Bitcoin Group SE - Bitcoins & Blockchain

Ich verstehe es einfach nicht. Wo ist der Fehler bzw. Wo übersehe ich/wir etwas zur Group übersehen?

Habe mir die Mühe gemacht nochmal den kompletten Halbjahresbericht zu lesen. Der Punkt, dass die futurum-Bank Verluste macht oder auf hohen Verlusten sitzt, kann ich NICHT bestätigen. Im Halbjahresbericht wurde im Segment Bankgeschäfte ein Halbjahresgewinn ausgewiesen. Davor wurde der Jahresabschluss der futurum Bank (da der Zusammenschluss damals noch nicht vorlag) separat ausgewiesen. Anbei der Link als Nachweis: bitcoingroup.com/images/HV/2020/...s_futurum_bank_AG_2019.pdf
Auf Seite 15 stehen die Verbindlichkeiten/Schulden, auf Seite 15 die GuV bzw. der Jahresfehlbetrag, welcher wirklich sehr gering ist (ca. -70.000€ und setzt man das ins Verhältnis zum EK oder zur Bilanzsumme ist das wirklich absolut minimal und voll i.O.) Im GuV-Bericht von 2018 liegt sogar ein Gewinn vor.

Dazu ist in dem Bericht sehr gut aufgeführt, wie die Verknüpfungen/Beziehungen zwischen der Bitcoin-Group, Sineus, Bitcoin.de und futurum-bank sind. Sogar findet man unter Corporate Governance die Gewinnabführungsverträge an die Bitcoin-Group. Sodass ich auch hier einer im Forum getroffen Aussage (JA ich mag mich irren, dass schließe ich nicht aus!) widersprechen muss. Die Transparenz und Verknüpfungen sind sehr wohl gegeben.

Des Weiteren bin ich im Halbjahresbericht 2020 auf dem Materialaufwand gestoßen. Die Fidor-Bank bekommt eine fixe Pauschale, dafür dass Sie den Handel mit Bitcoins und Co möglich machen. Ein weiterer Punkt der eig FÜR die Group spricht. D.h. sofern der Deckungsbeitrag gedeckt ist, wird jede mehr Transaktion oder fließt jeder Weitere Euro an Handelsvolumen direkt und zu 100% der Bitcoin-Group zu. Bedeutet: Die Gewinnmarge ist ab einem bestimmten Betrag nahezu 100%.

Dazu habe ich mal die microstrategy mir angeschaut. Kann man eig finde ich auch einigermaßen mit der BTC-Group vergleichen. Warum? Besitzen selber einen immensen Wert an BTC in Höhe von 3.6 Mrd $ und hatten dazu einen Umsatz mit ihrem eigentlichen Hauptgeschäft in Höhe von ca. knapp 500 Mio $. Markt-Kap: ca. 7 Mrd.
Bedeutet dort ist 50% der Marktkapitalisierung durch den BTC gedeckt. Hier bei der Group etwa stand jetzt 40%. Somit kann man hier nach nur diesem Bewertungsmaßstab von einer leichten Unterbewertung der Group sprechen. Aber dazu kommt das Wachstum was hier bei der Group vorliegt. Bei MS geht es eher abwärts. Umsatz fallen seit einigen Jahren etwas und schreiben in Summe sogar Verluste.
Für mich ist also die BTC-Group in Summe definitiv in dem Vergleich unterbewertet. Zu anderen Unternehmen wurde die Unterbewertung ja schon häufiger mal analysiert...

Nun ja bringen tut es alles nichts, wie man sieht. Es fällt und fällt und fällt. Mich hat es allerdings nochmal bestärkt der Group etwas Zeit zu geben. Definitiv kann ich auch irren und falsch liegen. Dieses ist nur meine Meinung. Trotzdem wollte ich gerne mal meine Gedanken mit euch teilen.

Bin wie immer für Kritik und/oder Ergänzungen offen.
LG an alle und Kopf hoch.

Ich versteh hier auch jeden der sich abwendete. Das definitiv! Ich glaube aber noch dran und wenn nein dann nein. Dann gibts halt ein kleines bis mittleres Aua, aber auch das gehört an der Börse halt mal dazu.