19.07.2002realTech kaufen
AC ResearchDie Analysten von AC Research empfehlen derzeit, die Aktien des am neuen Markt notierten IT-Dienstleisters im SAP-Umfeld realTech AG (WKN
700890) zu kaufen.
Die Unternehmensleitung habe am heutigen Morgen Zahlen für das erste Halbjahr 2002 veröffentlicht.
Demnach habe die Gesellschaft in diesem Zeitraum die Umsatzerlöse im Vergleich zur entsprechenden Vorjahresperiode um 10% auf 29,1 Millionen Euro steigern können. Im abgelaufenen zweiten Quartal sei der Umsatzanstieg mit 7% auf 15,2 Millionen Euro allerdings etwas moderater ausgefallen. Das Halbjahres-EBITDA habe sich dabei um rund 9% auf 1,577 Millionen Euro verringert. Das EBIT sei wie im Vorjahr leicht positiv ausgefallen und habe dabei um 27% auf 0,056 Millionen Euro erhöht werden können. Allein im zweiten Quartal habe das EBIT bei 0,651 Millionen Euro gelegen, wodurch der EBIT-Verlust aus dem ersten Quartal 2002 deutlich überkompensiert habe werden können. Der Cash-Flow habe im ersten Halbjahr im Vergleich zur entsprechenden Vorjahresperiode um 27% auf 3,027 Millionen Euro verbessert werden können. Das Halbjahresergebnis sei mit -0,317 Millionen Euro oder -0,06 Euro je Aktie noch leicht negativ ausgefallen, wenngleich im zweiten Quartal ein Gewinn von 0,13 Millionen Euro oder 0,03 Euro je Aktie habe erwirtschaftet werden können, so die Analysten von AC Research.
Beim derzeitigen Aktienkurs von 4 Euro erreiche die Gesellschaft eine Marktkapitalisierung von gut 20 Millionen Euro. Damit sei das Unternehmen auf dem derzeitigen Kursniveau nach Ansicht der Analysten von AC Research günstig bewertet. Die Gesellschaft leide derzeit allerdings unter dem nach wie vor schwachen Marktumfeld. Dies sollte sich nach Meinung der Analysten von AC Research vor allen Dingen schlecht auf die erzielbaren Margen im Bereich Consulting auswirken. In einem normalen wirtschaftlichen Umfeld seien hier EBIT-Margen von rund 15% erreichbar. Im derzeitigen Marktumfeld sei allerdings zu befürchten, dass sich die in diesem Bereich erzielbaren Margen nur im oberen einstelligen Prozentbereich bewegen würden. Aus diesem Grund rechne die Unternehmensleitung auch nunmehr nicht mehr damit, die ursprünglich für das laufende Geschäftsjahr anvisierten Ziele erreichen zu können.
Diese hatten beim Umsatz bei 70 Millionen Euro und beim EBIT bei 4,3 Millionen Euro gelegen. Das Management der Gesellschaft rechne allerdings auch weiterhin mit einem positiven operativen Ergebnis für das Gesamtjahr. Gleichzeitig verfüge die Gesellschaft derzeit über eine Netto-Cash-Position von etwa 17 Millionen Euro. Damit werde die momentane Marktkapitalisierung der Gesellschaft allein durch diese Position fast vollständig abgesichert. Infolge eines zu erwartenden wirtschaftlichen Aufschwungs sei zudem nach Ansicht der Analysten von AC Research bereits im folgenden Geschäftsjahr mit wieder deutlich anziehenden Umsatzerlösen und Gewinnen zu rechnen. Aus diesem Grund sei die Aktie der realTech AG auf dem derzeitigen Kursniveau günstig bewertet.
Die Analysten von AC Research empfehlen daher in ihrer Ersteinschätzung, die Aktien der am Neuen Markt notierten realTech AG zu kaufen.
Grüße Max
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