Sedlmayr Grund & Immobilien Aktie (722400): Aktienkurs, Chart, Nachrichten

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Unternehmensbeschreibung

Sedlmayr Grund & Immobilien KGaA ist eine börsennotierte, familiengeprägte Immobilienholding mit Fokus auf langfristige Bestandshaltung innerstädtischer Liegenschaften in München. Das Unternehmen agiert als vermögensverwaltende Gesellschaft, deren Werttreiber primär in der nachhaltigen Entwicklung, Bewirtschaftung und Wertsteigerung eines fokussierten Immobilienportfolios liegen. Die Kapitalstruktur als Kommanditgesellschaft auf Aktien verbindet Elemente einer Personengesellschaft mit der Fungibilität einer Aktiengesellschaft und ermöglicht eine langfristig orientierte Steuerung im Interesse stabiler, risikoaverser Anleger.

Geschäftsmodell und Ertragsquellen

Das Geschäftsmodell basiert im Kern auf der Generierung planbarer, wiederkehrender Mieterträge aus Wohn- und Gewerbeimmobilien sowie auf der sukzessiven Hebung von Wertsteigerungspotenzialen durch aktive Bestandsentwicklung. Sedlmayr Grund & Immobilien KGaA verfolgt eine Buy-and-Hold-Strategie mit sehr langer Haltedauer, bei der Portfolioumschichtungen eine eher untergeordnete Rolle spielen. Wertschöpfungsquellen sind insbesondere:

laufende Netto-Kaltmieten aus wohnwirtschaftlichen und gewerblichen Mietverträgen
Erhöhung der Ertragskraft durch Modernisierung, Nachverdichtung und Optimierung der Nutzungskonzepte
Potenzialhebungen durch Umwidmung, Baurechtschaffung sowie projektbezogene Entwicklungsmaßnahmen innerhalb des Bestands
mittel- bis langfristige Substanzsteigerungen aus der Lagequalität im Premiumstandort München

Der Fokus auf Bestandsbewirtschaftung mit konservativer Finanzierungsstrategie differenziert die Gesellschaft von transaktionsgetriebenen Projektentwicklern und hoch fremdfinanzierten Immobilienvehikeln.

Mission und strategische Leitlinien

Die Mission von Sedlmayr Grund & Immobilien KGaA lässt sich als langfristig ausgerichtete, substanzorientierte Vermögenssicherung und -mehrung im Immobiliensektor beschreiben. Im Zentrum stehen Werterhalt, wertsteigernde Weiterentwicklung und eine stabile Ertragsbasis. Strategische Leitlinien umfassen:

Konsequente Fokussierung auf hochwertige, überwiegend innerstädtische Lagen im Großraum München
Bewusste Begrenzung des geografischen Risikos zugunsten tiefer lokaler Marktkenntnis
Konservative Verschuldungspolitik und vorsichtige Investitionsentscheidungen
Bewahrung der unternehmerischen Unabhängigkeit durch die Struktur als KGaA mit starkem Ankeraktionär
Ausrichtung auf Kontinuität und Generationenperspektive statt kurzfristiger Kurstreiber

Damit positioniert sich die Gesellschaft als defensiver Immobilienwert für Anleger, die Substanzorientierung, Standortqualität und eine langfristige Perspektive höher gewichten als aggressive Wachstumsstrategien.

Produkte und Dienstleistungen

Als Immobilienbestandshalter bietet Sedlmayr Grund & Immobilien KGaA keine standardisierten Produkte im klassischen Sinne, sondern immobilienbezogene Dienstleistungen innerhalb des eigenen Portfolios. Dazu gehören im Wesentlichen:

Vermietung von Wohnraum in innerstädtischen und stadtnahen Lagen mit Fokus auf solide Mieterstrukturen
Vermietung von Gewerbeflächen, insbesondere für Handel, Dienstleistungen und kleinteilige Büro- beziehungsweise Praxisnutzungen
Objektmanagement einschließlich Instandhaltung, Modernisierung und Mieterbetreuung
Projektbezogene Aufwertung bestehender Objekte, etwa durch Aus- und Umbauten, energetische Sanierungen und Neuordnung der Flächenzuschnitte

Die Dienstleistungstiefe dient der Kontrolle der Wertschöpfungskette von der Konzeption über die Bewirtschaftung bis zur Weiterentwicklung einzelner Liegenschaften.

Struktur des Geschäfts und mögliche Business Units

Offiziell ausgewiesene Business Units im Sinne großer diversifizierter Immobilienkonzerne sind bei Sedlmayr Grund & Immobilien KGaA nicht ausgeprägt. Die Gesellschaft organisiert sich vielmehr entlang der Nutzungskategorien und des Lebenszyklus der Immobilien. Funktional lassen sich folgende operative Schwerpunkte unterscheiden:

Wohnimmobilienbestand: Verwaltung, Vermietung und Weiterentwicklung wohnwirtschaftlich genutzter Einheiten
Gewerbe- und Mischnutzungsobjekte: Betreuung gewerblicher Mieter, Optimierung von Erdgeschoss- und Ladenlagen, Anpassung an sich wandelnde Einzelhandels- und Dienstleistungsstrukturen
Projektentwicklung im Bestand: Baurechtsschaffung, Grundrissoptimierungen, Dachausbauten und energetische Modernisierung bestehender Objekte

Die eher schlanke Struktur und der begrenzte regionale Radius erlauben kurze Entscheidungswege und eine enge Verzahnung von kaufmännischem und technischem Immobilienmanagement.

