CDV 2005 - Phase 2

Hi Arivaner!


So, ich glaub nachdem das Jahr 2004 als das Turnaroundjahr des Unternehmens bezeichnet werden könnte, und der steile Aufwärtstrend im Chart in den letzten Tagen gebrochen wurde, ist es jetzt Zeit für eine Betrachtung der Aktie für das Jahr 2005.


Nachdem CDV in den Vorjahren wohl über seinen Verhältnissen gelebt hatte, ist mit dem neuen Finanzvorstand Syring auf der Kostenseite erstklassige Arbeit geleistet worden, und die Bilanz wurde vollständig von Altlasten beseitigt. Von diesen Bilanzvoraussetzungen werden m.E. auch noch die Jahre 2005 und 2006 deutlich profitieren.

Das Jahr 2004 wird etwa mit einem Umsatz von 17,0-17,5 Mio € und einem Ebit bei 2,0 Mio € abgeschlossen. Mit den neuen Veröffentlichungen (siehe Produkte 2005) kann man von einer Erreichung der Ziele für 2005 ausgehen, die ein Umsatzwachstum von mindestens 10% bei überdurchschnittlichem Ebit-Wachstum in Aussicht stellen.


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Aktienkennzahlen 2004/05 bei Kurs von 8,0 €:

KUV = 0,80 / 0,72
KGV = 7,4 / 6,5
CashFlow pro Jahr um die 2 Mio € oder 1,23 € pro Aktie
Keine Schulden
Etwa 3,0 Mio Cash pro Aktie zum Ende 2005


Charttechnik: Der steile Aufwärtstrend konnte wie erwartet nicht ewig gehalten werden, und auch die 8,3 € (letztes Tief im kurzfristigen Abwärtstrend) wurde nach unten durchbrochen. Ich bin der Meinung das man im Bereich 7,5-8,0 € wieder Positionen aufbauen sollte. Darüber hinaus sehe ich keine weiteren Signale. Also kurzfristig ist abwarten angesagt, bzw. ein spekulativer Kauf bei 7,5 €.

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Fazit: Für mich wird das Jahr 2005 allen Skeptikern zeigen, das sich CDV eine interessante und lukrative Nische gesichert hat, und mit der neuen Kostenstruktur nicht mehr so saisonal anfällig ist, wie in den Vorjahren. Daher erwarte ich zumindest einen Test der Hochs bei 12 € wenn nicht sogar mehr, denn ein KGV von 10 sollte man einem schuldenfreien Unternehmen doch zugestehen, gerade wenn man den starken CashFlow bedenkt, den CDV pro Jahr erwirtschaften dürfte.


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Da macht man sich Sorgen!

Umsätze zwar ziemlich gering, aber wieso es mit dem Kurs so abwärts geht, kann ich mir eigentlich nur mit der Verunsicherung der Anleger wegen der Insiderverkäufe von Oppermann und Gäbler erklären!

Dennoch unverständlich!

Hi katjuscha,
wenn ich 3 Higher highs aus Nov03, Feb, Jul und Okt verbinde, habe ich Oberkante eine Kanals auf dem der Kurs momentan aufsetzt. Akzeptierter Support? Schwach, stark?

Obs mehr ist, muss man mal abwarten! Auf alle Fälle hat man mal wieder an der 100-Tage-Linie gedreht!


Weiß eigentlich jemand, wieso meine Bilder in #1 immernoch nicht zu sehen sind? Bei WO ist der gleiche Thread veröffentlicht, und da ist alles okay! Habe abe bei Ariva schon tausendmal Bilder eingestellt, und wüßte nicht was ich jetzt anders gemacht hätte!

Muss ich mir Sorgen machen, oder sind das nur Gewinnmitnahmen so kurz vor Jahresschluß oder charttechnisch orientierte Kurzfristanleger?


Schon etwas merkwürdig die starken Verluste!


       
     

weisst du schon etwas wegen planzahlen für 2006?


kommt langsam in bereiche, die man zum einstieg nutzen könnte. denke aber das wir die 200 tage-linie wohl grüssen werden.

Überleg mal was wir über die Planzahlen 2005 am Anfang 2004 wußten!

CDV kann es sich gar nicht leisten, jetzt schon Neuentwicklungen zu veröffentlichen! Ich gehe in 2006 von Panzers 3 aus, und ein paar Addons zu den in 2005 veröffentlichten Spielen! Dazu ein neues Spiel! Das müsste ausreichen, um auf ähnliche Gewinne zu kommen wie 2004 und 2005! Möglicherweise verzögert sich auch Panzers 2, das ich eh erst im 4.Quartal 2004 erwarte, und es fällt zum Teil ins 1.Quartal 2005!

Ist mir auch egal! 2004 hatte man nur Panzers plus ein Addon von Blitzkrieg im Angebot, und trotzdem hat es wohl für 2 Mio Ebit gereicht! Und bei Cossacks2 und Blitzkrieg2 bin ich mehr als optimistisch! Allein die beiden Spiele dürften 2005 ausreichen, weshalb ich nicht mal sauer wäre, wenn Panzers 2 erst 2006 kommen würde!


Was die Charttechnik anbelangt, ist die natürlich angeschlagen, aber genau das war meiner meinung nach auch der Grund für die kürzlich fallenden Kurse! Dazu kamen Verlustrealisierungen zum Jahresende, und einige nervöse Anleger durch die Insiderverkäufe bei 9-10 €!

Für mich ein Grund zum Jahresanfang wieder stark einzusteigen, weshalb ich glaube, das wir vorläufig nicht die 200-Tage-Linie testen! Dafür ist Mitte 2005 bei Kursen um 9 € immernoch Zeit!



Meine kurzfristige Einschätzung stellen die weißen gedachten Linien im folgenden Chart dar! Ich glaub wir gehen Anfang Januar wieder auf knapp 8 €, und später im 1.Quartal auf 9 €! Alles weitere wird dann von Cossacks2 im März abhängen!


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In den nächsten Tagen und Wochen wird man wohl sehen, wo die Gründe für die fallenden Kurse lagen! Geht meine Vermutung auf, werden entweder die Umsätze nachlassen, und der Kurs dümpeln, oder es geht wieder aufwärts, wobei dann die Umsätze schwanken dürften!

Scheint wohl im Dezember wirklich nur steuerliche Gründe gehabt zu haben. Seit dem 3.1. gibts faktisch gar keinen Verkaufsdruck mehr. Es wird fast immer aus dem Ask gekauft.

Kurzfristiger Abwärtstrend wurde auch gebrochen! Damit dürfte sich die Aktie zumindest stabilisieren.


450   7,55      
500   7,56      
50   7,60      
300   7,75      
300   7,85      
420   7,90      
1 000   7,99      
1 040   8,00      
800   8,01      
300   8,02  
   
    8,20   50
    8,27   350
    8,36   140
    8,37   140
    8,50   1 000
    8,94   800
    9,05   1 250
    9,20   80
    11,00   76

5 160 Ratio: 1,328 3 886

von welcher quelle beziehst du das orderbuch?
thx

www.stocknet.de

Ist aber 15 Minuten zeitverzögert!

Threads erst später findet und liest!

Damit war der Einstieg in die CDV auf jeden Fall günstiger und das Ergebnis stimmt obendrein!

Danke auch an Katjuscha für die wirklich gute Vorarbeit, sowas findet man nicht jeden Tag!


Ohne die Börse hätte ich mir das Strategiespiel "Cossacks2" gestern wahrscheinlich niemals gekauft. Computerbild hat die Note "gut" für "Cossacks2" vergeben!