Gladstone Investment Aktie (A0KES9): Aktienkurs, Chart, Nachrichten

Push
Intraday+0,85%
1W-1,65%
3M-1,65%
6M-0,83%
1J-7,32%
5J+33,15%
Gesamt+34,31%

Unternehmensbeschreibung

Gladstone Investment Corporation ist eine in den USA börsennotierte Business Development Company (BDC), die sich auf langfristige Eigen- und Mezzaninefinanzierungen für kleine und mittelgroße Unternehmen mit etablierten Cashflows konzentriert. Der Investmentfokus liegt auf Mehrheits- und bedeutenden Minderheitsbeteiligungen an nicht börsennotierten Unternehmen mit stabilen Geschäftsmodellen, überwiegend in reifen Branchen. Ziel ist ein laufender Cashflow für Aktionäre über regelmäßige Dividenden sowie eine wertorientierte Portfolioentwicklung. Als regulierte Investmentgesellschaft unterliegt Gladstone Investment dem Investment Company Act von 1940 sowie der Aufsicht der SEC, was für konservative Anleger eine strukturierte Governance- und Offenlegungspflicht bedeutet.

Geschäftsmodell und Struktur als Business Development Company

Das Geschäftsmodell von Gladstone Investment basiert auf der Rolle als extern gemanagte, geschlossene Investmentgesellschaft. Als BDC stellt das Unternehmen vorrangige und nachrangige Darlehen, Mezzaninekapital und Eigenkapitalbeteiligungen bereit, häufig im Rahmen von Management-Buyouts, Rekapitalisierungen oder Nachfolgelösungen im unteren Mid-Market-Segment. Einnahmen generiert Gladstone Investment vor allem durch Zinszahlungen, Dividendenerträge aus Portfoliounternehmen, Realisierung von Kapitalgewinnen sowie Gebühren und Strukturierungserlöse. Die Gesellschaft strebt eine hohe Auslastung ihres investierbaren Kapitals an und nutzt eine konservative Leverage-Politik innerhalb der regulatorischen Grenzen für BDCs. Die Portfoliounternehmen befinden sich überwiegend in den Vereinigten Staaten, was die Währungsrisiken begrenzt, aber die Abhängigkeit von der US-Konjunktur verstärkt. Als extern gemanagte BDC zahlt Gladstone Investment Managementgebühren und erfolgsabhängige Gebühren an eine verbundene externe Managementgesellschaft, was die Kostenstruktur und die Nettoertragsmarge maßgeblich beeinflusst.

Mission und Anlagephilosophie

Die Mission von Gladstone Investment besteht darin, als langfristiger Kapitalpartner für eigentümergeführte oder sponsorengeführte kleinere und mittlere Unternehmen aufzutreten und gleichzeitig verlässliche und möglichst stetige Ausschüttungen an die eigenen Aktionäre zu leisten. Die Anlagephilosophie betont Kapitalerhalt, risikoangepasste Rendite und konservatives Underwriting. Im Zentrum steht die Finanzierung profitabler Unternehmen mit robusten Geschäftsmodellen, diversifizierter Kundenbasis und vorhersehbaren Cashflows. Gladstone Investment positioniert sich als aktiver, aber nicht operativ eingreifender Partner, der die Unternehmensführung der Portfoliounternehmen mit strategischer Beratung, Governance-Strukturen und Zugang zu Kapitalmärkten unterstützt. Die Vergabeentscheidungen berücksichtigen in der Regel zyklische Widerstandsfähigkeit, Cashflow-Deckungsgrade, Covenants, Sicherheitenstruktur und Exit-Szenarien.

