q.beyond AG

Ich schaue auf die täglichen Handelsumsätze und sehe, dass die Aktie seit mehreren Monaten mit 100k Stückzahlen systematisch abverkauft wird. Da ist mir sch... egal, ob Paladin oder sonst wer verkauft und ob die Aktienverluste möglicherweise durch Derivate gehedgt sind... Für mich als Aktionär bedeuten sinkende Kurse eine extreme Underperformance gegenüber dem Großteil meiner übrigen Aktien und natürlich auch gegenüber dem Gesamtmarkt, was bei Q.beyond alias QSC faktisch seit dem IPO zu 13 EUR nahezu permanent der Fall war. 20 Jahre nach dem IPO verfügt das Unternehmen noch immer nicht über ein Geschäftsmodell, welches nachhaltig eine marktübliche EK Rendite erwirtschaftet. Angesichts unzähliger nicht börsennotierter Mittelstandsunternehmen, die sich in Nischen als hidden champions teilweise dumm und dämlich verdienen, muss sich der Vorstand die Frage gefallen lassen, wofür der Markt das Unternehmen q.beyond eigentlich braucht? Es kann nicht so schwer sein, ausschließlich Aufträge anzunehmen, die dem Unternehmen eine wettbewerbskonforme EBITDA Marge in der Größenordnung von 10 bis 20% bescheren, wie es bei Wettbewerbern wie Bechtle seit Jahren üblich ist. Q.beyond scheint sich seit Jahren als Ramschware zu verstehen, bzw. hat die Kosten nicht im Griff und lebt bei Gehältern etc. massiv über die eigenen Verhältnisse, so dass die Aktionäre regelmäßig in die Röhre schauen. Es ist bezeichnend, dass außerordentliche Erträge aus aus dem Plusnet Deal im Forum monatelang diskutiert werden... über Jahre wurde spekuliert, ob und wann der Ertrag cashwirksam wird... einfach lächerlich, dass man bei 190 Mio Umsatz und über 30 Mio Net Cash nicht mal 10 Mio nachhaltiges Konzernergebnis erwirtschaften kann und letztlich auf einen periodenfremden Einmalertrag angewiesen ist, um 2025 überhaupt schwarze Zahlen zu schreiben Allein die Net Cash Position müsste jährlich min 5%, d.h. 1,5 Mio EUR Vorsteuergewinn erwirtschaften... aber selbst diesen nicht operativen Ergebnisbeitrag haben die Arbeitnehmer jahrelang verfrühstückt... Ein Selbstbedienungsladen, wie er im Buche steht. Ich kenne nicht börsennotierte IT Unternehmen, die mit 100 Mio Umsatz Jahr für Jahr mehr als 20 Mio EUR Nettoergebnis erzielen und jährlich 16 Mio EUR an die GmbH Gesellschafter ausschütten. Solche Unternehmen würden nie an die Börse gehen... warum auch den Gewinn mit vielen Kleinaktionären teilen... An der Börse findet man hingegen jede Menge q.beyonds, wo sich zwei Gründer beim IPO auf Kosten der Kleinaktionäre gesundgestoßen haben und seit 20 Jahren ihre Inkompetenz zum Aufbau eines nachhaltig profitablen Wachstumsumternehmens zum Besten geben und dank ihrer IPO Aktienverkäufe dennoch jeden Tag feixend vor dem Spiegel stehen können, wie genial sie uns Kleinaktionäre über Jahre verschaukelt und ausgesackelt haben. Dass kein einziger Analyst dem Management einmal glasklar ins Gesicht sagt, dass sie kein Umsatz- sondern ein Kostenproblem haben und gefälligst sämtliche Lohn- und Sachkosten radikal und unverzüglich um 10% senken müssten, um wenigstens die Eigenkapitalkosten zu verdienen, ist im Grunde eine Frechheit. Statt dessen lassen wir die Manager jahrelang herummurksen und geben uns mit einem Langfristziel einer lächerlich niedrigen EBITDA Rendite von 8% zufrieden. In der USA würde eine Kostenreduktion von 10% binnen eines Quartals umgesetzt... nicht gestreckt über drei Jahre... in einer GmbH mit aktiven Gesellschaftern würden so unambitionierte Fremdgeschäftsführer keine 6 Monate im Amt überleben. Alles unter 10% Nettoumsatzrendite als Managementziel bei einem IT Unternehmen mit 180 bis 190 Mio EUR Jahresumsatz erachte ich als Farce! Q.beyond müsste Stand heute min 18 Mio EUR Konzernergebnis liefern, um eine angemessene ökonomische Verzinsung des eingesetzten Kapitals der Aktionäre zu gewährleisten. Solange dies nicht sichergestellt ist, dürfte kein einziger Bonus an die Mitarbeiter ausgezahlt werden.