Unternehmensgeschichte und Eigentümerstruktur

Die Wurzeln der Gesellschaft liegen in einer traditionsreichen Münchner Unternehmensgeschichte, die aus dem Brauerei- und Immobilienumfeld hervorgegangen ist. Im Zuge struktureller Veränderungen im Brauereisektor und der Fokussierung auf den Immobilienbereich entwickelte sich das Unternehmen schrittweise zu einer eigenständigen Immobilienholding. Die heutige Sedlmayr Grund & Immobilien KGaA knüpft an dieses Erbe an, indem sie substanzstarke Grundstücke und Gebäude in München langfristig im Bestand hält und weiterentwickelt. Die Aktionärsstruktur ist von einem starken Ankeraktionärskreis mit familiärem Hintergrund geprägt, was strategische Kontinuität begünstigt. Die Rechtsform der Kommanditgesellschaft auf Aktien sichert der persönlich haftenden Gesellschafterseite weitreichenden Einfluss auf die langfristige Ausrichtung, während die Kommanditaktionäre über die Börse in das Immobilienvermögen investieren können.

Alleinstellungsmerkmale und Burggräben

Der wichtigste Burggraben der Sedlmayr Grund & Immobilien KGaA ist die Konzentration auf den Immobilienstandort München, einen der strukturell engsten und nachfragestärksten Wohnungsmärkte in Deutschland. Zentrale Alleinstellungsmerkmale sind:

Standortfokus München: Knappes Bauland, hohe Kaufkraft und stabile Nachfrage nach Wohn- und Gewerbeflächen schaffen ein strukturell günstiges Umfeld für langfristige Eigentümer
Historisch gewachsener Grundbesitz: Viele Liegenschaften wurden über lange Zeiträume gehalten, wodurch niedrige Einstandskosten und erhebliche stille Reserven möglich sind
Langfristiger Anlagehorizont: Die unternehmerische Ausrichtung auf Generationen verhindert kurzfristige Zwangsveräußerungen in schwachen Marktphasen
Schlanke Struktur: Überschaubare Komplexität ermöglicht schnelle Reaktionsfähigkeit auf lokale Marktveränderungen und regulatorische Anforderungen

Diese Faktoren bilden einen strukturellen Moat, da der Markteintritt für neue Wettbewerber in ähnlicher Lagequalität mit vergleichbarer Kostenbasis aufgrund hoher Grundstückspreise und regulatorischer Hürden deutlich erschwert ist.

Wettbewerbsumfeld

Die Gesellschaft konkurriert mit einer Reihe von Wohn- und Gewerbeimmobilienbestandshaltern, Family Offices, Versicherungen, offenen Immobilienfonds sowie institutionellen Investoren mit Schwerpunkt Ballungsräume. Vergleichbare gelistete Wohnimmobiliengesellschaften in Deutschland sind unter anderem:

Vonovia SE mit starkem Fokus auf Wohnportfolios in verschiedenen Regionen Deutschlands
LEG Immobilien SE mit Konzentration auf Wohnimmobilien in Nordrhein-Westfalen und weiteren Bundesländern
TAG Immobilien AG als auf Wohnimmobilien spezialisierter Bestandshalter

Im direkten Münchner Markt treten zusätzlich nicht börsennotierte Bestandshalter, private Eigentümergemeinschaften und städtische Wohnungsunternehmen als Wettbewerber auf. Sedlmayr Grund & Immobilien KGaA unterscheidet sich von vielen größeren Wettbewerbern durch ihre starke Regionalfokussierung und die im Vergleich begrenzte Portfolio- und Bilanzgröße, was zu geringerer Diversifikation, aber auch zu detaillierter lokaler Expertise führt.

Management und Strategie

Die Führungsstruktur einer KGaA teilt die Verantwortung zwischen persönlich haftender Gesellschafterseite und Aufsichtsorganen. Das Management der Sedlmayr Grund & Immobilien KGaA verfolgt eine klar konservative, risikoaverse Strategie, die auf werterhaltende Bestandspflege, selektive Modernisierung und vorsichtige Expansion ausgerichtet ist. Leitlinien des Managementansatzes sind:

Priorisierung von Substanzerhalt und nachhaltiger Ertragskraft vor aggressivem Wachstum
Strikte Investitionsdisziplin mit Fokus auf Lagen und Objekte, die in die bestehende Portfoliostrategie passen
Vorsichtige Finanzierungsstruktur mit Augenmerk auf Zins- und Tilgungsfähigkeit auch in Stressszenarien
Proaktive Auseinandersetzung mit regulatorischen Rahmenbedingungen im Miet- und Baurecht

Für konservative Anleger ist insbesondere die Kombination aus familiär geprägter Eigentümerkontrolle und börslicher Handelbarkeit der Aktie von Relevanz, da sie einerseits Kontinuität, andererseits Liquidität ermöglicht.