Produkte und Dienstleistungen

Gladstone Investment bietet ein Set spezialisierter Finanzierungsinstrumente für den unteren Mid-Market an. Dazu zählen im Wesentlichen:

Senior Secured Loans mit besicherten vorrangigen Forderungen gegenüber Portfoliounternehmen
Unitranche-Finanzierungen, die Elemente von Senior- und Junior-Debt kombinieren
Nachrangige Darlehen und Mezzaninekapital mit höherer Verzinsung und Equity-Kicker
Eigenkapitalbeteiligungen, insbesondere im Rahmen von Buyouts und Rekapitalisierungen

Die Dienstleistungen umfassen die Strukturierung von Übernahmefinanzierungen, Nachfolgelösungen für Gründer, Wachstumsfinanzierungen sowie Refinanzierungen bestehender Kapitalstrukturen. Gladstone Investment begleitet die Portfoliounternehmen häufig über Board-Sitze und Governance-Gremien, um strategische Initiativen und operative Verbesserungen zu unterstützen. Damit agiert das Unternehmen an der Schnittstelle zwischen Private Debt, Private Equity und klassischer Unternehmensfinanzierung.

Geschäftsbereiche und Investmentsegmente

Gladstone Investment veröffentlicht sein Portfolio typischerweise nicht als klassische Business Units im industriellen Sinne, sondern gliedert seine Aktivitäten vor allem nach Transaktionsart und Kapitalstruktur. Gleichwohl lassen sich einige funktionale Segmente beschreiben:

Debt-Investments als Kernbereich, fokussiert auf gesicherte und nachrangige Kredite mit variabler oder fester Verzinsung
Equity-Investments, meist Minderheits- oder Mehrheitsbeteiligungen, die Wertsteigerungspotenzial über operative Verbesserungen und Multiple-Expansion bieten sollen
Control-Oriented Buyouts, bei denen Gladstone Investment eine kontrollierende Beteiligung erwirbt und aktiv an der strategischen Ausrichtung der Portfoliounternehmen mitwirkt
Co-Investments mit anderen institutionellen Investoren, um Deal-Volumen zu erhöhen und Risikostreuung zu verbessern

Operativ werden die Investments durch das externe Managementteam der Gladstone-Gruppe identifiziert, geprüft und überwacht, das neben Gladstone Investment auch weitere spezialisierte Investmentvehikel betreut.

Alleinstellungsmerkmale und Burggräben

Ein wesentliches Alleinstellungsmerkmal von Gladstone Investment ist die Kombination aus BDC-Struktur, Fokussierung auf den unteren Mid-Market und einer Strategie, die sowohl laufende Erträge als auch Wertsteigerung durch Eigenkapitalbeteiligungen adressiert. Im Vergleich zu reinen Private-Debt-Fonds bietet die börsennotierte Struktur Anlegern Liquidität an öffentlichen Märkten und regelmäßige Ausschüttungen. Im Gegensatz zu klassischen Private-Equity-Fonds gibt es keinen begrenzten Fondslauf, was eine flexiblere Haltedauer für Beteiligungen ermöglicht. Burggräben ergeben sich vor allem aus:

langjährigen Beziehungen zu Sponsoren, Managementteams und M&A-Beratern im unteren Mid-Market
Spezialisierung auf Transaktionsgrößen, die für sehr große Private-Equity-Häuser weniger attraktiv sind
Erfahrung bei der Strukturierung komplexer Kapitalstrukturen und Nachfolgelösungen
regulatorischem Rahmen als BDC mit fest verankerten Governance- und Transparenzanforderungen

Diese Faktoren können die Deal-Pipeline und die Qualität der Portfoliounternehmen stützen, sind jedoch nicht mit einem unüberwindbaren Monopolvorteil vergleichbar. Wettbewerbsdruck bleibt ein strukturelles Merkmal des Marktes.