Weihnachtsfeiertage wünsche ich allerseits!

Die jüngsten Quartalszahlen konnten offenbar den Markt dann doch nicht hinreichend überzeugen. Daher hat der Kurs im Anschluß an die Zahlen wieder einen Schritt tiefer gemacht und steht jetzt nahe am seit März 2024 steigenden Aufw.trend. Ich bin gespannt, ob ein Druchbruch vermieden wird, um nicht nicht weitere technische Verkaufssignale zu erzeugen. Auf der anderen Seite habe ich noch nicht den Eindruck, daß hier größere instit. Anleger bereits fertig sind ihr jahrelanges "Portfolio-Blei" noch weiter zu reduzieren. Ein Blick auf die Oktober Zahlen von Morningstar zeigt ja, daß da eine ganze Reihe von Fonds ihr Interesse an dem Wert verlieren. Die Frage ist halt, ob sie unterhalb eines bestimmten Kurses erst mal sich dann zurückhalten und lieber warten bis etwas Erholung wieder einsetzt, um in diese dann wieder abzugeben. Mir fehlt halt gegenwärtig der Glaube, daß eine dringend benötigte Umsatzwachstumsdynamik so schnell wieder kommen kann. Was sollte also jetzt hier der große Kurstreiber sein für die kommenden Monate? Schätze das fragen sich auch Paladin & Co.

jeder erstsemestler in bwl lernt das rendite und risiko in die gleiche richtung gehen... das problem ist nich das risiko an sich, sondern das managment des risikos die typisch deutsche risikoaversion (so auch @DG = sinngemäß "lieber nicht investieren, statt falsch") sorgt dafür, das man € 40m lieber zu 0%-3% auf 'nem konto schmoren lässt, als es renditeträchtig anzulegen/zu investieren = zu riskieren wenn jetzt noch die vwl dazwischengrätscht und die realrendite einfließen lässt (nach abzug inflation) , kommt man zu dem schluss das die € 40m vor sich hingammeln zu netto 0 und dass business kommt folglich nicht in die gänge (kein risiko = aber auch keine rendite = keine kursentwickliung) wenn man dann manche kursträume hier liest (65,50 €), kommt man nicht umhin die alles entscheidenen weltumspannenden fragen zu beantworten: 1) wie lange? reicht 2032 oder sind wir schon in 2132 ? und dann noch die viel wichtigere frage: 2) wie alt werden eigentlich fliegen in panama

Dale77se: #5947 Rückkehr in die Profitabilität ??? ... dank eines einmaligen sonderertrags im nachgang der plusnet-veräußerung? einfach mal die € 2,6m vom EBIT und dem konzernergebnis abziehen... und dann die profitabilität vergleichen ... ========================================== Na ja, so kennt man halt den Rixen. Immer einen großen Sack voller luftiger Buzzwords in seine Reden und Texte einbauen und dann jeden Zwerg als Riesen anpreisen. Und selbst wenn man in die Gewinnzone zurückkehren würde, ist das für sich genommen absolut nichts besonderes, sondern eine triviale Selbstverständlichkeit für jedes Unternehmen. Quasi das Minimum und kein Wunderwerk. Und selbst dann bleibt noch immer die Frage der Bewertung bzw. des KGV. Selbst wenn q.beyond z.B. mal 1 oder 2 Mio. Euro Gewinn machen würde im Jahr unter dem Strich, dann ist das bei einer gegenwärtigen Marktkapitalisierung von ca. 100 Mio Euro ein KGV zwischen 50-100. Das wäre noch immer astronomisch. Bis der Gewinn mal so hoch wäre damit man ein KGV erreicht mit dem auch Konkurrenten bewertet werden, ist man noch immer extrem weit entfernt.