Branchen- und Regionenanalyse

Die Sedlmayr Grund & Immobilien KGaA ist der Branche der börsennotierten Immobilienbestandshalter zuzuordnen, mit Schwerpunkt Wohnimmobilien und ergänzenden Gewerbenutzungen. Der deutsche Wohnimmobilienmarkt ist durch hohe Regulierungsdichte, Mieterschutzvorgaben und umfangreiche baurechtliche Anforderungen gekennzeichnet. Speziell der Standort München weist folgende Charakteristika auf:

Überdurchschnittliches Bevölkerungswachstum und hohe Attraktivität für qualifizierte Zuwanderung
Deutlich unterdurchschnittliche Leerstandsquoten im Wohnsegment
Sehr hohes Miet- und Preisniveau im Bundesvergleich
Restriktives Baurecht und begrenzte Neubauflächen

Diese Rahmenbedingungen stützen mittel- bis langfristig die strukturelle Nachfrage, bergen jedoch auch politische und regulatorische Risiken, etwa durch strengere Mietregulierungen oder zusätzliche Auflagen im Rahmen der Wärmewende. Im Gewerbesegment sind tiefgreifende Strukturverschiebungen im Einzelhandel und flexible Büroarbeitsmodelle relevante Einflussfaktoren, die eine kontinuierliche Anpassung der Flächenkonzepte erfordern.

Besonderheiten und Governance-Aspekte

Die Rechtsform als Kommanditgesellschaft auf Aktien stellt eine zentrale Besonderheit dar. Sie führt dazu, dass die Kontrolle maßgeblich bei der persönlich haftenden Gesellschafterseite verbleibt, während die Kommanditaktionäre eher eine kapitalgebende Rolle einnehmen. Für Investoren bedeutet dies:

Eingeschränkter Einfluss auf strategische Grundsatzentscheidungen im Vergleich zu klassischen Aktiengesellschaften
Hohe Bedeutung der Integrität und Langfristorientierung der dominierenden Eigentümerfamilie
Ausgeprägte Kontinuität in der Unternehmensführung und geringere Wahrscheinlichkeit abrupten Strategiewechsels

Weitere Besonderheiten ergeben sich aus dem vergleichsweise geringen Freefloat und der daraus möglichen begrenzten Handelsliquidität der Aktie. Dies kann zu größeren Spreads und eingeschränkten kurzfristigen Einstiegsmöglichkeiten für größere Volumina führen, unterstützt aber zugleich eine stabile Ankeraktionärsstruktur.

Chancen für langfristig orientierte Anleger

Für konservative, langfristig ausgerichtete Investoren bieten sich bei Sedlmayr Grund & Immobilien KGaA vor allem folgende Chancen:

Partizipation an der langfristigen Wertentwicklung innerstädtischer Münchner Immobilien, die historisch durch hohe Krisenresilienz und stabile Nachfrage gekennzeichnet sind
Potenzielle stille Reserven im Immobilienbestand, die bei Neubewertungen oder selektiven Veräußerungen sichtbar werden können
Defensive Ausrichtung mit Fokus auf Bestand statt spekulativer Projektentwicklungen
Mögliche Inflationsschutzwirkung von Sachwerten bei gleichzeitig begrenztem geografischen Risiko
Profiteur strukturell knapper Wohnflächen in einem der wirtschaftsstärksten Ballungsräume Deutschlands

Für Anleger mit Fokus auf Kapitalerhalt, überschaubare Volatilität und Substanzorientierung kann die Gesellschaft damit als Beimischung in einem diversifizierten Immobilien- oder Dividendenportfolio interessant sein, sofern die individuellen Anlageziele und -restriktionen dies zulassen.

Risiken und zentrale Unsicherheiten

Investitionen in die Sedlmayr Grund & Immobilien KGaA sind mit spezifischen Risiken verbunden, die konservative Anleger sorgfältig abwägen sollten:

Regulatorisches Risiko: Verschärfungen im Mietrecht, zusätzliche Vorgaben zur energetischen Sanierung oder lokalpolitische Eingriffe in Miet- und Bodenpolitik können die Ertragskraft belasten
Klumpenrisiko Region München: Der starke Regionalfokus reduziert Diversifikation; standortspezifische Schocks oder politische Weichenstellungen in der Stadtplanung wirken direkt auf das Portfolio
Zins- und Finanzierungsrisiko: Steigende Zinsen können Finanzierungskosten erhöhen und Immobilienbewertungen unter Druck setzen, auch wenn eine konservative Verschuldungspolitik dämpfend wirken kann
Liquiditätsrisiko der Aktie: Ein begrenzter Streubesitz kann zu geringerer Handelsliquidität führen und den Ein- oder Ausstieg mit größeren Volumina erschweren
Governance-Risiko: Die KGaA-Struktur reduziert den unmittelbaren Einfluss von Minderheitsaktionären; Interessenskonflikte zwischen persönlich haftender Gesellschafterseite und Kommanditaktionären sind nicht auszuschließen

Angesichts dieser Faktoren ist eine sorgfältige individuelle Due-Diligence-Prüfung ebenso essenziell wie die Abwägung, inwieweit das Risikoprofil der Gesellschaft mit der eigenen Anlagestrategie und Risikotoleranz vereinbar ist. Eine pauschale Investitionsempfehlung oder -ablehnung lässt sich daraus nicht ableiten.