Wettbewerbsumfeld

Gladstone Investment konkurriert mit anderen börsennotierten BDCs, spezialisierten Private-Debt-Fonds, regionalen Banken und Private-Equity-Gesellschaften. Zu den relevanten Wettbewerbern im BDC-Segment zählen unter anderem größere, diversifizierte Anbieter mit breiterer Kapitalbasis und stärkerer Marktpräsenz. Darüber hinaus treten Direct-Lending-Plattformen und Kreditfonds institutioneller Vermögensverwalter beim Zugang zu attraktiven Deal-Flows in direkte Konkurrenz. Im unteren Mid-Market konkurrieren zudem regionale und überregionale Banken, die mit besicherten Krediten und revolvierenden Kreditlinien um die Finanzierung solider mittelständischer Unternehmen werben. Die zunehmende Professionalisierung und Kapitalflut im Private-Debt-Markt verstärken den Margendruck, verschärfen die Covenants-Verhandlung und können zu einer Verwässerung der Kreditstandards über den Zyklus führen.

Management, Governance und Strategie

Gladstone Investment wird von einem Board of Directors und einem erfahrenen Managementteam geführt, das zugleich mit der übergeordneten Gladstone-Unternehmensgruppe verbunden ist. Die externe Managementgesellschaft stellt Investment-Professionals, die langjährige Erfahrung in Leveraged Finance, Private Equity, Kreditrisikomanagement und Restrukturierung mitbringen. Die Unternehmensstrategie zielt auf:

konservatives Underwriting mit Fokus auf Cashflow-Stabilität und Besicherung
Diversifikation des Portfolios über Branchen und einzelne Kreditnehmer hinweg
aktive Portfoliosteuerung einschließlich Überwachung von Covenants und operativen Kennzahlen
Aufrechterhaltung einer berechenbaren Dividendenpolitik, soweit durch Cashflows gedeckt

Die externe Managementstruktur schafft einerseits Skaleneffekte und Zugang zu einem breiten Netzwerk, birgt andererseits potenzielle Interessenkonflikte bezüglich Gebührenanreizen und Risikoneigung. Governance-Mechanismen, Offenlegungspflichten und unabhängige Direktoren sollen diese Spannungsfelder adressieren, entbinden den Anleger jedoch nicht von einer eigenständigen Prüfung der Vergütungs- und Anreizstrukturen.

Branchen- und Regionenfokus

Geografisch konzentriert sich Gladstone Investment im Wesentlichen auf die Vereinigten Staaten. Der Schwerpunkt liegt auf etablierten Branchen mit relativ stabiler Nachfrage, darunter industrielle Dienstleistungen, Fertigung, Business Services, Konsumgüter-Nischen sowie teilweise Gesundheitsdienstleistungen und ausgewählte Technologie-gestützte Geschäftsmodelle mit nachweislichen Cashflows. Zyklische Hochrisikosegmente und stark spekulative Wachstumsmodelle stehen in der Regel nicht im Fokus. Die Branchenpositionierung soll die Volatilität der Cashflows im Portfolio begrenzen und den Kapitalerhalt unterstützen. Gleichwohl unterliegen viele Zielbranchen den typischen Risiken des Mittelstands: Abhängigkeit von Schlüsselkunden, begrenzte Marktmacht gegenüber Lieferanten und strukturelle Veränderungen durch Digitalisierung und globale Wettbewerber.

Unternehmensgeschichte und Entwicklung

Gladstone Investment wurde in den 2000er-Jahren im Rahmen der Expansion der Gladstone-Unternehmensgruppe gegründet, die mehrere spezialisierte, börsennotierte Investmentvehikel für unterschiedliche Anlageklassen betreibt. Von Beginn an verfolgte die Gesellschaft das Ziel, als BDC institutionellen und privaten Anlegern Zugang zu privaten Mid-Market-Investments in einem regulierten, transparenten Rahmen zu bieten. Im Laufe der Jahre hat Gladstone Investment sein Portfolio kontinuierlich weiterentwickelt, Branchenschwerpunkte angepasst und die Gewichtung zwischen Debt- und Equity-Engagements je nach Marktumfeld variiert. Die Dividendenpolitik spielte von Anfang an eine zentrale Rolle im Wertversprechen gegenüber Aktionären. Historisch durchlief das Unternehmen wie andere BDCs Phasen erhöhter Kreditrisiken, etwa während Finanzkrisen oder pandemiebedingter Verwerfungen, und passte sein Risikomanagement, seine Covenants und die Portfoliozusammensetzung entsprechend an. Die langfristige Unternehmensentwicklung ist eng mit der Kapitalmarktakzeptanz des BDC-Modells und der regulatorischen Umgebung in den USA verknüpft.

