Markteinschätzungen
Markteinschätzung für den 15. Juli 2002
DAX, Dow Jones, Nasdaq, Internet-Index, Biotech-Index und Neuer Markt
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Sehr geehrte Damen und Herren!
Nach einem zunächst positiven Freitäglichen Auftakt, belasteten am Nachmittag die US-Konjunkturdaten den Handel. Das US-Verbrauchervertrauen befindet sich auf dem tiefsten Stand seit 8 Monaten.
Gerade die Standardwerte des Dow Jones gaben unverhältnismäßig, im Vergleich zu den Technologiewerten ab. Damit wird die Lage im Dow Jones immer kritischer. Als einziger Lichtblick ist am Volatilitätsindex sowohl für USA aus auch für den DAX zu erkennen, dass dieser am Donnerstag die magische Marke von 40 Punkten auf der Skala nach Oben durchstoßen hat, was zumindest ein Anzeichen dafür ist, dass die Unsicherheit an den Märkten massiv zunimmt, was wiederum ein Contraindikator sein könnte.
Am Montag kommen aus USA die Zahlen zu den Lagerbeständen für den Monat Mai.
Zu den Indizes:
Zur parallelen Betrachtung der aktuellen Indizes mit Indikatoren entsprechend aufbereitet bitte hier klicken für USA und hier für Deutschland und gewünschten Betrachtungszeitraum auswählen!
Der DAX ist nach einem positiven Auftakt bis zur Veröffentlichung der ersten Konjunkturdaten aus USA, auf hohen Niveau seitwärts marschiert, um dann rasant in die Knie zu gehen und den Handel lediglich mit einem kleinen Plus abzuschließen.
Der RSI ist weitestgehend neutral.
Die Fast-Stochastik ist überverkauft und steht im Grunde kurz vor einem Kaufsignal.
Der MACD ist weiterhin positiv, das Momentum negativ.
Der seit 26.06.2002 bestandene Aufwärtstrend verläuft heute bei 4340 Punkten. Damit notiert der Index unter dieser Marke, aber noch über dem seit 28.05.2002 bestandenen und vorerst verlassenen Abwärtstrend, welcher jetzt bei 3910 Punkten verläuft.
Während des Vormittages hatte man keine Chance unter 4200 Punkten in den Markt zu kommen. Als man dann die Chance hatte, ging es rapide Abwärts. Falls man trotz des schnell fallenden Marktes eine Position eröffnete, wurde man bei 4100 Punkten wieder ausgestoppt. Wer noch im Markt ist, belässt den Stopp bei 4100 Punkten.
Die technischen Indikatoren sind zwar kurzfristig gar nicht so schlecht, aber durch die Vorgaben aus USA und den weitere Aussichten dort, muss man mit schwächeren Kursen rechnen.
Es bleibt dabei, interessant wird es erst, wenn der Index den verlassenen und seit 26.06.2002 bestandenen Aufwärtstrend überwindet, welcher aktuell bei 4340 Punkten verläuft.
Dow Jones und S+P500 haben im Verhältnis zu den Hightechs überproportional verloren.
Dies zeigt, dass große Adressen jetzt auch die Standardwerte auf den Markt werfen, was entweder bedeutet, dass wir uns am Tief befinden weil diese Adressen die Nerven verlieren (siehe auch Volatilitätsindex), oder aber dass wirklich das Ende der seit 1980 bestehenden Aufwärtsbewegung erreicht ist
(siehe Dow Jones Special vom Dezember 2001)!
Der RSI ist weitestgehend überverkauft.
Die Fast-Stochastik ist ebenfalls überverkauft, kippt aber trotzdem nach Unten weg und versucht sich wohl demnächst an einer zweiten Bodenbildung.
MACD und Momentum sind negativ.
Zeichnet man seit 20.05.2002 bei Dow Jones einen Abwärtstrend ein, so verläuft dieser bei 9320 Punkten.
Der seit 24.05.2002 bestehende Abwärtstrend des S+P500 liegt bei 985 Punkten. Beide Indizes notieren unterhalb dieser Marken.
Wir belassen die Stopp-Buy´s über den Abwärtstrends und reduzieren diese auf 9510 bzw. 1003 Punkten. Stopp 1% unterhalb der Einstiegsmarken!
Die Spekulativer Stopp-Buy wurden am Freitag nicht erreicht und verbleiben bei 8930 bzw. 936-940 Punkten. Stopp 8700 bzw. 915 Punkte.
Sowie sich die technischen Indikatoren darstellen, ist für Montag wenigstens ein ähnlicher Verlauf als auch schon am Donnerstag zu erwarten, wobei die Tiefstkurse von letzter Woche (8605 bzw. 901 Punkte) wohl intraday unterschritten werden. Ein anschließendes Reversal ist nicht auszuschließen. Bleiben Sie aber bei den Stopp-Buy-Marken, da der Dow Jones (als auch der S+P500) wie Eingangs erwähnt, sich in einer kritischen Situation befindet!
Nasdaq und Internet-Index haben sich nach zunächst festen Kursen, mit einem kleinen Minus ins Wochenende gerettet.
