CTT Correios de Portugal - Staatspost Marktführer

Post, sondern das Payment und E-Commerce Backbone der iberischen Halbinsel. Immer ans Narrativ denken!

Was hättest du denn lieber: "Witzig" oder "Gut analysiert"?  

www.jornaldenegocios.pt/mercados/bolsa/...no-quarto-trimestre

grüne Sterne bei Ariva sind für mich bedeutungslos geworden. Hätte niemals gedacht, dass es irgendwann mal soweit kommen wird. Früher hätte ich für einen grünen Stern jemanden umgebracht.

gegangen.

Kurs ist super, Anschub hat funktioniert -;)

Soll ich nochmals nachlegen? 10.000 Stück hätte ich gerne noch!  

Erinnert mich von all den nationalen Postaktien noch am ehesten an CTT, was den noch relativ hohen Briefanteil und die im Aufbau befindliche Bank betrifft.

www.brn-ag.de/38617-Oesterreichische-Post-Gewinn-Corona-Bank99

insofern vielleicht ja mal für interssant zu hören.

schon deutlich weiter als die ÖP. Bei den anderen Bereichen spielt die ÖP natürlich in einer anderen Liga. Zudem ist der Briefbereich deutlich stabiler als bei CTT, dafür hat dort der Paketbereich höheres Wachstums-und Margenpotential in den kommenden Jahren. Aber Katjuscha hat Recht, es ist das Peer Unternehmen mit den meisten Überschneidungen. Mit einem neuen Postvertrag dürfte der Briefbereich bei CTT dann auch wieder stabiler werden. Dann wird für den Markt auch der Weg zu den 150 Mill. Ebit visibler.

utopisch, aber bis 2024 könnte CTT wieder eine Dividende wie 2015/2016 von c. 50 Cent ausschütten. Dann dürfte diese aber deutlich nachhaltiger erwirtschaftet sein, als dies 2016 der Fall war, wo das gesamte Ergebnis aus dem Briefbereich stammte.

wundert es mich aber, warum man jetzt so kurz vor den Zahlen so stark steigt. Mal sehen, ob das nicht zu nem Abverkauf führt morgen/übermorgen. Als sichere Bank empfinde ich die Earnings morgen nicht.

vermute ich auch. Schätze erst nach Abschluss des Postvertrages im Verlauf des Jahres dürfte es einen nachhaltigen Aufwärtstrend geben. Dann wird das 50/50/50 Ergebnispotential für alle Geschäftsbereiche visibel. Glaube auch, dass es bzgl. Dividende nochmal eine Nullrunde geben wird. Fände hier opportunistische ARPs und Investitionen in Payment/E-Commerce sinnvoller.

also Dividende ist für mich ausgeschlossen. Evtl kommt es für das Q4 auch nochmal zu einer zusätzlichen Risikovorsorge bei der Bank, insbesondere vor dem Hintergrund dass es einen langen Lockdown in Portugal gab. Die "Euphorie" vor den Zahlen ist mir etwas zu groß. Auch charttechnisch wäre eigentlich ein Pullback auf die Ausbruchslinie angebracht.  

anw weitere Rückstellungen, obwohl das Kreditbuch von CTT ja sehr solide ist ohne unbesicherte Privat- und Unternehmenskredite. Die dürften ja besonders im Feuer stehen.

also ich rechne sogar eher mit schlechten Zahlen. man ist ja grossteile im Lockdown gewesen (q1 ja auch) und dass das Brief stärker trifft (noch) als Paket reinholt haben wir ja letztes Jahr gesehen. Denke der Markt erwartet vlt. ein wenig zu viel von den Zahlen da andere Postunternehmen schon gut gelaufen sind...lasse mich aber gerne positiv überraschen und der investmentcase hängt für mich nicht an Q4 oder Q1

ist für mich sogar die relevanteste News in Q4 - bin gespannt wie stark das belastet und ob die Bank als Ertragsbringer oder eben als Verlustrisiko einzustufen ist (auch das kurzfristig)

schneller als andere Postunternehmen, dies führt dazu, dass man dann mittelfristig über mehr Wachstumspotential verfügt als die Peers. Wenn man den Immobestand abzieht, beträgt der EV noch rd. 100 Mill. EUR bzw. die Hälfte des Buchwertes von bancoCTT . Also eine euphorische Bewertung ist dies nicht gerade.

Also vor ein paar Wochen gab es einen Artikel, in dem es hieß, der Bank seien 10 Mio zugeführt worden. Insofern würde ich vermuten, dass du die Ertragsbringer in Q4 noch nicht sehen wirst. Man möchte aber auch in diesem Segment weiter wachsen. Dafür spricht zumindest, dass man Interesse an der Übernahme an einer weiteren Bank hat:
www.jornaldenegocios.pt/empresas/detalhe/...rida-pelo-eurobic

Bank kaufen, warum sollen die sich verkruste Strukturen und alte Banksoftware zukaufen. Macht keinen Sinn. Am Ende macht es für bancoCTT nur Sinn durch zusätzliche Fintechmodule und als  portugiesischer Vertriebsarm für ausländische Großbanken wie BNP zu wachsen. Mit der Kostenstruktur dürfte man gegenüber dem Wettbewerb noch jahrelang einen Vorteil haben.

aber es zeigt, dass man schon eine gewisse Investitionsbereitschaft und Wachstumsambitionen hat.

überbewerten.

Ich glaube kaum, dass darauf der Markt noch großen Wert legt, ob da Analystenerwartungen genau getroffen werden. Es geht wahrscheinlich eher allgemein um den psychologischen Effekt, ob Q4 die operative Wende eingeläutet hat. Das ist viel mehr wert als die Frage wie hoch der Gewinn in Q4 genau ausgefallen ist oder ob die Dividende bei 0 oder 5 cents liegt. Und man wird natürlich auf den Ausblick achten.

Der Kurs wird einfach aus einer Mischung aus Unterbewertung und Charttechnik die letzten Tage gestiegen sein, vielleicht auch etwas Vorfreude, dass sich ein Ende der Pandemie durch die Impfstoffe langsam abzeichnet, selbst wenn eine 3.Welle in manchen Ländern nochmal 1-2 Monate zuschlägt. In Portugal liegt de 7Tage-Inzidenz mittlerweile mit 40,8 deutlich unter der Deutschlands.

Eurphorie. Der Kurs ist ja immer noch unter 3 EUR. CTT hat bislang alle Postunternehmen signifikant underperformed. In Anbetracht der historischen Ergebnisse auch nachvollziehbar. Aber ich nehme mal an, dass 2020 der operative Tiefpunkt sein wird und es danach ein solider operativer jahrelanger Aufwärtstrend etablieren wird. Vielleicht beginnt nun der Kurs damit diese Perspektive nachzuvollziehen.

warum sollte man einen Zahltag im Terminkalender vorsehen, wenn man keine zahlt.

soll die deiner Meinung nach ausfallen?

angebracht.

Aber wenn man Cash aufbauen will oder aber Dividendenkontinuität will, dann können es auch 10 oder 10 Cents werden. Je nachdem.

Ist denn morgen dazu schon eine feste Aussage zu erwarten?