Besonderheiten der BDC-Struktur und regulatorischer Rahmen

Als BDC weist Gladstone Investment mehrere strukturelle Besonderheiten auf, die für Anleger relevant sind. Die Gesellschaft unterliegt Mindestanforderungen an die Asset-Qualität, Diversifikation und Leverage-Relationen. Ein Großteil der Aktiva muss in qualifizierte Portfolioinvestments in US-Unternehmen investiert werden, die bestimmte Größenkriterien erfüllen. Zudem gelten umfangreiche Offenlegungspflichten, regelmäßige Portfolio-Reports, Bewertungsvorschriften für nicht börsennotierte Beteiligungen und Beschränkungen bei verbundenen Transaktionen. BDCs werden häufig als pass-through Vehikel strukturiert, die einen Großteil ihres steuerpflichtigen Einkommens ausschütten, um auf Gesellschaftsebene steuerliche Belastungen zu minimieren. Dies unterstützt hohe Ausschüttungsquoten, reduziert jedoch den Puffer für Thesaurierung und Eigenkapitalaufbau. Für konservative Anleger ist relevant, dass die Ausschüttungen nicht ausschließlich aus Zins- und Dividendenerträgen stammen müssen, sondern auch Realisationen von Kapitalgewinnen und gegebenenfalls Rücklagen einfließen können. Der regulatorische Rahmen bietet ein gewisses Maß an Anlegerschutz, ersetzt aber keine individuelle Analyse der Bilanzqualität, Bewertungsmethoden und der Nachhaltigkeit der Dividendenpolitik.

Chancen und Risiken für konservative Anleger

Für konservative Anleger bietet Gladstone Investment mehrere potenzielle Chancen:

Zugang zu einem diversifizierten Portfolio von Private-Debt- und Private-Equity-Investments im unteren Mid-Market, die sonst überwiegend institutionellen Investoren vorbehalten sind
regelmäßige, auf Cashflows basierende Ausschüttungen, die in einem langfristig orientierten Einkommensportfolio eine Rolle spielen können
regulierte BDC-Struktur mit erhöhter Transparenz, Berichterstattung und Corporate-Governance-Anforderungen
Fokus auf etablierte, cashflow-starke Unternehmen in überwiegend defensiven oder reifen Branchen

Demgegenüber stehen wesentliche Risiken, die konservative Investoren sorgfältig abwägen sollten:

Kreditrisiko und Ausfallrisiko einzelner Portfoliounternehmen, insbesondere bei konjunkturellen Einbrüchen oder branchenspezifischen Schocks
Bewertungsrisiken bei nicht börsennotierten Beteiligungen, deren Fair-Value-Schätzungen von Annahmen und Modellen abhängen
Zinsänderungsrisiken, die sowohl den Wert der Debt-Investments als auch die Kapitalkosten von Gladstone Investment beeinflussen können
Liquiditätsrisiko der Aktie im Vergleich zu großen Standardwerten, inklusive potenzieller Spreads und Volatilität in Stressphasen
Strukturelle Interessenkonflikte aus der externen Managementvergütung und den damit verbundenen Anreizstrukturen
Abhängigkeit von der US-Regulierung des BDC-Sektors und von steuerlichen Rahmenbedingungen

Aus Sicht eines konservativen Anlegers eignet sich eine mögliche Beteiligung eher als Beimischung in einem breit diversifizierten Portfolio mit Fokus auf einkommensorientierte Anlagen. Die sorgfältige Analyse der Qualität des Kreditportfolios, der Dividendenhistorie, der Leverage-Politik sowie der Gebührenstruktur ist vor einer Investitionsentscheidung zwingend erforderlich. Eine pauschale Empfehlung lässt sich aufgrund der vielschichtigen Chancen-Risiko-Relation nicht ableiten.

