Banken in der Eurozone

Real-Estate-Fonds könnten Stabilität des Finanzsystems beeinträchtigen. Im Fokus der EZB ist das Liquiditätsrisiko der Fonds im Falle des Angebots häufiger Rücknahmen. Dieses könne die Stabilität der Immobilienmärkte beeinträchtigen.
www.portfolio-institutionell.de/...rnt-vor-immobilienrisiken/

Warum die Lehren aus der Bankenkrise 2008 jetzt nicht helfen
www.capital.de/wirtschaft-politik/...ger-dauern-33351796.html
Bankenkrise: Kredit-Vergabe von US-Banken kollabiert wie noch nie
finanzmarktwelt.de/...-banken-kollabiert-wie-noch-nie-266995/

Das meinen die Experten von Edmond de Rothschild Asset Management:  Der Investmentmanager erwartet künftig eine restriktivere Kreditvergabe und ein daraus resultierendes erhöhtes Rezessionsrisiko sowie weitere Zuflüsse bei den Geldmarktfonds.
www.boersen-zeitung.de/kapitalmaerkte/...uerchten-bankenkrise

Where will the next financial accident come from? The generally accepted answer is from non-bank financial institutions. To varying degrees, NBFIs are indeed exposed to a bi-dimensional risk known to be lethal: transformation risk (or assets-liabilities mismatch) compounded by market risk on their assets. And NFBIs have grown a lot since 2007-2008 to more than USD60trn on a global scale in 2020.
www.allianz.com/en/economic_research/...unch.html#minskyclock

Big Bang im EU-Zahlungsverkehr - ISO-20022-Migrationsphase hat begonnen
www.dertreasurer.de/news/...ng-im-eu-zahlungsverkehr-2027651/

https://www.n-tv.de/wirtschaft/...er-Gier-haften-article24045854.html

Mind the gap: the USD30trn global liquidity gap is here to stay
https://www.allianz-trade.com/content/dam/...de-Financing-Gap_AZT.pdf
Kreditversicherer erwartet stärkeren Anstieg der Firmenpleiten: Die jüngsten Bankenturbulenzen werden nach Einschätzung des Kreditversicherers Allianz Trade im laufenden Jahr zu mehr Firmenpleiten führen. Für Deutschland rechnet die Tochter Versicherers Allianz mit einem Anstieg um gut ein Fünftel (22 Prozent)
https://www.ariva.de/news/...r-erwartet-strkeren-anstieg-der-10626140

EY: Banken rechnen mit mehr Kreditausfällen und wollen Kreditvergabe herunterfahren:
   Zwei von drei deutschen Banken erwarten einen Rückgang der Kreditvergabe – nur 15 Prozent rechnen mit Anstieg
   86 Prozent rechnen mit höheren Kreditausfällen
   Auf Privat- und Unternehmenskunden kommen höhere Anforderungen an Bonität und Sicherheiten zu
   Auch Kreditnebenkosten steigen
www.ey.com/de_de/news/2023/04/...kreditvergabe-herunterfahren

Sell-side regulatory horizon scanner 2023
www.cliffordchance.com/content/dam/...orizon-scanner-2023.pdf

Dynamic Risk Management and Business Combinations—Disclosures, Goodwill and Impairment: "Regarding the subsequent accounting for goodwill, the IASB decided to retain an impairment-only model."
www.ifrs.org/content/dam/ifrs/about-us/...ual-report-2022.pdf

Damoklesschwert Goodwill in Dax-Unternehmen: In den letzten Jahren stark gestiegene Geschäfts- oder Firmenwerte könnten zu erhöhtem Bereinigungsbedarf führen. Bei einem Wirtschaftsabschwung drohen starke Aktienkursverluste.
www.cash-online.de/a/...t-goodwill-in-dax-unternehmen-645356/

Die DSW-Watchlist, in der wir ja nun bereits seit vielen Jahren die 50 größten Kapitalvernichter zusammenfassen, die mindestens über eine fünfjährige Kurshistorie verfügen und im Prime Standard der Deutschen Börse notiert sind.
DSW Performance-Watchlist 2023
www.dsw-info.de/fileadmin/Redaktion/...st2023-Performance.pdf
DSW Kurs-Watchlist 2023
www.dsw-info.de/fileadmin/Redaktion/...Watchlist2023-Kurs.pdf

www.dsw-info.de/presse/...-die-hauptversammlungs-saison-2023/

Nach der Übernahme der insolventen Credit Suisse durch die UBS scheint an den Märkten wieder der Alltag eingekehrt zu sein. Für eine klare Mehrheit der Investoren ist Bankenkrise nicht beendet
www.finanzen.net/nachricht/...kenkrise-nicht-beendet-12345222

Preise für Gewerbeimmobilien sind im Korrekturmodus

Creditreform Rating hat in einem aktuellen Bericht die Exposures im gewerbli-
chen Immobiliensektor (CRE-Exposures) deutscher Banken in den Fokus genom-
men. Die Preise für Gewerbeimmobilien seien im Korrekturmodus. 2022 sei be-
reits das zweite Jahr rückläufiger Entwicklung in Folge. Im 2. HJ habe sich dabei
die Abwärtsdynamik beschleunigt. Im Zusammenhang mit der Finanzstabilität sei
die Entwicklung der gewerblichen Immobilienpreise relevant, da sie eine höhere
Zyklizität aufwiesen als die Preise für privat genutztes Wohneigentum. (WR)

