Cegedim (WKN:895036)

17:27 noch bei 25,05 € und dann mit knapp 500 Stück den Kurs auf 24,50 € gebracht.

Da fragt man sich manchmal wirklich wieso solche Käufer nicht etwas behutsamer über den Tag verteilt verkaufen statt 500 in den letzten zwei Minuten. Aber Börse wird in manchen Fragen immer ein Mysterium bleiben. Vielleicht ist jemand um 17:20Uhr halt eingefallen, dass er morgen mit seiner Ollen zu Ikea fahren und eine neue Küche kaufen muss. Da musste er schnell noch Geld freischeffeln.

mit der (bewusst schlechten?) IR-Kommunikation mit dem 2% Wachstumsziel selbst die Handbremse gezogen. Die dürfte dann zu den HJ Zahlen gelöst werden, wenn sich - überraschend - höreres organisches Wachstum andeutet.

Ansonsten sieht das ganze strategisch aus meiner Sicht gegenwärtig recht rund aus. Man hat im Healthcare Bereich die ganzen Mini Unternehmen auf Cegedim Sante (analog wie in uk) zusammengelegt und dürfte jetzt mehr Vertriebspower und auch Kostensynergien haben. Dazu die 2 kleinen Add on Übernahmen, die Sinn machen. Im weiten Halbjahr kommen ja auch weitere Cloud - Praxismanagement Programme von Maiia raus. Dies und das 2022 weider anziehende Projektgeschäft dürfte dann zu dem von Amiral Gestion prognostizierten profitablen Wachstum von Cegedim führen.

macht aber Sinn, dass der gemeine Cegedim Aktionär bei Ikea einkauft. Und danach wird der Rest des Verkaufserlös bei KIK verbraten.

jetzt weiter anderes unnützes Zeug. Da bieten sich Cegedim-Aktien an.


Ab 24,5 € beginnt jedenfalls meine Kaufzone, wo ich deutlicher zukaufe.

Ich gehe auch davon aus, dass wir ab Mitte Juli bessere Vorstandsausagen vernehmen und vor allem, dass der Markt dann die Sondereffekte der letzten Jahre besser versteht. Wobei das vielleicht erst mit dem Halbjahresbericht im September nachhaltig geschieht.

Für das kommende Jahr dürfte man beim aktuellen Kurs auf eine Ebit-Multiple von 7,0 kommen. Bei aller Liebe zur Vorstandskritik, aber das ist schon irgendwie lächerlich niedrig.

Und die Schlaftablette von Kostolany nicht vergessen. Bei Cegedim sollte diese Börsenweisheit funktionieren.

Bei Cegedim sieht das anders aus.
Man legt sich 10 Jahre schlafen,  wacht dann auf, sieht nach dem Kurs und denkt, " Was nur 1 Tag geschlafen?"

Du hältst große Stücke auf meinen Humor.  

Ich stelle mir aber den Wecker für 2022.

Tochter SSP erfolgreich und hat gerade die französische Bahn als Kunden gewonnen.

gut...;-)

gelassen. Bin mir sicher, dass Cegedim 2022 ein Ebit von 55 bis 60 Mill. erzielen wird. Wenn dann der Laden immer noch 340 Mill. kosten sollte, dann ist es wohl ein Naturgesetz. Dagegen ist man bekanntlich machtlos.

Ist auch ein Naturgesetz.

Zum Brechen ist der Kurs ja schon mal. Ob es jemals ein Ausbruch wird....?

Ich habe die Aktie noch nicht halb so lang wie z.B. Scansoft, aber gefühlt liegt das Grundblei schon ewig im Depot.  

kannst du mein Leid ja wenigstens erahnen:-)

Mit Clip Santé können Apotheker die Kommunikation auf Bildschirmen im Inneren und in den Fenstern von Apotheken steuern, indem sie Inhalte von Partnerlaboren, Nachrichten, Informationen über Dienstleistungen und Werbeaktionen ausstrahlen und so den Ruf und die Identität der Apotheken stärken. Zu diesem Zweck wird dem Apotheker jeden Monat eine Sendeschleife vorgeschlagen, die er so belassen, modifizieren oder eine eigene Schleife zu 100 % erstellen kann.

An Clip Santé wurden einige Anpassungen vorgenommen, um den Besonderheiten des britischen Marktes gerecht zu werden:

   Neue Grafik-Charta und neue Identität: Pharmacy Display
   Anpassungsmodul für Apotheker: Preisschablonen, Dienstleistungen (Inhalt und Charta)
   Vollständige Übersetzung der Benutzer- und Administratoroberfläche
   Videobank, Bilddatenbank und Produktdatenbank
   Verwaltung und Terminmanagement

Dieses neue Angebot, das Anfang 2021 eingeführt wird, stößt bei vielen Apothekengruppen und Apotheken auf Interesse. Bis Ende 2021 sind rund 100 Installationen geplant. Es wurden bereits Pilotapotheken für die Weldricks-Gruppe (2 Apotheken ausgestattet) und 5 unabhängige Apotheken installiert.

