Die Maerkte haben in der Naehe des 200-day moving average konsolidiert (200-MA) und es ist nicht unueblich das die Indizen dort pausieren oder ein reversal hinlegen, aber es ist suspekt das die Indizen dort zu lange verweilten. Der Chart des S&P500 zeigt dies eindeutig, das wir nicht viel weiter stiegen seit dem 10 Mai 2004. Normal steigen die Maerkte innerhalb von 2-3 Tagen , aber dies war nicht der Fall nach dem new low am 10 Mai.
Am 10 Mai fiel der S&P500 leicht unter den 200-MA und der 5-day moving average des TRIN fiel unter den .80 level. Ein Level von .80 deutet auf einen overbought market hin und das ist nicht wie ein market low aussehen sollte. Das Tief vom Maerz 2004 im S&P500 wurde begleitet von einem 5 – und 10 day Trin, die extreme oversold readings aufzeigten. Das waere normal fuer ein Tief bzw ein potentielles Market Low und von dort aus sahen wir auch eine starke Rally (Maerz Rally)
Wenn man den Chart des McClellan Oscillator und den des S&P500 vergleicht kommt man zu folgendem Ergebnis. Der McClellan Oscillator zeigt die Differenz zwischen dem 19-day und dem 39-day exponential moving average (EMA). Levels unter -100 deuten auf ein short term low hin. Als der S&P500 in die Naehe des 200-MA tauchte lag der McClellan bei -250 , was deeply oversold darstellt. Normal sieht man dann eine kurze Rally mit weiteren Abverkauf, wobei dann ein higher low erzielt wird, was wir auch sahen. Das bedeutet aber auch gleichzeitig, das vom Selling weniger Aktien betroffen wurden und in diesem Zeitraum der McClellan Oscillator sich in Richtung overbought Levels bewegt waehrend der S&P500 (so auch die anderen Indizen) sich seitwaerts bewegt. Die interpretiert man, das sich eine Rally anbahnt, welche wir auch sahen . Aber die upside ist limitiert !
Der naechste Chart den man sich ansehen sollte ist der Volatility Index (VIX). Der VIX wird bezeichnet man gerne als Angst Index, weil er uns sagt, das Trader bereitwillig ein higher premium zahlen wollen wenn der Markt faellt. Wenn die Trader das tun, dann rechnen sie damit, das der Markt weiter fallen wird. Waehrend der Markt faellt, steigt der VIX wenn die Trader hoehere Preise zahlen um deren Portfolio zu sichern oder vom fallenden Markt zu profitieren.
Wenn man sich den Chart naeher ansieht, dann sieht man ein HIGH im VIX und ein LOW im S&P500 Chart. Vergleicht man das Tief im Mai mit dem im Maerz ( VIX high und SP500 low), dann stellt man sehr schnell fest, das wir ein lower high im VIX und ein lower low im SP500 haben. Man muss sich also fragen, wenn man weiss was den VIX steigen laesst und die Fakten warum soviele Aktien im Mai fielen (gemessen am McClellan Oscillator), warum haben Trader nicht mehr Puts gekauft als der SP unter sein Maerz Tief fiel.
Das bringt mich zurueck zur Frage, achten zuviele (auch Omi) auf den 200-day moving average der im Mai tiefer als im Maerz lag, wobei der VIX ein lower high bildete. Das bedeutet naemlich, das zuviele glauben, das wir nicht viel weiter fallen koennen als das Tief vom 10 Mai . Wenn die Mehrheit glaubt das wir eine Rally hinlegen, dann passiert meistens das Gegenteil.
Stox Dude
Am 10 Mai fiel der S&P500 leicht unter den 200-MA und der 5-day moving average des TRIN fiel unter den .80 level. Ein Level von .80 deutet auf einen overbought market hin und das ist nicht wie ein market low aussehen sollte. Das Tief vom Maerz 2004 im S&P500 wurde begleitet von einem 5 – und 10 day Trin, die extreme oversold readings aufzeigten. Das waere normal fuer ein Tief bzw ein potentielles Market Low und von dort aus sahen wir auch eine starke Rally (Maerz Rally)
Wenn man den Chart des McClellan Oscillator und den des S&P500 vergleicht kommt man zu folgendem Ergebnis. Der McClellan Oscillator zeigt die Differenz zwischen dem 19-day und dem 39-day exponential moving average (EMA). Levels unter -100 deuten auf ein short term low hin. Als der S&P500 in die Naehe des 200-MA tauchte lag der McClellan bei -250 , was deeply oversold darstellt. Normal sieht man dann eine kurze Rally mit weiteren Abverkauf, wobei dann ein higher low erzielt wird, was wir auch sahen. Das bedeutet aber auch gleichzeitig, das vom Selling weniger Aktien betroffen wurden und in diesem Zeitraum der McClellan Oscillator sich in Richtung overbought Levels bewegt waehrend der S&P500 (so auch die anderen Indizen) sich seitwaerts bewegt. Die interpretiert man, das sich eine Rally anbahnt, welche wir auch sahen . Aber die upside ist limitiert !
Der naechste Chart den man sich ansehen sollte ist der Volatility Index (VIX). Der VIX wird bezeichnet man gerne als Angst Index, weil er uns sagt, das Trader bereitwillig ein higher premium zahlen wollen wenn der Markt faellt. Wenn die Trader das tun, dann rechnen sie damit, das der Markt weiter fallen wird. Waehrend der Markt faellt, steigt der VIX wenn die Trader hoehere Preise zahlen um deren Portfolio zu sichern oder vom fallenden Markt zu profitieren.
Wenn man sich den Chart naeher ansieht, dann sieht man ein HIGH im VIX und ein LOW im S&P500 Chart. Vergleicht man das Tief im Mai mit dem im Maerz ( VIX high und SP500 low), dann stellt man sehr schnell fest, das wir ein lower high im VIX und ein lower low im SP500 haben. Man muss sich also fragen, wenn man weiss was den VIX steigen laesst und die Fakten warum soviele Aktien im Mai fielen (gemessen am McClellan Oscillator), warum haben Trader nicht mehr Puts gekauft als der SP unter sein Maerz Tief fiel.
Das bringt mich zurueck zur Frage, achten zuviele (auch Omi) auf den 200-day moving average der im Mai tiefer als im Maerz lag, wobei der VIX ein lower high bildete. Das bedeutet naemlich, das zuviele glauben, das wir nicht viel weiter fallen koennen als das Tief vom 10 Mai . Wenn die Mehrheit glaubt das wir eine Rally hinlegen, dann passiert meistens das Gegenteil.
Stox Dude