Seite 19: www.rohmert-medien.de/wp-content/uploads/...nbrief-Nr-548.pdf

Commercial Real Estate Exposure
https://www.capitaliq.spglobal.com/articles/420324797.png

> https://www.ariva.de/forum/...er-eurozone-472954?page=313#jumppos7847

Sweden Government Revises Forecasts With Steeper GDP Contraction
https://www.bnnbloomberg.ca/...with-steeper-gdp-contraction-1.1908442
Sweden Residential Real Estate Market Analysis 2023
https://www.globalpropertyguide.com/Europe/Sweden/Price-History
Schwedens neuer Haushaltsplan des Staates für 2023
https://www.regeringen.se/contentassets/...kumentet-prop.2022231-.pdf

Inflationsbericht zwingt Fed, sich weiterhin auf Inflation zu konzentrieren:  Kerninflation steigt im März von 5,5 auf 5,6%. Die Kerngüterpreise haben sich im März wieder etwas verstärkt, während die Preise für Wohnimmobilien leicht zurückgingen. Besorgniserregender ist, dass Dienstleistungen (ohne Wohnimmobilien) die hartnäckigste Inflationskomponente blieben.
https://www.bondguide.de/experten/...-auf-inflation-zu-konzentrieren/
EZB-Ratsmitglieder fordern weitere Zinsanhebungen
https://www.finanzen.net/nachricht/zinsen/...-zinsanhebungen-12353661
Die hohe Kerninflation im Euro-Raum besorgt die Notenbanker.
https://www.ariva.de/forum/...er-eurozone-472954?page=312#jumppos7805
Der Schlüsse ist die Kerninflation: "core inflation is going to be key. It is very difficult to converge towards the 2 per cent target in a sustainable way without a clear decline in core inflation."
https://www.ecb.europa.eu/press/inter/date/2023/...d58344edad.en.html  

Teure Kredite und steigende Zinsen belasten Dax-Unternehmen. Die Zinswende treibt die Finanzierungskosten. Selbst Dax-Konzerne greifen zu drastischen Maßnahmen. Einige wappnen sich gegen eine Kreditklemme.
app.handelsblatt.com/unternehmen/...unternehmen/29064042.html
Dax-Konzerne leiden unter höheren Zinsen. Unternehmen sehen sich zur Reduzierung ihrer Investitionen genötigt.
www.anleger-research.de/artikel/...eiden-unter-hoheren-zinsen

Buba-Chef Nagel: ‘Sicher zu früh für Stopp der Zinsanhebungen’: Nagel zufolge hat die bisherige Straffung — 350 Basispunkte seit letztem Sommer — noch nicht vollständig auf die Gesamtwirtschaft durchgeschlagen. Der größte Teil der Auswirkungen auf die Inflation sei “noch in der Pipeline”
de.sports.yahoo.com/news/...l-sicher-fr%C3%BCh-070350290.html
Hoch soll bis Jahresende anhalten - EZB-Einlagenzinsen: Beobachter sehen Hoch bei 3,75 %im Juli
finanzmarktwelt.de/...hter-sehen-hoch-bei-375-im-juli-267639/

EZB-Straffung um halben Punkt weiter im Spiel trotz Turbulenzen
de.finance.yahoo.com/nachrichten/...lben-punkt-090646693.html

EU-Kommission will Krisenmanagement im Bankensektor reformieren: Die Regeln für den Umgang mit strauchelnden Banken sollen nach dem Willen der EU-Kommission überarbeitet werden. Die für europäische Gesetzgebungsinitiativen zuständige Behörde schlug am Dienstag in Straßburg weitreichende Änderungen des aktuellen Rahmens für das Krisenmanagement im Finanzsektor und die Einlagenversicherung vor. Sie sollen vor allem das bestehende Krisensystem für mittelgroße und kleinere Banken verbessern.
https://www.ariva.de/news/...risenmanagement-im-bankensektor-10637196
Heftiger Protest gegen EU-Bankenreform: Die EU-Kommission will marode Banken häufiger abwickeln – und dafür auch die nationalen Einlagensicherungen heranziehen. Die Reform stößt auf Widerstand.
https://www.handelsblatt.com/finanzen/...u-bankenreform/29101290.html

VORSTANDSRÜCKTRITT

Griechische Banken werden mogliche weitere Zinserhohungen fur Hypothekendarlehen auffangen
https://m-de.marketscreener.com/kurs/aktie/...hen-auffangen-43467096/
CRE NPL ratio
https://www.capitaliq.spglobal.com/articles/420324749.png
CRE Exposure
https://www.capitaliq.spglobal.com/articles/420324797.png

Central banks in a fragmenting world - Speech by Christine Lagarde, President of the ECB: "Although 50-60% of foreign-held US short-term assets are in the hands of governments with strong ties to the United States – meaning they are unlikely to be divested for geopolitical reasons – the single most important factor influencing international currency usage remains strength of fundamentals.
www.ecb.europa.eu/press/key/date/2023/...7~9f8d34fbd6.en.html

Investoren erwarten wieder stärkere Zinserhöhungen der EZB
www.handelsblatt.com/finanzen/geldpolitik/...zb/29105270.html

Börsenturbulenzen belasten trotz Erholung das Geldvermögen
https://www.ariva.de/news/...-trotz-erholung-das-geldvermgen-10642418