Vielen Dank für deine Ausführungen. Ja, wie es Hurt schreibt, mir ist das langsam nicht mehr koscher, daher mein Teilvkf.
Deine Berechnungen kann ich nachvollziehen aber mir fehlt da ein Gedanke. Das ist das Sale & Lease Konstrukt und die Schulden.
Wenn Du vielleicht einmal Zeit und Lust hast schaue Dir die einzelnen Verträge in den Reports an. Alle sind auf 10 Jahre ausgelegt und haben zumeist eine Verpflichtung für Flex die Schiffe für einen fixen Kaufpreis zurück zu kaufen. Zudem sind 1,8 Mrd Dollar Schulden in der Bilanz die durch die Lease-"Assets" gedeckt sein sollen - Rubrik Vessels.
Ab dem 01.01.27 stehen signifikante Rückzahlungen an, entweder Leasing oder Kaufpreise. Nur wie werden die bezahlt wenn die Gesellschaft schon alles oder fast alles ausgeschüttet hat?? Wo sollen die liquiden Mittel dann herkommen ? (KE oder FK?)
Dadurch das die Gesellschaft alles leerschüttet und keine Schiffe mehr hat ist das einzige Asset der Backlog aus den Chartern. Und das wird einzig durch die Charterpreise bestimmt.
Die Gesellschaft riecht für mich eher nach "dubiosem" Geschäftsgebaren; gerade weil das bei Avance Gas genauso gemacht wird. Investoren werden mit "schönen" Divis geködert. Nur die Substanz ist weg. Um ehrlich zu sein ist das wie bei Benkio, die GrSt als Assets sind in anderen Gesellschaften und die Kaufhäuser zahlen überteuerte Mieten.
Das Zinsrisiko wird bei Flex gehedged immerhin, aber die Substanz ist trotzdem weg.
Das Problem an deiner Rechnung ist das da der Investor verliert, denn die grossen Zahlungen kommen ab 2027. Denn deine avisierten 3 Dollar Divi pa bis Ende 2026 sind 9 Dollar, bei Kurs 25 Dollar von heute bleiben noch 16 Dollar, nur kann die Gesellschaft dann mE gar nicht mehr 16 Dollar wert sein, denn sie muss erst einmal 1,8 Mrd Dollar neu finanzieren.
Daher ist die Gesellschaft mE sehr sehr bedenklich, .....aber ich bin gespannt was Du meinst :-).