Unternehmensprofil anzeigen

Realtime-Kursdaten

Geld/Brief	11,70 € / 11,90 €
Spread	+1,71%
Schluss Vortag	11,80 €
Gehandelte Stücke	251
Tagesvolumen Vortag	122.359,2 €
Tagestief 11,70 € Tageshoch 11,90 €
52W-Tief 10,408 € 52W-Hoch 13,60 €
Jahrestief 11,60 € Jahreshoch 12,40 €

zur Handelsplatz-Übersicht »

News

NEU

Kostenloser Report:
5 defensive Top-Picks für 2026!

26.01.25

Börse-Global

Gladstone Investment Aktie: Hintergrund und Details

Weitere News »

Nachrichtenlage zusammengefasst: Warum ist die Gladstone Investment Aktie heute gestiegen?

Gladstone Investment Corp. hat kürzlich seinen Quartalsbericht veröffentlicht, der ein starkes Wachstum im Vergleich zum Vorjahr aufzeigt. Das Unternehmen hebt seine Dividende an, was auf eine positive Geschäftsentwicklung hinweist.
Die Nachfrage nach den Dienstleistungen von Gladstone Investment Corp. hat zugenommen, was die Managementprognosen für das kommende Quartal positiv beeinflusst.
Analysten zeigen sich optimistisch hinsichtlich der künftigen Performance von Gladstone Investment Corp., insbesondere in Bezug auf die stabile Nachfrage und das diversifizierte Portfolio.

Fundamentale Kennzahlen (2024)

Umsatz in Mio.	89,88 $
Operatives Ergebnis (EBIT) in Mio.	65,32 $
Jahresüberschuss in Mio.	65,32 $
Umsatz je Aktie	2,34 $
Gewinn je Aktie	1,70 $
Gewinnrendite	+13,09%
Umsatzrendite	+72,67%
Return on Investment	+6,49%

Marktkapitalisierung in Mio.	513,63 $
KGV (Kurs/Gewinn)	7,86
KBV (Kurs/Buchwert)	1,03
KUV (Kurs/Umsatz)	5,71
Eigenkapitalrendite	+13,09%
Eigenkapitalquote	+49,59%

mehr Fundamentale Kennzahlen »

Dividenden Kennzahlen

Auszahlungen/Jahr 12

Stabilität der Dividende 0,49 (max 1,00)

Jährlicher 3,01% (5 Jahre)

Dividendenzuwachs 2,49% (10 Jahre)

Ausschüttungs- 254,2% (auf den Gewinn/FFO)

quote 90,7% (auf den Free Cash Flow)

Erwartete Dividendensteigerung -10,13%

Dividenden Historie

Datum	Dividende
22.12.2025	0,080 $ (0,068 €)
17.11.2025	0,080 $ (0,069 €)
24.10.2025	0,080 $ (0,069 €)
22.09.2025	0,080 $ (0,068 €)
20.08.2025	0,080 $ (0,069 €)
21.07.2025	0,080 $ (0,069 €)
20.06.2025	0,080 $ (0,070 €)
04.06.2025	0,54 $ (0,47 €)

alle Dividenden & Splits »

Mehr Nachrichten kostenlos abonnieren

E-Mail-Adresse

Benachrichtigungen von ARIVA.DE
(Mit der Bestellung akzeptierst du die Datenschutzhinweise)

Termine

Keine Termine bekannt.

