InterCard Aktie

Also das Management geht von einem Wachstumsschub dank Intrakey aus. Auch sieht das Mangement Synergieeffekt zwischen Intercard und Intrakey, die nun mit der Aufstockung bei Intrakey auf 100% forciert werden.

Der Markt mit der Digitalen Identifikation ist hart umkämpft und vergleichsweise margenschwach. Das wird auch deutlich beim Blick auf die Kennzahlen. Intercard ist es in den letzten Jahren trotz Umsatzausweitung nicht gelungen die Profitabilität entscheidend zu steigern. Den Minikonsolidierungseffekt der Ergebnisbeitrags der Intrakey aus Dresden lasse ich mal aussen vor. Das ist eher eine Nichtigkeit. Die kürzlich übernommenen Gesellschaft ist in der Produktion von Karten tätig und erzielt damit 500T€ profitablen Umsatz. Da kann jeder selber ausrechnen was man da für ein Unternehmen gekauft hat. Bei mind. 50T€ Persokosten im durchschnitt hat das Unternehmen keine 10Mitarbeiter. Wo da die dicken Synergien aus dem Vertrieb herkommen sollen ist mir schleierhaft. Das ist alles Homyophatie weil man merkt im stammgeschäft mit den Unis an seine Grenzen zu stoßen und kaum noch Wachstum zu erzeilen. Außerdem bricht das Stammgeschäft mit Druckerkarten so langsam weg und die Notwendigkeit der Unis alles mit eienr Kartne auszustatten hängt immer vom Nutzen ab. Ohne die Aufladung mit Geld ist dieser überschaubar. Intercard muss in kommenden Jahren beweisen dass Umsatzeinbussen auf der einen Seiten mit neuen Umsätzen auf der anderen Seite kompensiert werden können. Außerdem muss man endlich mit der MobileService also der App voran kommen. Da ist man auch schon länger am werkeln ohne Erfolg!

Die ersten Entdecker kaufen heute Morgen schon. Der frühe Vogel fängt den Wurm.

Diese Aktie kann man noch entdecken. Sie rutscht allmählich aus dem Schatten. Ein paar Lichtstrahlen haben sie schon erfasst.