Chorus Clean Energy

Antwort siehe CS Thread. Ich sehe das als Austausch durchaus unterschiedlicher Meinungen. Vielleicht hast du recht (wäre schön) vielleicht habe aber auch leider ich recht. Warten wir es ab. Weiterhin alles Gute und viel Glück.

ich wollte hier niemanden beleidigen, also fallas das so rüberkam -> sorry dafür! CS möchte natürlich das ganze Chorus Unternehmen inkl Schulden/Verbindlichkeiten und Cash übernehmen und nicht nur die 300 MW an Anlagen. Das kam in meiner kurzen Analyse etwas zu kurz. Dennoch halteich den Preis von ca.300 Mio. € aus Sicht von CS für attraktiv. Zum 31.12.15 betrug die Chorus Eigenkapitalqoute 38% und man verfügte über ca. 80 Mio. € Cash. "Branchenüberlich" (Aussage von Chorus) sind ca. 25% Eigenkapitalqoute. Bei CS (und anderen Unternehemen der Branche) liegt diese z.T. unter den 25%. Bezüglich des EBIT bin ich anderer Meinung. Durch den Betrieb der Anlagen fließen langfristig durch EEG (u.ä.) gesicherte und relativ stabile Cash Flows. Dementsprechend macht ein relativ hoher Fremdkapitalanteil bei der Finanzierung Sinn, da Fremdkapital günstiger als Eigenkapital ist (insbesondere im aktuellen Niedrigzinsumfeld). Durch den Zukauf weiterer Anlagen oder wie hier die Übernahme von Chorus steigt dementsprechend das EBIT überproportional im Verhältnis zur Zinsbelastung, die natürlich bei weiteren Zukäufen ebenfalls steigt. Ob das Angebot für die Chorus Aktionäre vorteilhaft ist,hängt sicher auch am individuellen Einstiegskurs ab. Wer deutlich unter 9 € eingestiegen ist, profitiert meines Erachtens von dem Übernahmeangebot. Sicherlich hätte sich der Kurs von Chorus auch ohne Übernahmeangebot in Richtung 10 € entwickeln können, aber so geht es eben schneller (daher aus meiner Sicht WinWin). Letztlich sollte sich jeder seine eigene Meinung bilden (keine Kauf/Verkaufsempfehlung von mir...).

Wenn......aktuell steigt der Kurs von CS 6,30€ jede Chorus Aktie ist jetzt 10,50€ wert........