Prognose & Kursziel

Keine aktuellen Prognosen oder Kursziele bekannt.

Übersicht Handelsplätze

Handelsplatz	Letzter	Änderung	Vortag	Zeit
Düsseldorf	11,688 €	-0,90%	11,794 €	09:30
Frankfurt	11,704 €	-1,35%	11,864 €	08:10
Hamburg	11,80 €	0 %	11,80 €	08:10
München	11,898 €	-1,60%	12,092 €	08:00
Stuttgart	11,70 €	0 %	11,70 €	11:46
L&S RT	11,80 €	+0,08%	11,79 €	12:01
NYSE	13,82 $	-0,07%	13,83 $	20.01.26
Nasdaq	13,83 $	-1,71%	14,07 $	20.01.26
AMEX	13,905 $	+0,40%	13,85 $	20.01.26
Tradegate	11,90 €	+0,85%	11,80 €	09:08
Quotrix	11,80 €	-0,84%	11,90 €	07:27
Gettex	11,85 €	0 %	11,85 €	11:44

Weitere Börsenplätze

Historische Kurse

Datum	Kurs	Volumen
20.01.26	12,10	14.933
19.01.26	12,00	45.726
16.01.26	12,20	19.622
15.01.26	12,30	162 T
14.01.26	12,10	35.709
13.01.26	12,00	7.114

Weitere Historische Kurse

Performance

Zeitraum	Kurs	%
1 Woche	12,00 €	+0,83%
1 Monat	11,90 €	+1,68%
6 Monate	12,20 €	-0,82%
1 Jahr	12,766 €	-5,22%
5 Jahre	8,913 €	+35,76%

Unternehmensprofil Gladstone Investment Corp

Gladstone Investment Corporation ist eine in den USA börsennotierte Business Development Company (BDC), die sich auf langfristige Eigen- und Mezzaninefinanzierungen für kleine und mittelgroße Unternehmen mit etablierten Cashflows konzentriert. Der Investmentfokus liegt auf Mehrheits- und bedeutenden Minderheitsbeteiligungen an nicht börsennotierten Unternehmen mit stabilen Geschäftsmodellen, überwiegend in reifen Branchen. Ziel ist ein laufender Cashflow für Aktionäre über regelmäßige Dividenden sowie eine wertorientierte Portfolioentwicklung. Als regulierte Investmentgesellschaft unterliegt Gladstone Investment dem Investment Company Act von 1940 sowie der Aufsicht der SEC, was für konservative Anleger eine strukturierte Governance- und Offenlegungspflicht bedeutet.

Geschäftsmodell und Struktur als Business Development Company

Das Geschäftsmodell von Gladstone Investment basiert auf der Rolle als extern gemanagte, geschlossene Investmentgesellschaft. Als BDC stellt das Unternehmen vorrangige und nachrangige Darlehen, Mezzaninekapital und Eigenkapitalbeteiligungen bereit, häufig im Rahmen von Management-Buyouts, Rekapitalisierungen oder Nachfolgelösungen im unteren Mid-Market-Segment. Einnahmen generiert Gladstone Investment vor allem durch Zinszahlungen, Dividendenerträge aus Portfoliounternehmen, Realisierung von Kapitalgewinnen sowie Gebühren und Strukturierungserlöse. Die Gesellschaft strebt eine hohe Auslastung ihres investierbaren Kapitals an und nutzt eine konservative Leverage-Politik innerhalb der regulatorischen Grenzen für BDCs. Die Portfoliounternehmen befinden sich überwiegend in den Vereinigten Staaten, was die Währungsrisiken begrenzt, aber die Abhängigkeit von der US-Konjunktur verstärkt. Als extern gemanagte BDC zahlt Gladstone Investment Managementgebühren und erfolgsabhängige Gebühren an eine verbundene externe Managementgesellschaft, was die Kostenstruktur und die Nettoertragsmarge maßgeblich beeinflusst.