Analytik Jena-Weg zum hochmargigen MedTecBigplayer

Nachkauf/Erstkauf war wirklich hervorragend. Scheint ja so als nehmen wir mit einer soliden Basis ohne zittrige Hände wieder Fahrt auf zu neuen Höhen...

sich fast 70.000 ehemalige AJA Aktionäre in den Hintern beissen. Hoffentlich lernen sie daraus....

sollte immer so funktionieren

Thermo Fisher hebt die Prognosen für dieses Jahr an und erwartet zweistelliges Wachstum. Scheint ja so, als ob die Konjunktur im Analysebereich langsam anzieht. Schätze mal, dass Berka mit den 80 Mill. Umsatz ganz gut leben kann. Es besteht durchaus die Chance, dass wir auch bei 85 Mill. am Ende landen können. Dies würde den Sprung auf die 100 Mill. etwas kleiner machen:-)

der Kleinanleger konnte der ominöse Käufer in aller Ruhe fast 100.000 Aktien, also fast 4% des Freefloads aufkaufen ohne, dass der Aktienpreis gestiegen ist. Wahrscheinlich geht er heute Abend griechisch essen:-)

Kommt Montag ne tolle News vorbörslich und man will nicht mit Gap eröffnen, oder was?

geschrieben.

Oder wundert dich der Kursverlauf heut nachmittag nicht? Erst hoch bis fast 10,9 € und dann einen ganzen Euro abwärts. Und das alles innerhalb von 2 Stunden mit halbwegs guten Umsätzen.

mag an der verzögerten chart-darstellung liegen.

SCANSOFT!!!

Danach eher Einzelorders.

  17:25:38§ 9,90 166
17:25:37 9,90 500
17:25:37 9,90 2
17:25:35 9,90 2.000
17:25:33 9,90 98
17:25:30 9,90 150
17:23:06 10,205 1.400
17:19:13 10,50 10
17:16:49 10,20 1.400
17:16:49 10,26 300
17:16:49 10,30 2.354
17:16:49 10,305 130
16:59:15 10,50 2

ist jetzt mit neuen ATH fast 350 Mill. wert. Die Diskrepanz wird immer grotesker

schauen.

Das einzige was man an Stratec sieht, ist die Frage, was man bei zweistelligen Margen für Bewertungen zahlt. Kann man also nur hoffen, dass das in mittelfristiger Zukunft bei AJA genauso sein wird.

Stratec wird für das Jahr 2010 (oberer Rand der Schätzungen) jetzt mit

KUV von 3,5
KGV von 24
KBV von 5,0

bewertet. Sollte AJA in 2-3 Jahren auch mal diese Margen von 15% und mehr erreichen, wird man vielleicht dann auch so hoch bewertet. Bis dahin hat es irgendwie wenig Sinn, die beiden Aktien immer und immer wieder zu vergleichen. Aber krass wirkt es im ersten Moment natürlich schon, wenn Stratec nach KBV und KUV um das 5fache höher bewertet ist als AJA.

 

subjektiven Meinung nach sollte Analytik J. ebenfalls versuchen sich zusätzlich als Auftragsfertiger für grosse Diagnostik und Pharmafirmen zu positionieren wie Stratec und Tecan und nicht alles im Alleingang versuchen.Sonst werden die hohen Vertriebskostenund Forschungskosten  die Margen weiterhin drücken, so dass Ebitmargen von über 15% eher eine Wunschvorstellung  als Realität sein werden. 

F&E- und Vertriebskosten nur gleichmäßig mit dem Umsatz mitsteigen (und ich wüsste nicht wieso sie überproportional steigen sollten), kann man trotzdem die Ebit-Marge von 15% relativ zügig erreichen. Bestimmte hohe Kostenfaktoren (wie Personal) steigen ja nur unterpropotional zum Umsatz. Dazu kommen die Baustellen, die es noch gibt, und wenn die nur zur Hälfte behoben werden, läge die Marge ja bereits jetzt bei 12-13%.

Kursverlauf der beiden Aktien zu vergleichen. Man darf aber nicht vergessen, dass in 5 Monaten bereits das neue GJ beginnt, welches aufgrund der gegenwärtigen Bedingungen das Potential für einen operativen Durchbruch sowohl auf der Umsatzseite als auch bei der Marge haben kann. Der dann folgende Bewertungshebel sehen wir dann gerade bei Startec.

