habe vergangene Woche erstmals ein Shelly-Produkt verbaut und muss sagen, ich bin begeistert. Ich habe schon viel Geld in "Smarthome"-Produkte gesteckt und ca. die Hälfte davon ist wieder in die Tonne gewandert weil die Qualität ofmals mehr als fragwürdig ist.
Shelly hatte ich bis jetzt nicht weiter in Betracht gezogen, einerseits aus technischen Überlegungen (nur Wifi und nicht Zigbee/Thread), andererseits weil ich aufgrund der Präsentation glaubte, das wäre der nächste billige China-Schrott der lustig im WLAN herumfunkt.
Inspiriert von einer Produktplatzierung bei Youtube (
https://www.youtube.com/watch?v=RlSCe9xaUPE&t=32s, mit dem Kanal habe ich nichts zu tun) hab' ich mir jetzt aber doch ein Produkt gekauft und wie schon geschrieben, bin ich aus technischer Sicht begeistert. Und zwar insbesondere von der Software, die auf dem Teil läuft. Shelly hat eine hochflexible und weitgehend offene Plattform geschaffen um ihre Produkte vielfältig einsetzen zu können - keine walled gardens, kein Cloudzwang, jede Menge Integrationsmöglichkeiten von einfachen Steuerungsanwendungen bis zu Einbindung in diverse Smarthome-Systeme. Ein Kernkraftwerk würde ich damit nicht steuern wollen, aber für den Heim- bzw. semiprofessionellen Gebrauch schlummert noch viel Potential in der Software-Plattform.
Aus Software-Sicht hat meines Erachtens Shelly alles richtig gemacht und, wenn das auch nur ansatzweise skaliert, schafft diese Plattform eine Vielzahl von weiteren Entwicklungsmöglichkeiten für neue Produkte.
Aus Investorensicht gesprochen: Die Zahlen erscheinen mir auch vernünftig. Das Unternehmen hat seit 2019 einen positiven Cashflow, zahlt Dividende, hat eine beeindruckende Eigenkapitalquote von fast 90% und ist mit einem KGV von ca. 21 in 2022 für einen Wachstumswert eigentlich gut bewertet.
Eng im Zusammenhang mit meiner Investition in Shelly steht im übrigen auch Espressif (A2PR0Z, CNE100003MR8, 688018.sh), ein Hersteller von Microcontrollern. Die SoC, die Shelly verbaut, sind von Espressif und die beiden Unternehmen kooperieren offenbar laut Pressemitteilung. Was Epressif an Preis/Leistung bietet, ist ungeschlagen und wird bei Atmel/Microchip, Digi, TI und anderen Platzhirschen für Unwohlsein sorgen. Ein "Multiprotokoll-Modul" mit Wifi, Bluetooth, Zigbee und Thread mit dem ganzen HF-Zeug bereits auf der Platine für € 2,61 das Stück bei Einzelbezug ist eine echte Ansage (
https://www.mouser.at/ProductDetail/...2GQyTW%2Fbgg5ClQiAJNHw%3D%3D). Vergleichbare Produkte von anderen Herstellern kosten (im Einzelbezug) gerne den 10fachen Preis.
Espressif hat einen Market Cap von 1.4 Mrd EUR und ein KGV 2023 on 75 - was nur zu rechtfertigen wäre, wenn es ein ordentlicher Wachstumswert ist, aber auch hier sehe ich das Potential.
