber den Grundstein für eine wahrhaft goldene Ära legen könnte.

Diesen Mann gebührt unser Respekt und es ist zu hoffen, dass der Dow nicht letztlich IHN killt. (In 4 Jahren kann aber viel positives passieren)