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Realtime-Kursdaten

Geld/Brief	1.240 € / 1.270 €
Spread	+2,42%
Schluss Vortag	1.255 €
Gehandelte Stücke	0
Tagesvolumen Vortag	-
Tagestief 1.255 € Tageshoch 1.255 €
52W-Tief 1.100 € 52W-Hoch 1.720 €
Jahrestief 1.225 € Jahreshoch 1.315 €

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News

NEU

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14.08.25

EQS

EQS-Adhoc: Sedlmayr Grund und Immobilien Aktiengesellschaft: Anpassung der Ertragsprognose für das Geschäftsjahr 2024/2025

30.06.25

EQS

EQS-News: Hauptversammlung am 18. Juli 2025 findet einladungsgemäß statt

18.06.25

EQS

EQS-Adhoc: Sedlmayr Grund und Immobilien Aktiengesellschaft: Nichtausschüttung der Dividende aufgrund erhobener Anfechtungsklage

Weitere News »

Fundamentale Kennzahlen (2024)

Umsatz in Mio.	137,70 €
Operatives Ergebnis (EBIT) in Mio.	73,95 €
Jahresüberschuss in Mio.	34,57 €
Umsatz je Aktie	-
Gewinn je Aktie	-
Gewinnrendite	+15,00%
Umsatzrendite	+25,10%
Return on Investment	+2,84%

Marktkapitalisierung in Mio.	-
KGV (Kurs/Gewinn)	-
KBV (Kurs/Buchwert)	-
KUV (Kurs/Umsatz)	-
Eigenkapitalrendite	+15,00%
Eigenkapitalquote	+18,92%

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Dividenden Historie

Datum	Dividende
29.04.2024	29,00 €
02.05.2023	29,00 €
02.05.2022	44,00 €
03.05.2021	44,00 €
28.05.2020	44,00 €
29.04.2019	39,00 €
30.04.2018	37,00 €
02.05.2017	35,00 €

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Termine

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Prognose & Kursziel

Keine aktuellen Prognosen oder Kursziele bekannt.

Übersicht Handelsplätze

Handelsplatz	Letzter	Änderung	Vortag	Zeit
Düsseldorf	1.230 €	-3,91%	1.280 €	23.01.26
Frankfurt	1.220 €	-5,43%	1.290 €	23.01.26
München	1.290 €	0 %	1.290 €	23.01.26
Stuttgart	1.270 €	-1,55%	1.290 €	23.01.26
L&S RT	1.255 €	0 %	1.255 €	16:39
Quotrix	1.320 €	+0,76%	1.310 €	23.01.26

Weitere Börsenplätze

Historische Kurse

Datum	Kurs	Volumen
24.01.26	1.255	-
23.01.26	1.255	-
22.01.26	1.315	-
21.01.26	1.310	-
20.01.26	1.310	-
19.01.26	1.300	-

Weitere Historische Kurse

Performance

Zeitraum	Kurs	%
1 Woche	1.290 €	-2,71%
1 Monat	1.255 €	0,00%
6 Monate	1.490 €	-15,77%
1 Jahr	1.145 €	+9,61%
5 Jahre	-	-

Unternehmensprofil Sedlmayr Grund & Immobilien KgaA

Sedlmayr Grund & Immobilien KGaA ist eine börsennotierte, familiengeprägte Immobilienholding mit Fokus auf langfristige Bestandshaltung innerstädtischer Liegenschaften in München. Das Unternehmen agiert als vermögensverwaltende Gesellschaft, deren Werttreiber primär in der nachhaltigen Entwicklung, Bewirtschaftung und Wertsteigerung eines fokussierten Immobilienportfolios liegen. Die Kapitalstruktur als Kommanditgesellschaft auf Aktien verbindet Elemente einer Personengesellschaft mit der Fungibilität einer Aktiengesellschaft und ermöglicht eine langfristig orientierte Steuerung im Interesse stabiler, risikoaverser Anleger.

