Vergiss was Bankenanalysen als fairen Wert bezeichnen. Finde DAx-werte zwar ebenfalls als "fair" bewertet, das bedeutet aber nicht zwangsläufig, dass der DAX nicht runterpurzelt (glaube ich auch nicht)
Aber lies einfach selber - aus dem Wallstreet-board:
Elliott Wellen Analyse DAX - 15.10.99
vom 15.10. 22:38
(Mathias Omischka)
ELLIOTT WELLEN ANALYSE DAX - 09.10.99
von Mathias Onischka
[Analysebasis:] 15.10.99 - Close: 5184.23 # [Widerstände:] 5265-5278,
5441-56, 5531, 5687 # [Unterstützungen:] 5102, 5070, 5000, 4949-70,
4881, 4601 # [Kritscher Kursbereich/ Stop:] 5265, 5454 # [Aktuelle
Struktur:] Abwärtsimpuls # [Erwartete Richtung für die nächsten Tag:]
abwärts # [Kurzfristiges Kursziel:] 5070, 4949 Punkte # [Mittelfristiges
Kursziel:] 4600, (3650) Punkte
[Kommentar]
Zuvor ein Hinweis: Aus technischen Gründen konnten am Mittwoch leider
nicht alle Leser die jeweiligen Updates erhalten. Ich bitte dies zu
entschuldigen.
Nun zum Dax: Wie schon am Mittwoch erwähnt, hatte der Dax zu Beginn
dieser Woche ein Top unterhalb des kritischen Kursbereiches bei 5454
Punkten markieren können und somit die zuvorige Aufwärtsbewegung
beendet.
Danach startete eine abwärtsgerichtete Impulsbewegung. Wie im Update
prognostiziert, konnte am Donnerstag im Zielbereich 5250-70 ein erster
Impuls beendet werden und es folgte eine kurze Korrektur (bis 5319) .
Danach setzte der Dax bis zum heutigen Tief bei 5102 seine Abwä
rtsentwicklung fort.
Da mit dem bisherigen kurzfristigen Downmove wichtige Widerstände
gebrochen wurden, bestätigt dies die langfristige Einschätzung zum
deutschen Aktienmarkt: Dabei befindet sich der Markt innerhalb einer gro
ßen dreiteiligen Korrekurbewegung (A-B-C). Die Baisse im Herbst letzten
Jahres ist dabei die A, die komplexe Höherbewertung bis zum Jahreshoch
ab 3823 Punkten eine dreiteilige Welle B. Seit dem am 12.07.99 bei 5687
(Jahreshoch) befindet sich der Dax demnach innerhalb der Welle C, also
der Fortsetzung der Baisse von 1998. Diese große Abwärtsbewegung muß
dabei eine Kursstruktur aufweisen.
Bislang wurde ein kurzer fünfteiliger Abwärtsimpuls mit dem scharfen Rü
ckgang 5687 - 4949 (12.07. - 05.08.99) ausgebildet. Diesen kann man als
Welle 1 von C interpretieren. Die gefolgte Welle 2 korrigierte diesen Rü
ckgang ausgedehnt bis zum Zwischenhoch bei 5531 Punkten am 13.09.99.
Der anschließende kurze Abfall bis 5070 (29.09.) hatte zwar eine sehr
komplexe interne Struktur, sollte aber als Startbewegung (Wave i von 3)
der Welle 3 betrachtet werden, welche Kurse von unter 4400 Punkten mit
sich bringen wird.
Die nun Anfang Oktober gefolgt scharfe Aufwärtsbewegung lief zwar weit ü
ber das erwartete Kursziel, hat aber die wichtigen Widerstände unterhalb
von 5500 nicht überschritten. Deshalb ist diese dreiteilige Hö
herbewertung als Welle ii von 3 zu werten. Der aktuelle Kursrückgang,
der im Abwärtsimpuls immer noch der dritten und größte Teil der gesamte
Welle C ist, kann und sollte nun als Welle iii von 3 interpretiert
werden.
