Der Doomsday Bären-Thread

Wie man wunderbar  dem Schmack Biogas Aktien-Hype  entnehmen kann, kaufen Anleger wie
2000 ohne jeden Verstand und fundamentale Analyse jeden "Biogas-Müll" nur weil
es sich um einen Energie-Anbieter Trend handelt (The trend is not my friend !). Sicher steigt die Aktie auf nen Hunnie (wo ich dann gerne mit Shorten anfangen täte, wenn es passende Scheine gäbe;-).
Auf die Divergenzen zwischen deutschen und amerikanischen Solaraktien (die Amis haben
etwas mehr Sonne im Jahr, müssten verstandesgemäß folglich schärfer auf diese Aktien sein, zumal z Bsp. Evergreen die dünnsten Solarwafer herstellt) habe ich bereits hingewiesen.
Einfach nur krank.

Rising wages are helping Americans overcome a housing slump that has caused home prices to stagnate after a five-year boom. The slump has made it harder for consumers to tap the equity in their homes to finance spending on appliances, furniture and renovations.

Economic Growth

Consumer spending is fueling a rebound in economic growth. A Commerce Department report tomorrow will probably show the economy grew at a 3 percent annual rate in the fourth quarter of last year, according to the median forecast in a Bloomberg News survey of economists, compared with growth of 2 percent in the prior quarter.

Declining fuel prices are leaving Americans more to spend on other goods. The price of a gallon of gasoline fell to $2.23 on Jan. 15, from $2.29 a month earlier.

The Conference Board surveys 5,000 households, usually by the middle of each month. Gasoline prices have since fallen further, to $2.15 on Jan. 25, according to the American Automobile Association.

Consumers are also getting a lift from rising stock prices, which add to their wealth. The Standard & Poor's 500 Index has averaged 1423.12 this month, up from 1416.42 in December. The index has risen 11 percent in the past year.

http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601103&sid=ab3JnGRwZ0Fk&refer=us

Only 30 percent of companies listed on the Shanghai Stock Exchange ``are good to invest in by Western standards,'' and investors in the remaining 70 percent will probably lose money, Cheng, vice chairman of the National People's Congress, said yesterday at a conference in Dubai.

The Financial Times, which sponsored the conference, quoted Cheng as saying China's stock market showed signs of a ``bubble.''

``Every investor thinks they can win,'' the paper quoted him as saying. ``But many will end up losing.''

The Shanghai Composite Index, which tracks the bigger of China's stock exchanges, slid 4.9 percent today to 2786.33, falling by the most since June 7. The Shenzhen Composite Index, which covers the smaller one, declined 5.8 percent to 655.53.

``Gradual corrections from irrational levels are better than a sudden burst,'' said Leo Gao, who helps manage the equivalent of $2.3 billion with APS Asset Management Ltd. in Shanghai. ``The government is right to tighten the regulations without intervening in the market.''

Banking Restrictions

China's banking regulator has ordered banks to make proper checks and stop lending to companies and individuals that use the money for stock investments, the state-owned Shanghai Securities News reported Jan. 27.

Policy makers have also been trying to curb overall lending. The People's Bank of China, the central bank, ordered banks to boost reserves four times in the past year to reduce money available for investment. Banks now must set aside 9.5 percent of deposits after a half-percentage-point increase on Jan. 5.

Huaxia Bank Co., partly owned by Deutsche Bank AG, and Tsingtao Brewery Co., China's largest beermaker, both fell by the maximum daily limit of 10 percent today. The shares closed at 10.24 yuan and 17.37 yuan respectively.

Kompletter Artikel einsehbar unter

http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601087&sid=auzh7sAKqDDM&refer=home

Hat mal jemand einen 5-Tages-Chart von China, der den Absturz von heute (# 3003) enthält?

ASIA MARKETS
Nikkei weaker ahead of Fed decision
By Chris Oliver, MarketWatch
Last Update: 6:43 AM ET Jan 31, 2007

HONG KONG (MarketWatch) -- Asian stocks ended mostly lower on Wednesday, with Japanese shares weak before earnings from key blue chips and a Fed decision on U.S. interest rates.

Analysts said regional markets were anticipating the Federal Reserve would leave short-term rates unchanged at 5.25% at the conclusion of its rate-setting board meeting later Wednesday. Attention will focus on the accompanying statement for clues to the direction of monetary policy.