Geschäftsmodell und Ertragsquellen

Das Geschäftsmodell basiert im Kern auf der Generierung planbarer, wiederkehrender Mieterträge aus Wohn- und Gewerbeimmobilien sowie auf der sukzessiven Hebung von Wertsteigerungspotenzialen durch aktive Bestandsentwicklung. Sedlmayr Grund & Immobilien KGaA verfolgt eine Buy-and-Hold-Strategie mit sehr langer Haltedauer, bei der Portfolioumschichtungen eine eher untergeordnete Rolle spielen. Wertschöpfungsquellen sind insbesondere:

laufende Netto-Kaltmieten aus wohnwirtschaftlichen und gewerblichen Mietverträgen
Erhöhung der Ertragskraft durch Modernisierung, Nachverdichtung und Optimierung der Nutzungskonzepte
Potenzialhebungen durch Umwidmung, Baurechtschaffung sowie projektbezogene Entwicklungsmaßnahmen innerhalb des Bestands
mittel- bis langfristige Substanzsteigerungen aus der Lagequalität im Premiumstandort München

Der Fokus auf Bestandsbewirtschaftung mit konservativer Finanzierungsstrategie differenziert die Gesellschaft von transaktionsgetriebenen Projektentwicklern und hoch fremdfinanzierten Immobilienvehikeln.

Mission und strategische Leitlinien

Die Mission von Sedlmayr Grund & Immobilien KGaA lässt sich als langfristig ausgerichtete, substanzorientierte Vermögenssicherung und -mehrung im Immobiliensektor beschreiben. Im Zentrum stehen Werterhalt, wertsteigernde Weiterentwicklung und eine stabile Ertragsbasis. Strategische Leitlinien umfassen:

Konsequente Fokussierung auf hochwertige, überwiegend innerstädtische Lagen im Großraum München
Bewusste Begrenzung des geografischen Risikos zugunsten tiefer lokaler Marktkenntnis
Konservative Verschuldungspolitik und vorsichtige Investitionsentscheidungen
Bewahrung der unternehmerischen Unabhängigkeit durch die Struktur als KGaA mit starkem Ankeraktionär
Ausrichtung auf Kontinuität und Generationenperspektive statt kurzfristiger Kurstreiber

Damit positioniert sich die Gesellschaft als defensiver Immobilienwert für Anleger, die Substanzorientierung, Standortqualität und eine langfristige Perspektive höher gewichten als aggressive Wachstumsstrategien.

Produkte und Dienstleistungen

Als Immobilienbestandshalter bietet Sedlmayr Grund & Immobilien KGaA keine standardisierten Produkte im klassischen Sinne, sondern immobilienbezogene Dienstleistungen innerhalb des eigenen Portfolios. Dazu gehören im Wesentlichen:

Vermietung von Wohnraum in innerstädtischen und stadtnahen Lagen mit Fokus auf solide Mieterstrukturen
Vermietung von Gewerbeflächen, insbesondere für Handel, Dienstleistungen und kleinteilige Büro- beziehungsweise Praxisnutzungen
Objektmanagement einschließlich Instandhaltung, Modernisierung und Mieterbetreuung
Projektbezogene Aufwertung bestehender Objekte, etwa durch Aus- und Umbauten, energetische Sanierungen und Neuordnung der Flächenzuschnitte

Die Dienstleistungstiefe dient der Kontrolle der Wertschöpfungskette von der Konzeption über die Bewirtschaftung bis zur Weiterentwicklung einzelner Liegenschaften.

Struktur des Geschäfts und mögliche Business Units

Offiziell ausgewiesene Business Units im Sinne großer diversifizierter Immobilienkonzerne sind bei Sedlmayr Grund & Immobilien KGaA nicht ausgeprägt. Die Gesellschaft organisiert sich vielmehr entlang der Nutzungskategorien und des Lebenszyklus der Immobilien. Funktional lassen sich folgende operative Schwerpunkte unterscheiden:

Wohnimmobilienbestand: Verwaltung, Vermietung und Weiterentwicklung wohnwirtschaftlich genutzter Einheiten
Gewerbe- und Mischnutzungsobjekte: Betreuung gewerblicher Mieter, Optimierung von Erdgeschoss- und Ladenlagen, Anpassung an sich wandelnde Einzelhandels- und Dienstleistungsstrukturen
Projektentwicklung im Bestand: Baurechtsschaffung, Grundrissoptimierungen, Dachausbauten und energetische Modernisierung bestehender Objekte

Die eher schlanke Struktur und der begrenzte regionale Radius erlauben kurze Entscheidungswege und eine enge Verzahnung von kaufmännischem und technischem Immobilienmanagement.

Unternehmensgeschichte und Eigentümerstruktur

Die Wurzeln der Gesellschaft liegen in einer traditionsreichen Münchner Unternehmensgeschichte, die aus dem Brauerei- und Immobilienumfeld hervorgegangen ist. Im Zuge struktureller Veränderungen im Brauereisektor und der Fokussierung auf den Immobilienbereich entwickelte sich das Unternehmen schrittweise zu einer eigenständigen Immobilienholding. Die heutige Sedlmayr Grund & Immobilien KGaA knüpft an dieses Erbe an, indem sie substanzstarke Grundstücke und Gebäude in München langfristig im Bestand hält und weiterentwickelt. Die Aktionärsstruktur ist von einem starken Ankeraktionärskreis mit familiärem Hintergrund geprägt, was strategische Kontinuität begünstigt. Die Rechtsform der Kommanditgesellschaft auf Aktien sichert der persönlich haftenden Gesellschafterseite weitreichenden Einfluss auf die langfristige Ausrichtung, während die Kommanditaktionäre über die Börse in das Immobilienvermögen investieren können.