Ohne die unerwartete einmalige Sonderzahlung von 2,6 Mio. sähe die ganze Sache nunmal nicht so prall aus wie Rixen es nach außen verkaufen will. Heimatfeindlich hiesige Jobs immer stärker nach Lettland, Indien & Co. zu verlagern, ist auch nur bis zu einem gewissen Rahmen noch möglich. Wichtiger wäre hier auf der Umsatzseite viel stärker zu wachsen anstatt ständig den Fokus auf die Kosten so stark zu richten. Denn Kosten kann man aus meiner Sicht hier nur noch in geringem Maße weiter senken. Vielleicht liegt es ja garnicht so sehr an den markoökonomischen Umständen, sondern auch weiterhin an einem Produktportfolio was nicht hinreichend attraktiv ist bzw. wo es Konkurrenz gibt die stärkeres Wachstum verhindert. Würde aber ein Rixen nie zugeben, wenn es so wäre. 

Der Kurs hat jetzt im Vorfeld der kommenden Q. Zahlen ( => 10.11.) seine Unterstützung im Bereich um 0,84€ aufgegeben. Könnte jetzt vielleicht weiter so laufen bis man den seit März 2024 steigenden Aufw.trend dann erneut auf den Prüfstand stellt. Also mal abwarten, ob die Zahlen genug bieten werden, um hier wieder die Kurse zu heben. Und natürlich muß man auch weiter schauen was die größeren instit. Investoren bei q.beyond machen mit dem Underperformer. Sicherlich nicht deren Vorzeige-Investment im Portfolio.

Im Prinzip hast du Recht. Aber es ist etwas anderes so etwas nur für dich als Privatperson zu entscheiden oder als Vermögensverwalter dem fremdes Geld anvertraut wird und wo du auch an deiner öffentlich einsehbarer Performance gemessen wirst. Bei Vermögensverwaltern ist natürlich auch Risiko-Management wichtig. Was passiert, wenn du viele illiquide Werte im Portfolio hast und es passiert etwas sehr Negatives was Börsen weltweit nach unten treibt? Was wenn dann Fonds-Anleger Mittel im größeren Stil in Panik abziehen und du Liquidität dafür brauchst? Was wenn du eine interessante neue attraktivere Aktie siehst in die du größer einsteigen willst, aber die Liquidität dafür erst wieder erhöht werden müßte? Dann wärst du gezwungen diese illiquiden Werte schnell zu verkaufen, was aber dann die Kurse zusätzlich drückt und man sich so schadet. Besser ist daher bei solchen sehr marktengen Werten nur kleine Positionen zu haben oder grundsätzlich derartige Werte gar nicht erst kaufen. Vielleicht hat bei Paladin ein Wechsel bei den Entscheidungsträger stattgefunden oder man hat Fehler aus der Vergangenheit analysiert und stellt diese jetzt stückweise ab. Besser jetzt so etwas machen in einer Phase wo die Börse sorglos brummt mit neuen ATH , d.h. eher so etwas absorbieren kann, als wenn die Rutschbahn schon weit fortgeschritten wäre.