Japan's Nikkei 225 average (JP:1804610: news, chart, profile) fell 0.6% to end at 17,383.42. The broader Topix index ended down 0.6% at 1,721.96.

Elsewhere around Asia, China's leading share index staged its biggest single-day decline since June on concerns the government may take official action to cool speculation after the market hit a record high last week.

The Shanghai Composite fell 4.9% to 2,786.33. The drop came as China stepped up warnings that domestic retail investors may be getting swept up in a stock market mania.

The Financial Times newspaper cited Cheng Siwei, vice-chairman of the standing committee of the National People's Congress, as saying he was concerned the stock market was overheating.

"There is a bubble going on, investors should be concerned about the risks... .But in every bull market people will invest relatively irrationally," the FT quoted Cheng as saying.

Analysts said it was too early to tell whether official measures to cool the market were forthcoming.

"It's the (Chinese) government's objective to talk down the market, but it doesn't want to trigger a crash either," said Pauline Dan, a fund manager with Manulife Asset Management in Hong Kong. "They will gradually leak out bits and pieces of news and issue some directives in the short term to try and cool market sentiment."

...
Hong Kong's Hang Seng Index (HK:1804580: news, chart, profile) tumbled 1.7% to end at 20,106.42.

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Hier mal ein längerfristiger Chart des Shanghai Composite Index, der in der Tat an die Nasdaq im März 2000 erinnert. Der Anstieg seit Januar 2006 (Stand 1180) auf jetzt (Jan. 2007 - Stand 2870) beträgt 143 %!

Letzten Donnerstag/Freitag gab es über zwei Tage schon einmal einen ähnlich steilen Absturz mit anschließender Erholung. Heute kamen die minus 5 % an einem einzigen Tag, und der Schlusskurs lag nahe dem Intradaytief.

Hier ein Blick auf den Jahreschart von Lehmans Index-Tracking-Stock für die 7- bis 10-jährigen US-Staatsanleihen (Ticker: IEF).

Je tiefer dieser Tracking-Stock steht, desto höher ist die Rendite (Zinsen) auf die 7- bis 10-jährigen US-Staatsanleihen - und desto höher ist die Zinsangst vor der Fed. Von Mai bis Juli war die Zinsangst besonders hoch (roter Kreis links). Jetzt wächst die Angst seit einigen Monaten wieder. Das "Angsttief" war Anfang Dez., als alle Welt mit Fed-Zinssenkungen rechnete. Vom Mai tief ist der IEF-Kurs aber noch ein gutes Stück entfernt (roter Kreis rechts wäre der entsprechende Kurs).

...voraussichtlich.

Der Artikel stammt von Dick Arms, dem Erfinder des Arms-Index.

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Watch Out for Breaks
By Dick Arms
Street.com Contributor
1/31/2007 8:00 AM EST
 

Technical Analysis

The markets have now been in a very narrow trading band for about two weeks. As a result, they have established levels that can be easily labeled as support.

As long as they continue to hold above those levels, we are still in a sideways trading range. If, however, those levels are decisively penetrated, we'll need to consider the markets to be in a downward cycle. Therefore, these levels have become very important.

In terms of the Dow, the level to watch is 12,400, intraday. The critical level on the Nasdaq is just below 2400. On the S&P 500, a break below 1404 would be bothersome. The similar level on the Russell 2000 is 770.

Keep in mind, though, that it would need to be a break through the levels with heavier volume, and not a small penetration but a significant one.

In the meantime, with the markets going nowhere, the Arms Index numbers remain somewhat overbought. That suggests we could easily see some more downside.

Therefore, with the exception of a few groups that tend to be contra-cyclical, there seems to be little reason for buying. The exceptions are the golds and the oils.

Viele Instis werden sich von teuren Aktien trennen und die sichere Anlage
suchen.
IMO  

Bundfuture und US-10Y machen die Grätsche

Blutgrätsche.
IMO.

Der US-amerikanische Arbeitskostenindex ist im 4. Quartal um 0,8 % gestiegen nach zuvor +1,0 %. Gerechnet worden war mit einem Anstieg im Bereich 0,9 bis 1,0 %.