Kurzfristige Einschätzung:
Seit dem nun besprochenen und markierten Top bei 5454 Punkten bildete
der Dax eine Abwärtsbewegung mit fünfteiligen Impulsen aus. Dabei wurden
mit dem heutigen Close eine komplette Wave i', ii', iii' und iv'
ausgebildet und vollendet. Es fehlt somit noch eine abschließende Wave
v' um diesen Move zu beendet (Zum Verständnis: Dieser Kursrückgang ist
dabei der erste von fünf Teilen der Welle iii von 3).
Anschließend an diesen kurzfristigen Impuls wird eine kleine
Gegenbewegung folgen, die dann aber wiederum von deutlicher Kursschwäche
abgelöst wird. Im Detail bedeutet dies: Die am Montag gestartete Abwä
rtsbewegung (Welle 1' von iii), im Speziellen deren Wave v', hat dabei
Kursziele von 4999, sollte dieser Bereich nicht halten dann 4877 Punkte.
Eines der beiden genannten Ziele wird aller Vorraussicht nach recht
rasch in den nächsten Handelsstunden und -tagen erreicht werden. Wichtig
ist allerdings, daß zuvor der letzte wichtige Widerstand 5070 gebrochen
wird.
Grundsätzlich wird die gesamte Welle 3, von der ich eben detailliert
sprach, im absoluten Mimimum bis 4785 Punkten, im Normal- somit
Idealfall bis 4327 Punkten und im Maximum bis 3570 Punkten laufen. Aus
aktueller Sicht erscheint ein Kursziel von knapp unter 4300 Punkten die
größte Wahrscheinlichkeit zu besitzen.
Kurzfristige Wellenzählung Wave C im Dax:
Welle 1 von C= 5687 - 4949 (Impuls)
Welle 2 von C= 4949 - 5531
Welle 3 von C=seit 5531 (als Impuls)
-> Wave i von 3= 5531 - 5070
-> Wave ii von 3= 5070 - 5454
-> Wave iii von 3= 5454 - 4271 ?
{Welle 1' von iii=5424 - 4999 # Welle 2' von iii= 5424 - 5173 ? }
Fahrplan für die nächsten Tage:
Grunsätzlich befindet sich der Dax sehr wahrscheinlich innerhalb einer
dynamischen Baissebewegung ohne nennenswerte Korrekturen. Eine erste Abw
ärtsbewegung könnte bei knapp 5000 Punkten stoppen (wobei zuvor 5070
gebreakt werden muß -> wichtig!), spätestens aber bei ca. 4877 Punkte.
Dann wird eine kurze Korrektur mit Potential bis 5173 folgen, die
wiederum von neuer Kursschwäche Richtung 4600 Punkte abgelöst wird. Die
letzte größe "Hürde" für den Dax ist nunmehr der grobe Bereich knapp um
und unter 5000 Punkten.
Alternativszenario:
Wird wider Erwarten 5070 und 4949 Punkte nicht überschritten, also eine
lahmende Dynamik, ist klar, daß der Dax nicht innerhalb einer oben
dargestellten Impulsbewegung ist. Vielmehr sollte dann, nach kurzer
Seitwärtsphase eine Aufwärtsbewegung starten, die den Dax nochmals bis
mindestens 5500 Punkte und höher bringen wird. Ein sehr deutlicher
Hinweis, daß eine solche über einige Wochen dauernde Aufwärtsbewegung
begann bzw. beginnt, wäre ein Überschreiten von 5265 und insbesondere
5454 Punkte. Diese dann nun folgende Höherbewertung ist dann immer noch
Teil der komplexen und sich weiter ausdehnenden Welle 2 von C.
Zusammenfassung:
Wie erwartet toppte der Dax und mündete in eine dynamische Abwä
rtsbewegung. Bei 5000 sollte zunächst eine kurze "Verschnaufpause"
eingelegt werden, bevor dann in wenigen Handelstagen Kursziele von 4600
bzw. 4300 anvisiert werden. Ein deutliches Achtungszeichen für diesen
sehr negativen Ausblick wäre ein Überschreiten von 5265 Punkte.
[Nächste planmäßige Analyse:] Update am Mittwoch, 20.10.99
[Kontakt]
Meinungen, Fragen und Kommentare zu obiger Analyse bitte ich an
ELLIOTT@GMX.DE zu senden.
15.10. 22:38 – Mathias Omischka – © GIS Wirtschaftsdaten GmbH