"Die internationale Dimension der Cegedim-Gruppe ermöglicht es uns, unser Modell Clip Santé erstmals ins Ausland zu exportieren. Das FUTURAMEDIA-Team freut sich, mit dem Team von Cegedim Healthcare Solutions an diesem Apotheken-Modernisierungsprojekt zu arbeiten und seine 15-jährige Expertise in der digitalen Kommunikation in Apotheken einbringen zu können", betont Guy TAIEB, Direktor von FUTURAMEDIA.

Übersetzt mit www.DeepL.com/Translator (kostenlose Version)

ist eine gute Tarnung. War nicht leicht, diese Selbsthilfegruppe eingefleischter Masochisten auszugraben. Ich nehme an, Nachkaufen ist angesagt.

Scherz beiseite, immerhin finde ich veränderte Aktionärsstruktur ermutigend. Amiral Gestion (als Frankreich Spezialist) und der erfolgreiche Squad Fond, haben sich ja intensiv mit dem Case beschäftigt und letztlich auch gesesehen, was Katjuscha in seiner Tabelle schon dargestellt hat. Dieses Jahr wird der Rest der aktivierten Legacy Software abgeschrieben und ab 2022 wird sich Cegedim wieder im zweistelligen Ebitmargenbereich befinden mit steigender Tendenz in den Folgejahren.

Ich habe Cegedim leider wie Scansoft seit 2016 und ja ein Mühlstein in meinen Performancebemühungen.

Hanndbuch du hattest mit PSI doch eine ähnliche Aktie im Depot und plötzlich bewegte sich der Kurs.

Ich bleib dabei 2022 bricht der Vulkan aus. Bei Ecotel lag ich nach Jahren der Enttäuschungen auch schon richtig und konnte vor dem Wendepunkt günstig kaufen. Bei Cegedim ist meine Position leider zu groß, um dies zu tun.

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Hier noch Infos zu dem SNCF Auftrag. Die gewinnen recht regelmäßig Großaufträge, was für Cegedim bedeutet, dass die obligatorische Vollabschreibung der investierten 6 Mill. EUR vielleicht doch nicht erforderlich ist. Vielleicht hat das blinde M&A Huhn ja auch mal ein Korn gefunden.

bei mir lief es die letzte Zeit an und für sich schon recht gut und da dachte ich mir, ich brauch mal ein depressives Gegengewicht.
Dank der Werbung von Scan musste ich nicht lange suchen.

Lasset die ihr Cegedim-Aktien kauft alle Hoffnung fahren.

dich warnen, am Ende verlierst du die Lust an der Börse und legst dein gesamtes Geld auf ein Sparbuch. Auch deine überragenden Rechercheleistungen haben hier wenig wert, weil der Kurs von Cegedim bei jeder Neuigkeit negativ reagiert. Cegedim ist auch die einzige Aktie die immer fällt, egal ob gerade Corona Gewinner oder Corona Verlierer en vogue sind.

Im Transkript zum EarningsCall vom 18.03.21 ist mir folgende Passage aufgefallen:

Then we have a question on working capital requirements. So again, we will explain the EUR 18.5 million of change in working capital requirement includes EUR 14, 1-4, million of postponement of social payment due in 2020 that we pay -- that we are paying in 2021.

So excluding the working capital requirement, change in working capital requirement should have been around EUR 5 million.

Ich kann mit der Passage nichts anfangen und mir stellt sich die Frage, ob diese Sozialzahlungen in 2021 größere Einflüsse auf das EBIT haben werden. Offenbar wurde die Zahlungen ja aus 2020 in 2021 verschoben.

Working Capital Verschiebungen haben nix mit dem Ebit zu tun. Im Ebit sind alle Kosten berücksichtigt, beim Working Capital gehts darum wann diese am Ende bezahlt werden.

ja schon zweimal kurz mitgefahren, mal sehen wie lange die Fahrt diesmal dauert.

Lust an der Börse verliere ich bestimmt nicht, mich spornen Sorgenkinder auch eher an, brauch den Streß. Was mich mal in den Rinnstein schicken kann, das wäre die Altersdemenz, wobei man am Beispiel des Hypoport Narrenthreads ja sehen kann, das Verblödung noch lange nicht das Aus an der Börse bedeuten muss.