          §

Veröffentlichung der Zahlen zum US-amerikanischen ADP Arbeitsmarktbericht der Automatic Data Processing Inc. ("ADP National Employment Report") für Januar 2007

Im Januar ist die Zahl der privat Beschäftigten außerhalb der Landwirtschaft in den USA um 152.000 bzw. 0,1 % auf 114,513 Mio. gestiegen. Im Vormonat war die Zahl derer noch um 40.000 zurückgegangen.

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Steven Smith
GDP Pretty Good
1/31/2007 8:34 AM EST
Initial estimates for fourth-quarter GDP are for a 3.5% gain. Forecasts had looked for 3.0% growth following the third quarter's 2% increase.

Consumer spending rose 4.4%, in line with estimates.

The employment cost index rose 0.8%, below the 1.0% increase expected.

The chain deflator rose 1.5%, also slightly below the 1.6% forecast.

These numbers seem pretty good: higher growth, inflation in control, consumer still on a spending spree. But the markets seem to be focusing on the higher growth, and stock index futures are still trading lower in pre-market.

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GDP Shouldn't Move the Fed Needle
By Rev Shark
Street.com Contributor
1/31/2007 8:48 AM EST

Headline GDP is stronger than expected but most of the inflationary data are slightly below expectations. The market reaction is fairly mild as the numbers aren't really enough to change much.

GDP growth at 3.5% is hot enough to undermine the idea that we have a recession developing while inflation indicators were well contained. That sort of report will help keep the Fed in a wait and see mode. Whether that plays out in their decision later today we shall see.

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Rev Shark
Focus on Fed, Data
01/31/2007 8:36 AM

We have a particularly interesting set of events affecting the market today, and the potential for new revelations is quite high. Already this morning a Communist party official in China made negative comments about the Shanghai exchange, which has been one of the hottest in the world.

He stated that only 30% of the companies listed there meet Western criteria for investment and raised concerns about valuation. We are going to be hearing plenty of talk about how Shanghai looks like the Nasdaq from early 2000.

We have a slight negative reaction to that news in the very early going but market players are focusing on the GDP numbers this morning and then the Fed interest rate decision. With both GDP and the FOMC on the same day it is possible we can have conflicting results. Weak GDP would indicate to the market that the Fed can be less hawkish but that data may not even be entering into the decision they make today. So we have to be very careful not to let the GDP mislead us into concluding anything about what the Fed may do.

Be particularly wary of placing big bets in front of the Fed today. You might get it right and hit the jackpot but the odds of a successful, albeit less dramatic, trade increase if you want to play the themes that emerge after the news is out. Many market players are inclined to roll the dice in front of major events, which really can get the adrenalin pumping. But that is just gambling and not carefully reasoned speculation.

The Fed is particularly important today not because it is expected to do anything drastic but because it is going to help set the tone of the trading for a while. Much of the market's rally off the July low was predicated on the belief that we had inflation under control and a soft economic landing was likely, which would allow the Fed to cut rates sooner rather than later. Recent economic data has pretty much wiped out the hope of a quick rate cut but there still seems to be the perception that inflation is not a major issue.

The Fed today is going to give the market a hint about what it is thinking with some very subtle language. In fact, even if it doesn't change a word of their policy statement, that is going to cause a reaction by the market.

The big issue for us to consider is market expectations. Are market players ready if the Fed hints at being more hawkish? Is it possible that it could be less hawkish and if so do we see a huge rally? It certainly seems unlikely that the Fed will back off on its worries about inflation but if it did the reaction would likely be dramatic.

We'll talk more about the possibilities before the decision but for now the most important thing to keep in mind is that chances for a strong move are quite high and we need to be ready if we don't want to be whipsawed.

We have some early weakness as overseas markets were pressured and oil is trading down slightly after a huge move yesterday.  

Angaben des Handelsministeriums in den USA zufolge wuchs die US-Wirtschaft im vierten Quartal um 3,5% und ließ damit die Sommerschwäche hinter sich.
Angetrieben von starken Verbraucherausgaben, einem gefallenen Ölpreis und einem Turnaround in der Handelsbilanz stieg das US Wirtschaftswachstum im vierten Quartal auf den höchsten Wert des ganzen Jahres an. Das Wachstum im dritten Quartal lag bei lediglich 2%. Volkswirte hatten im Vorfeld mit einem Wachstum von 3% gerechnet.
Die Konsumentenpreise fielen im Quartalsverlauf um annualisiert 0,8% - das ist der erst Rückgang seit 45 Jahren.