tradingthelen7.: #5899 Während ihr noch über “Diversifikation” und “langfristige Strategien” philosophiert habt, bin ich einfach reingegangen.**+25% in wenigen Monaten.** Nicht durch Glück. Nicht durch Zufall. Sondern weil ich die Zeichen gelesen habe, die ihr alle übersehen habt. **Plot Twist:** Während ihr immer noch “analysiert”, steige ich aus. Warum? Weil ich nicht nur weiß, wann man kauft – sondern auch, wann die Party vorbei ist. Nächstes Mal hört ihr vielleicht zu, wenn jemand wirklich Ahnung hat. ================= Hast du also alle deine 3 Aktien verkauft? Ist für uns eh nicht verifzierbar, ob irgendwas von den Dingen so stimmt wie du schreibst. Von daher kann eh jeder alles im Nachhinein willkürlich behaupten wie man lustig bist. Ob es dir jeder dann so glaubt, bleibt den anderen Usern überlassen. Na, wenn du genau immer alles im Voraus wissen willst (wie du ja so unbescheiden geschrieben hast), warum hast du dann erst jetzt so spät verkauft, als der Kurs über viele Wochen schon wieder gefallen ist? Wohl doch nicht so ganz gewußt wie der Hase läuft, oder? ;) Und erzählt uns jetzt bitte nicht, daß du natürlich längst damals ganz Nahe am Hoch verkauft hast, aber sehr viele Wochen später dir das erst plötzlich einfällt zu posten, wo der Rücksetzer schon so groß geworden ist. Jedenfalls scheint für dich also damit im Bereich um 0,86/0,88 die Aktie ausgereizt und zu zukunftslos zu sein und die Prognosen vermutlich zu ambitioniert. Sollte der Kurs doch mal wieder steigen, dann komm später aber nicht an und erzähl uns was von du wärst genau am letzten Tief wieder rein, weil du ja an die großen Kursanstiege immer schon geglaubt hast. Nachdem der Kurs jetzt deutlich zurück kam, habe ich eher den Eindruck da hat jemand vielleicht den besten Ausstieg verpaßt und will hier nur anonym unverifizierbar rumprahlen und andere User verspotten. Manche machen so etwas auch gerne mal durch "versehentliches" übertreiben. Zeigt eventuell mehr über den Charakter als über die Börsenfähigkeiten. Und zudem gibt es bei dir auch einen ganz elementaren Denkfehler: Nur weil einige Leute vielleicht hier nicht gekauft haben, sondern parallel immer auch alternative Opportunitäten abgewogen haben bzgl. CRV , haben sie das Geld nicht ungenutzt in die Schublade gelegt in der Zeit. In den letzten Monaten sind doch riesige Massen an Werten nach oben gestiegen bzw. steigen seit langer Zeit gutlaufende Werte auf immer höhere Allzeithochs mit hunderten von Prozentanstiegen, machten S&P und Nasdaq jüngst auch wieder stetig neue ATHs. Das kannst du auch alles gut gehebelt spielen. Von daher den Ball flach halten, nicht zu voreilig dicke Backen machen und lieber verstehen, daß andere Leute durchaus anderswo mehr Geld gemacht haben könnten als hier bzw. als du angegeben hast. Nur meinen eben nicht alle Leute das als Prahlhans jedem auf die Nase binden müssen. Alles eine Stilfrage.

Richtung 1€ halte ich im Moment nur in zwei Szenarien für möglich: a) ein richtig derber crash an den Börsen b) Hermann hat mal wieder den Mund zu voll genommen und kommt im 2. Halbjahr mit einer Umsatzwarnung inklusive Gewinnwarnung, weil mal wieder eine Sonderabschreibung bzw. Sonderkosten fällig sind. Beides kann man natürlich nicht völlig ausschließen und der Kurs kann natürlich auch noch etwas abbröckeln,wenn weiterhin umsatzträchtige Meldungen ausbleiben bzw. so rar bleiben,daß kein Vertrauen/Fantasie aufkommt. Die gezahlte Dividende in den drei letzten Verlustjahren muß man sicher kritischer sehen als eine mögliche/wahrscheinliche Dividende für 2017 bei schwarzen Zahlen. "die 24 Mill. Einsparung sind verpufft" von Baustert sind natürlich etwas übertrieben. Allein die gezahlten 8,7 Mio. Abfindungen zum Ende2016 haben doch erst Jobs zum Jahresende2016 beendet.- Die 24 Mio. Einsparungen können sich doch erst in 2017 ff voll auswirken. Ich möchte auf jeden Fall ein sattes positives Jahresergebnis sehen,dann kann von mir aus auch der Umsatz nicht so dolle sein,wobei die angestrebten Wachstumsfelder schon ordentlich zulegen sollten! Im übrigen bin ich der Meinung, sollte sich demnächst gesellschaftsrechtlich etwas tun, ("Eisen Karl" oder UI oder Heuschrecke) bin ich auch nicht böse!

