Coca-Cola

Ich habe eine eigenen Analyse zu Coca Cola gemacht, hier nur kurz die Eckdaten:

Geschäftsmodell / Burggraben:
Weltweit tätiges Unternehmen im Bereich Beverages / alkoholfreie, meist kohlensäurehaltige Getränke mit vielen starken Marken.

Unternehmenszahlen:
Geschäftserfolg: Revenue rückläufig (1y -11,4%; 5y-20,2%),  starke Profit Marge 23, 5%

Risiken:
Langfristiger Geschäftserfolg: CapEx rückläufig, das Unternehmen glaubt offensichtlich nicht an eine positive Zukunft; EK langfristig leicht rückläufig, FK leichte Zunahme, EK-Quote sinkt auf 24,4 %; Substanzwert +3,8 Mrd $; Current Assets over Current Liabilities positiv 4,6 Mrd$;
Beteiligung der Aktionäre: Dividendenvolumen 7 Mrd$, langfristige Reduzierung der Shares Outstanding (kurzfristiger Aufbau), Free Cashflow 8,7 Mrd$, Payout Ratio bei 81,3%
Ist das Unternehmen den Preis wert?
Kursentwicklung auf Jahressicht + 21%;Multiples teuer: KGV 31,9; KCV 28,5, EV/EBITDA 28,2 Dividendenrendite 2,8%
Mein Fazit:
Gutes Unternehmen, Umsatzentwicklung beachten, aktuell zu teuer

Die volle Analyse inklusive aller Grafiken, Tendenzen und Erklärung des Ansatzes findet ihr unter


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Das Management bringt die eigenen Kernmarken zwar immer mal wieder in neuen Farben und Formen heraus. Wenn wir jedoch bedenken, dass die gleichnamige Coca-Cola, Fanta und Sprite bereits in vielen Sorten, Varianten und als Light-Getränke erhältlich sind, so können wir sagen: Viel Wachstum würde ich grundsätzlich nicht erwarten. Weder im Markt des Privatkonsums noch bei den Restaurants. Wobei man auch das vermutlich anders sehen kann.

Für Wachstum müssen daher womöglich andere Faktoren her. Doch genau hier könnte die Coca-Cola-Aktie weiterhin punkten. Der US-Konzern ist jetzt beispielsweise im Markt der Hard Seltzer vertreten, der ein solides Wachstum bedeuten könnte. Auch die Eistee-Getränke, insbesondere der FuzeTea scheint vielversprechend zu sein. Genau mit solchen neuen Produkten könnte mittel- bis langfristig ein solides Maß an Zuwächsen erreichbar sein.

Daneben dürfen wir auch nicht vergessen, dass das Mengenwachstum nicht der einzige Weg ist. Nein, sondern gerade mit Blick auf die starken Marken ist Coca-Cola ein starker Akteur. Höhere Preise könnten durchgesetzt werden. Insbesondere bei Inflation wäre das beispielsweise ein großer Vorteil, den der US-Konzern besitzt.

Wachstum durchaus möglich!
Wenn wir daher davon ausgehen, dass die Coca-Cola-Aktie als Dividendenkönig mit seinen Kernmarken vielleicht nicht mehr das größte Potenzial besitzt, so könnten es andere Faktoren sein. Neue Produkte, neue Getränkemärkte und eben die Preissetzungsmacht bilden für mich einen starken Dreiklang. Moderate Zuwächse dürften damit möglich sein.

Das ist wichtig, damit die Dividendenrendite nicht bei 3 % stagniert, sondern über Jahre und Jahrzehnte weiterwächst. Ich jedenfalls sehe hier interessante Antworten, die mich als Investor zufriedenstellen. Wobei, wie gesagt, die Tage des rasanten Wachstums grundsätzlich vorbei sein könnten."

Quelle: www.onvista.de/news/...ndenkoenig-coca-cola-wachsen-479541905

Kreise: Coca Cola will Sportgetränke-Hersteller BodyArmor übernehmen

ATLANTA (dpa-AFX) - Der Getränkeriese Coca-Cola will Kreisen zufolge den Sportgetränke-Hersteller BodyArmor übernehmen. Der Konzern stehe kurz davor, seinen bisherigen Anteil zu einer Mehrheitsbeteiligung aufzustocken, berichtete die Nachrichtenagentur Bloomberg am Freitag unter Berufung

auf mit der Angelegenheit vertraute Personen. BodyArmor werde bei den Verhandlungen mit acht Milliarden Dollar (6,86 Mrd Euro) bewertet. Ein Sprecher von Coca-Cola lehnte eine Stellungnahme ab, BodyArmor reagierte laut Bloomberg auf Anfrage nicht.

Coca-Cola erwarb bereits vor drei Jahren eine Minderheitsbeteiligung an dem 2011 gegründeten Unternehmen

und war seitdem zweitgrößter Anteilseigner hinter dem Unternehmensgründer Mike Repole. Schon Ende Februar soll Coca-Cola laut dem Bericht einen Antrag gestellt haben, die Option ausüben zu dürfen, die verbleibenden Eigentumsanteile zu erwerben. Die Transaktion könnte bei Zustimmung der Behörden nun in den kommenden Wochen abgeschlossen werden, berichtet Bloomberg weiter.

Die Übernahme würde die Umsatzentwicklung in Coca-Colas Trink-, Sport- und Kaffeesegment beschleunigen. Die Sparte wuchs im vergangenen Quartal zwar mit sechs Prozent etwa so stark wie der Absatz mit den kohlesäurehaltigen Getränken, aber damit nur halb so sehr wie das Segment mit Ernährung, Säften und Milchprodukten. Außerdem könnte Coca-Cola mit der Übernahme die Lücke zum Konkurrenten Pepsico
etwas verkleinern. Dessen wichtigstes Sportgetränk Getorade ist laut dem Marktforschungsunternehmen Euromonitor mit 68 Prozent Marktführer. Mit seinem Sportgetränk Powerade sowie den Anteilen von BodyArmor hätte Coca-Cola 23 Prozent am Markt./lew/ngu/stk