Preise fallen   -  keine Inflation  -   es wird alles gut



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Angst frisst Gier

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aber sorry, wer es glaubt wird selig....

mfg
ath

PS.ich bin kein paranoider besserwisser, der an verfolgungswahn leidet, aber ich kanns einfach nicht glauben.
Mir kommt der desamte aktienmarkt wie ein nach aussen hin schöner knackiger apfel vor, der innen bereits von würmern zerfressen ist.

höhere Lagerbestände  und geringere Hausneubauten -19% (und das trotz des besseren Wetters)



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Angst frisst Gier

---- Waren eben noch die steigenden Zinssätze die unterschätzte Gefahr... sind es nun plötzlich die fallenden -  ja  - kräht der han auf dem Mist, verändert sich das Wetter oder es bleibt wie es ist ! ---
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Thomas Grüner :

Sollten die 10-jährigen Renditen in den USA lediglich bis auf 5,3% ansteigen, wäre der Marktkonsens bereits übertroffen. Für mich ist es nun an der Zeit von der langfristigen "Zinsbullenseite" ins Bärenlager zu wechseln. Für meinen Geschmack sind bereits zu viele "Zinsbären" umgekippt.    

Fazit
Nachdem die gesammelte Finanz-Community - irrtümlicherweise - jahrelang steigende Zinsen als den größten Risikofaktor für weiter steigende Aktienmärkte ausgemacht hat, sind diese Befürchtungen nun großteils verschwunden. Kleiner wird das Risiko dadurch aber nicht - eher das Gegenteil ist der Fall.



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Angst frisst Gier

HANDELSBLATT, Mittwoch, 31. Januar 2007, 15:28 Uhr
BIP

US-Wirtschaft nimmt wieder kräftig Fahrt auf

Die US-Wirtschaft ist im vierten Quartal 2006 deutlich stärker gewachsen als erwartet. Dabei machten die hohen Konsuausgaben den stärksten Rückgang der Immobilien-Investitionen seit 15 Jahren wett.

HB WASHINGTON. Das Bruttoinlandsprodukt (BIP) der weltgrößten Volkswirtschaft stieg mit einer auf das Jahr hochgerechneten Rate von 3,5 Prozent nach 2,0 Prozent im Vorquartal, wie das US-Handelsministerium mitteilte. Analysten hatten im Schnitt nur mit 3,0 Prozent gerechnet. Im Gesamtjahr wuchs die Wirtschaft um 3,4 Prozent nach 3,2 Prozent 2005.

Der für die Inflationsentwicklung in den USA wichtige Kernpreisindex auf Basis der Konsumausgaben stieg Ende 2006 um annualisiert 2,1 Prozent. Im Vorquartal hatte er um 2,2 Prozent zugelegt. Dieser Index ist für die US-Notenbank Fed ein zentraler Inflationsindikator.

»  Wie die Märkte auf die Daten reagieren

Nach der Veröffentlichung der überraschend starken Zahlen zog der Dollar leicht an. „Die Daten zeigen, dass die US-Konjunktur weiter robust ist. Außerdem deutet nichts darauf hin, dass der Inflationsdruck zugenommen hat“, erklärte Analyst Rainer Sartoris von HSBC Trinkaus & Burkhardt. Am Zinsszenario dürfte sich für die US-Notenbank kurzfristig nichts ändern.

Der Offenmarktausschuss (FOMC) der US-Notenbank wird am Abend seine Entscheidung veröffentlichen. An den Märkten gilt ein unveränderter Zinssatz von 5,25 Prozent als ausgemachte Sache.

nur Scheiße.
Die Zinsen hatten immer signifikanten Einfluß auf die Aktienmärkte. Und nicht weil Zinsbären umkippen. Man fast sich nur noch an die Rübe...
Er ist doch sonst der Chartprofi. Warum guckt er nicht mal genauer hin ?

Die US-Börsen eröffneten nach den guten Daten um 14:30 h zunächst im Minus, stiegen dann aber ab 16:00 h wieder, als die beiden folgenden schlechten Daten folgten (ganz im Sinne meiner Bizarromarkt-These in # 3012). Manchmal passiert sowas auch, weil Shorts covern, weil die Indizes trotz schlechter Zahlen nicht WEITER fallen.