nein, da hat er ein großes Lob verdient, viel Fleiß / Arbeit die du hier gemacht hast. QSC hat mir über 30.000,- Euro abgeluchst, mit falschen Prognosen u.a. Dingen. Ja, es gibt auch Verlierer an der Börse, nicht nur Gewinner. Das Leben hat immer zwei Seiten. Da wird eine Dividende gezahlt (3 Cent) die höher liegt als der Gewinn, wenn nicht noch im 3. + 4. Q. ein Wunder passiert. 6 Männer Schlobohm & Eikers im Hintergrund, danach kommt Hermann, Baustert, Höger, Faulhaber. + was bewegen sie ? Zwei Jahre für Stellenabbau + Baustert sagt noch "die 24 Mill. Einsparung sind verpufft" zum Missfallen der Anderen. Geplanter oder prognostizierter Umsatzrückgang waren 30 Mill. wie viel haben wir schon über 20 für Hj., auch hier liegen sie mal wieder falsch. Bei 1,- steige ich ein, (vielleicht) meine Meinung, hoffe das man die hier sagen darf, wo alle so dünnhäutig sind. (?)

Ein Satz aus der letzten Meldung bzgl. Multi Cloud Hub irritiert mich dann doch etwas: "Unternehmen beziehen über den Service „DirectCloud“ des De-Cix die Lösungen aus der Pure Enterprise Cloud von QSC hochstabil und abgeschirmt." Bisher hatte ich PEC/Multi Cloud von QSC so verstanden,daß man Cloudkunden über die PEC-Plattform auch sicheren Zugang zu AWS /Azure /office365 anbieten kann.Also Multicloud aus der PEC. Jetzt lese ich,daß der Multi Cloud Kunde zunächst über die "Direct Cloud" des DE-Cix angebunden werden muß,um die PEC-Dienste zu erhalten!? Seitens QSC wurde immer das eigenständige End-to-End Komplettpaket bei QSC gepriesen und jetzt sieht das irgendwie nach "Umweg/Fremdlocation/Fremdleistung" aus !? 13 Anbieter zähle ich als Anbieter in der „DirectCloud“ des De-Cix. Weitere Anbieter sollen "vor der Tür stehen" https://www.de-cix.net/de/services/directcloud Davon Centron und QSC als Mitglieder der "Trusted Cloud". https://www.trusted-cloud.de/de/projekt Ich werde mal bei der IR anfragen ,wie der genaue Sachverhalt ist.

22.08.2017 QSC bietet Multi Cloud Hub für sichere High-Speed-Anbindung an Private und Public Clouds https://www.qsc.de/de/presse/pressemitteilungen/mitteilung/news/qsc-bietet-multi-cloud-hub-fuer-sichere-high-speed-anbindung-an-private-und-public-clouds-1/ "Köln, 22. August 2017 – Ab sofort profitieren Kunden der QSC AG von sicheren und konsistenten Hochgeschwindigkeits-Netzdiensten zu den großen Public-Cloud-Anbietern und der QSC-eigenen Pure Enterprise Cloud. QSC vereint dabei unter anderem die Netzdienste Microsoft Azure ExpressRoute und Amazon Direct Connect." "„Unternehmen, die konsequent eine Cloud-first-Strategie verfolgen, bieten wir mit dem Multi Cloud Hub eine All-in-one-Lösung, die den sicheren und robusten Betrieb multidimensionaler Cloud-Landschaften ermöglicht“, so Felix Höger, COO und CTO von QSC." Jo,das wurde auch langsam Zeit, dieses Angebot zu bringen! - Vor ca. drei Monaten wurde die Beratung/Consulting in Sachen Multi Cloud aufgenommen und es macht sich sicherlich wesentlich besser,wenn man die Beratung auch mit einem QSC-Komplettangebot ausgestalten/anbieten kann. 16.05.2017 QSC startet Beratungsangebot „Multi Cloud Consulting“ für individuellen Cloud-Mix mittelständischer Unternehmen. https://www.qsc.de/de/presse/pressemitteilungen/mitteilung/news/qsc-startet-beratungsangebot-multi-cloud-consulting-fuer-individuellen-cloud-mix-mittelstaendi/