Plenum Aktie

Anbei ein Bild aus der präesentation bei der MKK. Man beachte die avisierten Erträge.

man sprach ja von "gut 20%". Also nehm ich mal etwas mehr als 10 Mio an. Was das KGV angeht ... Man kann grundsätzlich bei fast allen Aktien mit dem KGV argumentieren, und explizit auch bei Plenum. Die Frage ist nur, wie stark Umsätze und Gewinne steigen und daher das KGV relativieren. Deshalb schrieb ich ja, dass man fair bewertet ist. Alles weitere müsse dann das Wachstum ab 2018 zeigen. Damit dürfte sich ja auch deine letzte Frage geklärt haben. Ich hab investiert (privat übrigens schon bei 2,3 und 2,6 €, weil ich eine gute spekulative Chance sehe, dass Plenum den Turnaround schafft und weiter wächst. Nur kann ich deshalb ja mich nicht selbst belügen. Ich hab vorhin nochmal nachgeschaut/gerechnet. Fakt ist, dass Wachstum im 2.Halbjahr war eher mager gegenüber dem Vorjahreszeitraum und erst recht gegenüber dem 1.Halbjahr. Man sollte also in 2018 wieder stärker wachsen, wenn man eben auf KGVs in der näheren Zukunft kommen will, die für einen Kauf der Aktie sprechen. Aktuell ist es halt en spekulativer Turnaroundkandidat. Das kann ja auch als Investmentgrund reichen. Daher bin ich ja investiert. Aber letztlich muss Plenum erst noch zeigen, dass es mehr ist als eine Restukturierungsstory mit temporärem Wachstum. Wenn man weiter 10-20% p.a. wächst, ist man ein klarer Kauf. Aber so sicher ist das Wachstum eben nicht.

Konkrete Zahlen waren auch nicht zu erwarten. Standen ja letztes Jahr auch nicht in der Pressemitteilung. 20% Umsatzwachstum würden dann eher 9,9 - 10 Mio. € Umsatz in 2017 bedeuten. Bei den 0,4 Mio. Überschuss gehe ich im Moment erst mal mit. Da kann man aber im Moment nur grob schätzen, auch wegen der Kosten im Zusammenhang mit der Kapitalerhöhung. Hier mit einem 2017er KGV zu argumentieren halte ich für fragwürdig. Vor allem, weil plenum gerade erst den Turnaround geschafft hat und auf Wachstumskurs ist. Vor der Hintergrund "einer dynamischen Ergebnisentwicklung" in diesem Jahr sehe ich hier noch deutlich Potenzial. Das KGV sehe ich für 2018 unter 10. Und ich gehe mal davon aus, dass plenum auch im nächsten Jahr weiter wachsen kann. Warum hast du bei wikifolio eigentlich zu ~3,10€ im Schnitt gekauft, wenn du die Aktie bei 3,20 für fair bewertet hälst?

Außer dem Umsatzwachstum gibt's keinerlei Zahlen. Man kann aus den "gut 20% Wachstum" schließen, dass es etwa 10,1-10,3 Mio Umsatz gewesen sein dürften. Bedeutet allerdings auch, dass man im 2.Halbjahr nicht mehr so stark gewachsen ist wie im 1.Halbjahr, oder? Wird auf 0,4-0,5 Mio Ebit hinauslaufen. Sagen wir mal 0,4 Mio Überschuss, also KGV von etwa 12-13. Hängt nun also alles davon ab, wie stark man 2018 wachsen kann und welche Margen machbar sind. Kurs wird ich mal aktuell bei 3,2 € als fair bezeichnen.