Hinsichtlich der Marge wäre ich sehr!! enttäuscht, wenn AJA nicht im Bereich von 10-13% im nächsten GJ landen sollte. Dies würde dann dafür sprechen, dass sie ihre Kosten nicht unter Kontrolle haben, bzw. in Japan weiterhin auf der Stelle treten.

Im Best - Case Szenario bei anhaltend günstigen Währungsbedingungen (davon gehe ich aus), hat AJA im nächsten Jahr das Potential bei einem Umsatz von 100 Mill. ein Ebit zwischen 12 - 13 Mill. zu erreichen. Der Aktienkurs müsste dann bei 25 - 30 EUR liegen. Die Zahlen der Konkurrenz zeigen, dass der Markt für Analysegeräte anzieht, wenn zudem das Mobile Lab und Real PCR gut anlaufen, könnten die Startecaktionäre bereits im nächsten Jahr neidisch "rüberblicken":-)

 

dort suchen sie gerade einen Assistenten/in für den Vorstandsvorsitzenden Herrn Berka.

Möchte sich nicht jemand dafür bewerben? Dann sitzt man an der Quelle und weiss bescheid.  

Ich denke das AJA gerade nicht als Auftragsfertiger auftreten sollte. Hier sind die Margen traditionell eher niedrig. Solche Geschäftsmodelle dienen nur der Auslastung von vorhandenen Kapazitäten. Analytik Jena ist einfach noch nicht soweit wie Stratec was die Wertschöpfung im Unternehmen angeht. Außerdem glaube ich, dass Analytik Jena etwas komplexere Unternehmensstrukturen hat. Gerade durch die Übernahmen muss man sich nun wieder neu aufstelle, die Geschäftsprozesse straffen etc..  Allerdings ist bei AJA das Potential höher. Denke ich, .....dachte ich..... Wenn man Stratec so sieht kann man sich kaum vorstellen das die Bewertung weiter steigt. Was ich jedoch zu keiner Zeit unterschreiben würde.

Das Wichtigste ist, dass man mit AJA als Investment gut schlafen kann und jederzeit genügend Potential sieht für weitere Anstiege.

den Erwartungen. Der Markt von AJA scheint von Monat zu Monat stärker zu werden. Es würde mich nicht wundern, wenn Berka einen relativ optimistischen Ausblick zum zweiten Halbjahr macht....

10:36:33  10,150  550  5.153  
10:36:28  10,150  550  4.603  
10:36:24  10,150  550  4.053  
10:36:21  10,150  550  3.503  

und immer noch 550 auf der 10,15 im BID... wird jetzt auch bei AJA schon mit Eisbergorders gearbeitet? Ist mir bisher noch nie aufgefallen.

...........ist ja so gar nicht auffällig :)


hier wird gesaugt....und das nicht erst seit heute

Veröffentlichung 6- Monatsbericht
Termin:
Mittwoch, 12.05.2010
Ort:
Jena/German

Jena: Mit einer Festwoche feiert die Analytik Jena ihr 20jähriges Firmenjubiläum. In den kommenden Tagen gibt es rund um den Hauptsitz in Jena Veranstaltungen für Kunden, Geschäftspartner, Händler, Mitarbeiter und Wegbegleiter. Als Höhepunkt der Veranstaltungsreihe wird die zentrale Jubiläumsfeier am 5. Mai von Ministerpräsidentin Christine Lieberknecht eröffnet. Nahezu 1 000 Gäste werden erwartet.
Die Analytik Jena AG blickt auf zwei Jahrzehnte erfolgreicher Unternehmensentwicklung zurück. Der Thüringer Hersteller von Analysenmesstechnik wurde 1990 als Vertriebsfirma gegründet. Mit einem Kapital von
6 000 Ost-Mark starteten die heutigen Vorstände Klaus Berka und Jens Adomat sowie der bereits Ende 1990 ausgeschiedene Walter Maul die Analytik Jena GmbH. Heute ist das Unternehmen mit fast 800 Mitarbeitern und einem Umsatzziel von ca. 80 Millionen Euro ein international agierender Konzern. Cd

http://www.jenatv.de/nachrichten.php?mn=detail&nwsid=1272975838