Alleinstellungsmerkmale und Burggräben

Der wichtigste Burggraben der Sedlmayr Grund & Immobilien KGaA ist die Konzentration auf den Immobilienstandort München, einen der strukturell engsten und nachfragestärksten Wohnungsmärkte in Deutschland. Zentrale Alleinstellungsmerkmale sind:

Standortfokus München: Knappes Bauland, hohe Kaufkraft und stabile Nachfrage nach Wohn- und Gewerbeflächen schaffen ein strukturell günstiges Umfeld für langfristige Eigentümer
Historisch gewachsener Grundbesitz: Viele Liegenschaften wurden über lange Zeiträume gehalten, wodurch niedrige Einstandskosten und erhebliche stille Reserven möglich sind
Langfristiger Anlagehorizont: Die unternehmerische Ausrichtung auf Generationen verhindert kurzfristige Zwangsveräußerungen in schwachen Marktphasen
Schlanke Struktur: Überschaubare Komplexität ermöglicht schnelle Reaktionsfähigkeit auf lokale Marktveränderungen und regulatorische Anforderungen

Diese Faktoren bilden einen strukturellen Moat, da der Markteintritt für neue Wettbewerber in ähnlicher Lagequalität mit vergleichbarer Kostenbasis aufgrund hoher Grundstückspreise und regulatorischer Hürden deutlich erschwert ist.

Wettbewerbsumfeld

Die Gesellschaft konkurriert mit einer Reihe von Wohn- und Gewerbeimmobilienbestandshaltern, Family Offices, Versicherungen, offenen Immobilienfonds sowie institutionellen Investoren mit Schwerpunkt Ballungsräume. Vergleichbare gelistete Wohnimmobiliengesellschaften in Deutschland sind unter anderem:

Vonovia SE mit starkem Fokus auf Wohnportfolios in verschiedenen Regionen Deutschlands
LEG Immobilien SE mit Konzentration auf Wohnimmobilien in Nordrhein-Westfalen und weiteren Bundesländern
TAG Immobilien AG als auf Wohnimmobilien spezialisierter Bestandshalter

Im direkten Münchner Markt treten zusätzlich nicht börsennotierte Bestandshalter, private Eigentümergemeinschaften und städtische Wohnungsunternehmen als Wettbewerber auf. Sedlmayr Grund & Immobilien KGaA unterscheidet sich von vielen größeren Wettbewerbern durch ihre starke Regionalfokussierung und die im Vergleich begrenzte Portfolio- und Bilanzgröße, was zu geringerer Diversifikation, aber auch zu detaillierter lokaler Expertise führt.

Management und Strategie

Die Führungsstruktur einer KGaA teilt die Verantwortung zwischen persönlich haftender Gesellschafterseite und Aufsichtsorganen. Das Management der Sedlmayr Grund & Immobilien KGaA verfolgt eine klar konservative, risikoaverse Strategie, die auf werterhaltende Bestandspflege, selektive Modernisierung und vorsichtige Expansion ausgerichtet ist. Leitlinien des Managementansatzes sind:

Priorisierung von Substanzerhalt und nachhaltiger Ertragskraft vor aggressivem Wachstum
Strikte Investitionsdisziplin mit Fokus auf Lagen und Objekte, die in die bestehende Portfoliostrategie passen
Vorsichtige Finanzierungsstruktur mit Augenmerk auf Zins- und Tilgungsfähigkeit auch in Stressszenarien
Proaktive Auseinandersetzung mit regulatorischen Rahmenbedingungen im Miet- und Baurecht

Für konservative Anleger ist insbesondere die Kombination aus familiär geprägter Eigentümerkontrolle und börslicher Handelbarkeit der Aktie von Relevanz, da sie einerseits Kontinuität, andererseits Liquidität ermöglicht.

Branchen- und Regionenanalyse

Die Sedlmayr Grund & Immobilien KGaA ist der Branche der börsennotierten Immobilienbestandshalter zuzuordnen, mit Schwerpunkt Wohnimmobilien und ergänzenden Gewerbenutzungen. Der deutsche Wohnimmobilienmarkt ist durch hohe Regulierungsdichte, Mieterschutzvorgaben und umfangreiche baurechtliche Anforderungen gekennzeichnet. Speziell der Standort München weist folgende Charakteristika auf:

Überdurchschnittliches Bevölkerungswachstum und hohe Attraktivität für qualifizierte Zuwanderung
Deutlich unterdurchschnittliche Leerstandsquoten im Wohnsegment
Sehr hohes Miet- und Preisniveau im Bundesvergleich
Restriktives Baurecht und begrenzte Neubauflächen

Diese Rahmenbedingungen stützen mittel- bis langfristig die strukturelle Nachfrage, bergen jedoch auch politische und regulatorische Risiken, etwa durch strengere Mietregulierungen oder zusätzliche Auflagen im Rahmen der Wärmewende. Im Gewerbesegment sind tiefgreifende Strukturverschiebungen im Einzelhandel und flexible Büroarbeitsmodelle relevante Einflussfaktoren, die eine kontinuierliche Anpassung der Flächenkonzepte erfordern.