Der RSI ist lediglich noch leicht überverkauft.
Die Fast-Stochastik befindet sich im leicht überverkauften Bereich (Nasdaq) bzw. im Mittelfeld (Internet-Index), zeigt zwar noch ein Kaufsignal, beginnt aber bereits wieder nach Unten zu kippen und wird bei schwächeren Kursen ein Verkaufssignal auslösen.
Der MACD ist neutral bis leicht positiv, das Momentum negativ.
Der Candlesticks gibt mit einem negativen Trendwendesignal bzw. einem „Shooting Star“ den Hinweis auf schwächere Kurse.
Nasdaq und Internet-Index notiert über den seit 17.05.2002 bestehenden Abwärtstrends, welche aktuell bei 1328 bzw. 75 Punkten verlaufen.
Es lässt sich aber eben noch ein Zweiter, seit 17.05.2002 bestehender Abwärtstrend einzeichnen, wenn man lediglich die Hochpunkte vom 17.05.2002 und vom 18.06.2002 verbindet und dieser befindet sich bei 1420 Punkten, bzw. bei rund 83 Punkten für den Internet-Index.
Die spekulativen Stopp-Buy bei 1380 bzw. 79 Punkte, wurden ausgelöst. Ist man unserem Rat gefolgt und hat bei erreichen der Nasdaq von 1400 Punkte, die Stopps auf Einstand nachgezogen, wurde man entsprechend bei 1380 bzw. 79 Punkten wieder ausgestoppt.
Da die Candlesticks negativ interpretiert werden müssen, beide Indizes nicht stark überverkauft sind und zudem die Situation bei den Standartwerten kritisch ist, muss zu Wochenbeginn mit Kursabschlägen gerechnet werden.
Wir warten ab!
Stopp-Buy´s zunächst nur vorsorglich bei 1430 bzw. 84 Punkten, Stopp 1% unter Einstand!
Der Biotech-Index konnte weiter zulegen.
Der RSI ist lediglich noch leicht überverkauft.
Die Fast-Stochastik befindet sich im neutralen Bereich und zeigt ein Kaufsignal.
MACD und Momentum sind negativ.
Die technischen Signale des Index allein betrachtet sind nicht negativ. Es ist aber unwahrscheinlich, dass sich der Index einer schwachen Nasdaq widersetzen kann.
Zeichnet man seit 24.05.2002 einen Abwärtstrend ein, so verläuft dieser heute bei ca. 334 Punkten. Man kann allerdings noch einen weiteren Abwärtstrend seit 28.06.2002 einzeichnen und an diesem ist der Index mit dem Freitäglichen Schlusstand von 303,70 Punkten angekommen.
Man wurde bei 302 Punkten (vermutlich unglücklich) eingestoppt. Wer auf Nummer sicher gehen will, stellt die Position mit einem minimalen Gewinn glatt. Ansonsten gilt ein Stopp von 290 Punkten.
Der Neue Markt (Nemax 50) konnte seine Tagesgewinne nicht verteidigen und hat den Handel mit einem leichten Minus beendet.
Der RSI ist weitestgehend überverkauft.
Die Fast-Stochastik ist ebenfalls überkauft, zeigt aber noch kein Kaufsignal.
Der MACD ist positiv, das Momentum negativ.
Der seit 17.05.2002 bestehende Abwärtstrend verläuft heute bei ca. 595 Punkten.
Ein weiterer, seit 03.06.2002 bestehender Abwärtstrend liegt aktuell bei rund 520 Punkten. Damit notiert der Index weiterhin über dieser Marke.
Der spekulativen Stopp-Buy von 550 Punkten wurde leider knapp erreicht. Es bleibt bei einem Stopp von 530 Punkten.
Es ist mit schwächeren Kursen zurechnen. Vermutlich kommt es zu einem Test des Jahrestiefs von 512 Punkten.
Fazit:
Die Situation im Dow Jones als auch im S+P500 wird immer kritischer. Beide Indizes befinden sich an Ihrem seit 20 Jahre bestehenden Aufwärtstrends! Ähnlich verhält es sich auch bei den übrigen Indizes, welche wir in den letzten Wochen aufgezeigt haben.
Die Unsicherheit steigt, was man am Volatilitätsindex (Deutschland, USA) erkennen kann. Somit befinden wir uns entweder am unteren Ende eines Ausverkaufs, bei welchem auch die letzten Heiligen Kühe noch geschlachtet werden, nämlich die Standartwerte, oder aber dies ist wirklich der Beginn einer nachhaltigen Baisse, ähnlich als 1965-1980, als der Dow Jones 15 Jahre lang unter Schwankungen seitwärts marschiert ist! Alternativ dazu wäre eine anhaltende schnelle Abwärtsbewegung (siehe Dow Jones Special 1896-2001).
Für die Indizes bedeuten den nächsten Tage und Wochen „Hopp oder Top!“
Zu Wochenbeginn ist angesichts der technischen Signale mit schwächeren Kursen zurechnen!
Wir wünschen ein erholsames Wochenende!
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