Vor der Fedsitzung sind die Bewegungen vermutlich ohnehin eher zufällig - ebenso wie kurz danach, wenn sie meist ohne Sinn und Verstand zwischen den Extremen hin und her schwingen.

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Veröffentlichung der Zahlen zum Chicagoer Einkaufsmanagerindex ("Chicago PMI, NAPM Chicago") für Januar 2007

Der Chicagoer Einkaufsmanagerindex notiert im Januar bei 48,8. Erwartet wurde er bei 52,0. Im Vormonat hatte der Index noch bei 51,6 gestanden.


Veröffentlichung der Zahlen zu den US-amerikanischen Bauausgaben ("Construction Spending") für Dezember 2006

Die US-amerikanischen Bauausgaben sind im Dezember um 0,4 % zurückgegangen. Erwartet wurde ein Rückgang im Bereich 0,2 bis 0,0 %. Im Vormonat waren die Bauausgaben in den USA um 0,1 % gestiegen. Der Vormonatswert wurde damit von zuvor veröffentlichten -0,2 % nach oben revidiert.

Dass drei der neuen Fed-Mitglieder (nach Rotation einiger Mitglieder im Januar) "Falken" sind, dürfte sich auch auf die Tonart des Begleitstatements auswirken. Der Oberfalke, Lacker, ist zwar gegangen, aber dafür sind drei gemäßigtere Falken gekommen und drei "Tauben" gegangen. So könnte die Zahl derer, die sich intern für eine Zinserhöhung aussprechen, steigen (bei den letzten Fed-Sitzungen war Lacker der einzige "Dissenter"). Selbst wenn die Fed die Zinsen konstant lässt, was wahrscheinlich ist, könnte für den Fall, dass die Zahl der falkischen Abweichler bei der internen Abstimmung zunimmt, Irritation am Aktienmarkt aufkommen (vornehm formuliert).

Eine Riesenüberraschung, die aber nach dem Surprise-Hike der Bank of England nicht gänzlich ausgeschlossen ist, wäre eine Zinserhöhung auf 5,5 %. Allein der schwache Housing-Markt dürfte die Fed von diesem Schritt abhalten.

können jetzt zunächst den Tiefpunkt markieren; im daily chart sind der MACD und der RSI weit unten, ähnlich der Situation Ende Juni 2006; danach zogen die Anleihekurse wieder stark an.

und Hut ab, daß Du Dich vorher soweit aus dem Fenster hängst;

die Fed hat's aber auch nicht einfach; so wenig wie sie Ende 2006 wollte, daß der Markt Zinssenkungen einpreist (weil die daraus resultierenden niedrigen Marktzinsen kaum zum Abbremsen der Wirtschaft und damit der Eindämmung der Inflation geführt hätten), will sie jetzt, daß der Markt mehrere Zinserhöhungen einpreist (denn die daraus resultierenden höheren Marktzinsen würden den Hausmarkt, der sich gerade zu stabilisieren scheint wieder in den Abgrund stürzen).  

Die Wirtschaft in den USA war in Q4 sehr robust, aber nicht (nur) aus strukturellen Gründen, sondern auch und vor allem durch das warme Wetter. Das hat nicht nur für eine Entlastung im Bausektor gesorgt, sondern auch den Ölpreis gedrückt, was gleichzeitig noch den schönen Nebeneffekt niedrigeren Preisdrucks mit sich brachte.

Das Konjunktur-Pflänzchen ist also durchaus noch verletzlich (was auch die Daten von heute nachmittag zeigen). Daher wird sie, so denke ich das Statement nicht wesentlich  strikter halten als zuvor. Das kann aber dadurch konterkariert werden, wenn wir mehr als eine Gegenstimme zu unveränderten Leitzinsen haben.

Glaubst Du auf Grund Deiner statistischen Indikatoren, dass der Trendbruch bei den Zinsen (# 3023) ein "Fake" ist? Wenn ich bedenke, welch starke Reaktionen allein das Fed-Statement auslöst, habe ich Zweifel, ob solche Indikatoren wirklich genug Prognosewahrscheinlichkeit besitzen...