Besonderheiten und Governance-Aspekte

Die Rechtsform als Kommanditgesellschaft auf Aktien stellt eine zentrale Besonderheit dar. Sie führt dazu, dass die Kontrolle maßgeblich bei der persönlich haftenden Gesellschafterseite verbleibt, während die Kommanditaktionäre eher eine kapitalgebende Rolle einnehmen. Für Investoren bedeutet dies:

Eingeschränkter Einfluss auf strategische Grundsatzentscheidungen im Vergleich zu klassischen Aktiengesellschaften
Hohe Bedeutung der Integrität und Langfristorientierung der dominierenden Eigentümerfamilie
Ausgeprägte Kontinuität in der Unternehmensführung und geringere Wahrscheinlichkeit abrupten Strategiewechsels

Weitere Besonderheiten ergeben sich aus dem vergleichsweise geringen Freefloat und der daraus möglichen begrenzten Handelsliquidität der Aktie. Dies kann zu größeren Spreads und eingeschränkten kurzfristigen Einstiegsmöglichkeiten für größere Volumina führen, unterstützt aber zugleich eine stabile Ankeraktionärsstruktur.

Chancen für langfristig orientierte Anleger

Für konservative, langfristig ausgerichtete Investoren bieten sich bei Sedlmayr Grund & Immobilien KGaA vor allem folgende Chancen:

Partizipation an der langfristigen Wertentwicklung innerstädtischer Münchner Immobilien, die historisch durch hohe Krisenresilienz und stabile Nachfrage gekennzeichnet sind
Potenzielle stille Reserven im Immobilienbestand, die bei Neubewertungen oder selektiven Veräußerungen sichtbar werden können
Defensive Ausrichtung mit Fokus auf Bestand statt spekulativer Projektentwicklungen
Mögliche Inflationsschutzwirkung von Sachwerten bei gleichzeitig begrenztem geografischen Risiko
Profiteur strukturell knapper Wohnflächen in einem der wirtschaftsstärksten Ballungsräume Deutschlands

Für Anleger mit Fokus auf Kapitalerhalt, überschaubare Volatilität und Substanzorientierung kann die Gesellschaft damit als Beimischung in einem diversifizierten Immobilien- oder Dividendenportfolio interessant sein, sofern die individuellen Anlageziele und -restriktionen dies zulassen.

Risiken und zentrale Unsicherheiten

Investitionen in die Sedlmayr Grund & Immobilien KGaA sind mit spezifischen Risiken verbunden, die konservative Anleger sorgfältig abwägen sollten:

Regulatorisches Risiko: Verschärfungen im Mietrecht, zusätzliche Vorgaben zur energetischen Sanierung oder lokalpolitische Eingriffe in Miet- und Bodenpolitik können die Ertragskraft belasten
Klumpenrisiko Region München: Der starke Regionalfokus reduziert Diversifikation; standortspezifische Schocks oder politische Weichenstellungen in der Stadtplanung wirken direkt auf das Portfolio
Zins- und Finanzierungsrisiko: Steigende Zinsen können Finanzierungskosten erhöhen und Immobilienbewertungen unter Druck setzen, auch wenn eine konservative Verschuldungspolitik dämpfend wirken kann
Liquiditätsrisiko der Aktie: Ein begrenzter Streubesitz kann zu geringerer Handelsliquidität führen und den Ein- oder Ausstieg mit größeren Volumina erschweren
Governance-Risiko: Die KGaA-Struktur reduziert den unmittelbaren Einfluss von Minderheitsaktionären; Interessenskonflikte zwischen persönlich haftender Gesellschafterseite und Kommanditaktionären sind nicht auszuschließen

Angesichts dieser Faktoren ist eine sorgfältige individuelle Due-Diligence-Prüfung ebenso essenziell wie die Abwägung, inwieweit das Risikoprofil der Gesellschaft mit der eigenen Anlagestrategie und Risikotoleranz vereinbar ist. Eine pauschale Investitionsempfehlung oder -ablehnung lässt sich daraus nicht ableiten.

Stammdaten

Marktkapitalisierung	910,50 Mio. €
Aktienanzahl	734,27 Tsd.
Streubesitz	99,98%
Währung	EUR
Land	Deutschland
Sektor	Immobilien
Branche	Gebäudemanagement, Immobilienentwicklung
Aktientyp	Stammaktie

