Bei diesem Dividendenaristokraten sollten Anleger jetzt zuschlagen, ehe es zu spät ist!

KI-Aktien und Anleihen legen Value-Werte trocken

Defensive Basiswerte, Value-Titel und Dividendenaktien hatten unter Anlegerinnen und Anlegern in den vergangenen Monaten kaum eine Chance. Einerseits sahen sich diese der Konkurrenz durch Anleihen ausgesetzt, die angesichts explodierender Energiepreise hohe Renditen boten. Andererseits dienten Werte aus der "Old Economy" vor allem als Pool für Liquidität, um Halbleiter- und KI-Infrastrukturwerte zu kaufen.

Von anhaltenden Kursverlusten blieben selbst seit Jahrzehnten erprobte, krisenresistente Geschäftsmodelle und Dividendenzahler nicht verschont. Zu den von Verlusten betroffenen Werten gehören mit einem Minus von mehr als 10 Prozent seit dem Jahreswechsel beispielsweise auch die Anteile von McDonald's.

McDonald's: Ein Dividendenaristokrat im Ausverkauf

Unbeeindruckt von der schwachen Aktienkursperformance hat der Betreiber von Fast-Food-Restaurants eine hartnäckige Wachstumsdelle überwunden und seine Umsatz- und Gewinnentwicklung in den vergangenen Quartalen wieder beschleunigen können. Für zusätzlichen Rückenwind dürfte außerdem die Fußball-WM sorgen.

Steigende Gewinne bei gleichzeitig fallenden Kursen? Das führt zu einer Kompression der Bewertungsvielfachen! Und tatsächlich ist die Aktie so attraktiv bewertet, wie schon lange nicht mehr, während sich die Dividendenrendite mit aktuell 2,7 Prozent der Schallmauer von 3 Prozent nähert – ein Wert, der seit dem Corona-Crash nicht mehr erreicht wurde.

Bewertung und Dividenden so attraktiv wie seit Jahren nicht mehr

Für 2026 ist McDonald's mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von knapp 21 bewertet. Das liegt um mehr als 15 Prozent unter dem Durchschnitt der vergangenen 5 Jahre. In ähnlicher Größenordnung liegen auch die Abschläge bei anderen Bewertungskennziffern, so zum Beispiel beim EV/EBITDA-Verhältnis oder dem Kurs-Buch-Verhältnis.

Noch ein bisschen höher ist der Discount beim Kurs-Cashflow-Verhältnis. Ein Wert von 16,7 für 2026 bedeutet gegenüber der historischen Norm von 20,3 ein Abschlag von fast 18 Prozent. Das ist für Anlegerinnen und Anleger ein besonders relevanter Wert, weil er einerseits Aufschluss darüber gibt, über welche Mittelzuflüsse McDonald's verfügt, seine Dividende weiter anzuheben und andererseits auch darüber, wie viel Kapital für Aktienrückkäufe zur Verfügung steht – auch das ein bewährtes Instrument von McDonald's, um sich bei Investoren beliebt und attraktiv zu machen.

Unter Analystinnen und Analysten genießt das Unternehmen ein hohes Ansehen. Bei insgesamt 34 Einschätzungen ist McDonald's 19 Mal zum "Kaufen" oder "Übergewichten" bewertet. Dem stehen 14 neutrale Bewertungen und eine mit "Verkaufen" gegenüber. Das bedeutet im Mittel eine Empfehlung zum "Übergewichten". Der faire Wert wird im Mittel mit 331,29 US-Dollar angegeben, das entspricht einer Upside von rund einem Viertel und damit in etwa so viel, wie die Aktie gegenüber ihren Rekordhochs abgegeben hat.

Schwacher Chart, aber mit Chance auf baldige Trendwende

Charttechnisch lässt McDonald's stark zu wünschen übrig. Nach Rekordnotierungen Ende Februar handelt die Aktie inzwischen in einem hartnäckigen Abwärtstrend. Für eine Reihe von Verkaufssignalen sorgte das Unterschreiten der Durchschnittslinien sowie das Death Cross im Mai. Auch das am Donnerstag markierte Mehrjahrestief stellt ein Sell-Signal dar.

Gänzlich chancenlos auf eine Trendwende handelt McDonald's allerdings nicht, denn in den technischen Indikatoren RSI und MACD ist es inzwischen zu signifikanten bullishen Divergenzen gekommen, die eine Gegenbewegung immer wahrscheinlicher werden lassen. Das gilt auch für das Erreichen des unteren Bollinger Bands – ein Indiz dafür, dass die Verkäuferinnen und Verkäufer ihr Pulver bald verschossen haben dürften.

Fazit: Eine Chance, die so schnell nicht wieder kommen dürfte

Bei Dividendenaristokrat McDonald's passen Kurs- und Geschäftsentwicklung nicht zusammen. Die in den vergangenen Wochen anhaltenden Kursverluste haben zu einer der günstigsten Bewertungen seit langer Zeit und einer gleichzeitig so hohen Dividendenrendite wie seit vielen Jahren nicht mehr geführt.

Das stellt für Anlegerinnen und Anleger eine langfristige Einstiegschance dar. Technisch ist die Aktie zwar äußerst schwach, doch angesichts eines zunehmend überverkauften Profils dürfte sich schon bald die günstige Bewertung gegen den technisch schwachen Trend durchsetzen, sodass die gegenwärtig starke Einstiegschance nur vorübergehend bestehen dürfte. Investoren mit langfristigem Anlagehorizont sollten sich diese nicht entgehen lassen.

Autor: ARIVA.DE Redaktion/Max Gross