Aktionärsstruktur

+0,02%	Weitere
+99,98%	Streubesitz

Community-Beiträge zu Sedlmayr Grund & Immobilien KgaA

Trabo

Bin jetzt auch wieder dabei

Nachdem ich die Aktie 2019 verkauft und zwischendurch nur etwas getradet habe ( mit +-0 außer Spesen nichts gewesen, aber einer muss ja hier für Liquidität sorgen :D ) bin ich jetzt wieder mit 50 Stück a €1400 dabei. Gerade 38 Stück über Frankfurt und 12 über Tradegate gekauft. Denke hier ist die Bewertung nun doch sehr attraktiv, vor allem für das doch recht einzigartige Portfolio. Die Verschuldung in Relation zum Immobilienwert hält sich in Grenzen, und dadurch, dass man kein Koloss wie Vonovia ist kann man durchaus hin und wieder einzelne Objekte verkaufen und so die Verschuldung auch reduzieren (was bei den Massen die Vonovia bewegen muss ja nicht einfach ist). Was mir natürlich etwas im Magen liegt, ist dass es seit Jahren keinen Finanzkalender mehr gibt und seit dem Tod der beiden "Schöpfer" von Sedlmayr in der heutigen Form das ganze Unternehmen etwas ziellos unterwegs zu sein scheint. Hoffentlich gibt es auf der HV mal ausreichend Informationen, ich werde jedenfalls vorbeischauen falls es terminlich klappt (wie gesagt, gibt ja keinen Finanzkalender also wer weiß). Denke auch die Erben sind hier mit dem Verlauf weniger als zufrieden, da sollte also in den nächsten Monaten doch Klarheit reinkommen.

308win

Das Zehnjahrestief wurde heute unterschritten

und mit einem Kaufkurs von genau 1400 Euro bin ich mal mit einer einzigen Aktie mit dabei. Sollte es zeitlich möglich sein möchte ich auch mit meiner einzigen Stimme an der nächsten Hauptversammlung teilnehmen. Gruß 308win

308win

Ganz vergessen

den Gewinneinbruch von 50 Millionen. Veröffentlicht heute Nachmittag bei 4investors. Denke liege da mit meiner evtl. Schätzung für den Kurs von 1400 Euro der nächsten Zeit nicht verkehrt. Sollte eine Kürzung der Dividende oder dem Bonus gemeldet werden, dann ganz bestimmt. Langfristig jedoch keine schlechte Wahl. Nur meine Meinung.

308win

Eine Kauforder

bei 1400 Euro für eine Aktie habe ich mal eingegeben. Bei einer Dividende von 29 Euro und einer Prämie von 15 Euro sollten die noch gezahlt werden, ergäben 3% bei 44 Euro. Abzüglich Kapitalertragsteuer, Soli und Kirchensteuer bleiben etwas über 2%. Freilich wäre nach dem KGV die Aktie immer noch viel zu teuer, das Geld aber lieber zu investieren erscheint mir mehr Sinn zu ergeben als auf dem Bankkonto. Nur meine Meinung.

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Plug Power Inc	Intel Corp	Amazon Inc	Barrick Mining Corp	Tesla Inc

Sedlmayr Grund & Immobilien Aktie

Unternehmensbeschreibung

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Produkte und Dienstleistungen

Struktur des Geschäfts und mögliche Business Units

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Alleinstellungsmerkmale und Burggräben

Wettbewerbsumfeld

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Häufig gestellte Fragen zur Sedlmayr Grund & Immobilien Aktie und zum Sedlmayr Grund & Immobilien Kurs

Was ist der aktuelle Kurs der Sedlmayr Grund & Immobilien Aktie?

Wie viele Sedlmayr Grund & Immobilien Aktien kann ich für 1.000€ kaufen?

Wie ist die Performance der Sedlmayr Grund & Immobilien Aktie der letzten 12 Monate (1 Jahr)?

Wie hat sich die Sedlmayr Grund & Immobilien Aktie entwickelt?

Was war das 52-Wochen-Hoch der Sedlmayr Grund & Immobilien Aktie?

Was war das 52-Wochen-Tief der Sedlmayr Grund & Immobilien Aktie?

Welches Allzeithoch hat die Sedlmayr Grund & Immobilien Aktie?

Welches Allzeittief hat die Sedlmayr Grund & Immobilien Aktie?

Wie volatil ist die Sedlmayr Grund & Immobilien Aktie?

Wie hoch ist die Marktkapitalisierung der Sedlmayr Grund & Immobilien Aktie?

Wie hoch war der letzte Split der Sedlmayr Grund & Immobilien Aktie?

Wann war der letzte Split der Sedlmayr Grund & Immobilien Aktie?

Wo hat Sedlmayr Grund & Immobilien seinen Hauptsitz?

In welchem Sektor befindet sich Sedlmayr Grund & Immobilien?

Wie hoch ist der Umsatz von Sedlmayr Grund & Immobilien?

Zahlt Sedlmayr Grund & Immobilien Dividenden?

Wie viel Dividende zahlt Sedlmayr Grund & Immobilien?

Wie hoch ist die Dividendenrendite der Sedlmayr Grund & Immobilien Aktie?

Wie häufig zahlt Sedlmayr Grund & Immobilien Dividenden?

Wann war der letzte Auszahlungstermin einer Dividende von Sedlmayr Grund & Immobilien?

Wann muss man die Sedlmayr Grund & Immobilien Aktie im Depot haben, um eine Dividende zu erhalten?

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