Alphabet vor nächster Rallye dank Cloud-Boom?

Alphabet könnte trotz einer bereits beeindruckenden Kursrallye im Jahr 2025 weiter deutlich zulegen. Zu dieser Einschätzung kommt das Investmenthaus Guggenheim, das sein 12-Monats-Kursziel für die Google-Mutter von 330 auf 375 US-Dollar anhob. Das entspricht einem Kurspotenzial von rund 17 Prozent. Die Experten bestätigten zugleich ihre Kaufempfehlung.

Guggenheim: Größere Tech-Konzerne werden 2026 zu Renditetreibern

Analyst Michael Morris betonte in seiner aktuellen Analyse, dass im kommenden Jahr vor allem die am stärksten skalierten Unternehmen seines Coverage-Universums in der Lage sein werden, erhebliche Renditen für Investoren zu erzielen. Alphabet (Alphabet C Aktie) zähle dabei klar zu den bestplatzierten Kandidaten.

"Wir erwarten, dass Alphabet die Konsensschätzungen übertreffen wird und weiteres relatives Multiple-Expansion-Potenzial besitzt, sobald Investoren stärker auf die KI-getriebenen Veränderungen im Werbe- und Konsumentenmarkt setzen", schrieb Morris.

Drei Wachstumstreiber: Cloud-Backlog, YouTube-Monetarisierung, Gemini

Der Analyst hebt drei zentrale Katalysatoren hervor, die Alphabet in den kommenden Jahren zusätzliche Dynamik verleihen könnten:

1. Explodierendes Cloud-Backlog dank Enterprise-AI

Ein wesentlicher Grund für die Kurszielanhebung liegt laut Morris in der stark steigenden Nachfrage nach KI-Lösungen im Unternehmensbereich. Der daraus resultierende Cloud-Backlog erreiche ein außergewöhnliches Niveau und deute auf strukturell wachsende Umsätze im Segment Google (Alphabet A Aktie) Cloud hin.

Guggenheim korrigierte daraufhin die Umsatz- und Gewinnerwartungen für 2026 und 2027 nach oben. Morris argumentiert, dass der Markt das mögliche Umsatzniveau der Cloud-Sparte weiterhin unterschätze: "Wir sehen ein plausibles Bull-Szenario, in dem die Cloud rund 40 Milliarden US-Dollar mehr Jahresumsatz erreichen könnte als von den Konsensschätzungen derzeit angenommen."

2. YouTube behauptet Streaming-Dominanz – Shorts treiben die Monetarisierung

Auch die Video-Plattform YouTube bleibt laut der Analyse ein strategischer Wachstumsmotor. Ihre strukturellen Reichweitengewinne und die unangefochtene Dominanz im Streaming befeuern Alphabet’s Werbegeschäft.

Besonders bemerkenswert: YouTube Shorts generieren inzwischen mehr Umsatz pro Sehstunde als die klassischen In-Stream-Werbeformate. Die beschleunigte Monetarisierung des Kurzvideoformats wird als zentraler Faktor für zukünftige Werbeerlöse gesehen.

3. Gemini bleibt Top-Player im KI-Ökosystem

Guggenheim sieht zudem die KI-Plattform Google Gemini langfristig in einer der Führungsrollen des globalen KI-Marktes. Seit dem Launch von Gemini 3.0 im vergangenen Monat sei das Feedback "überwältigend positiv". Die Zahl der monatlich aktiven Nutzer stieg von 350 Millionen im März auf 650 Millionen.

Morris erwartet, dass die Kombination aus breiter Verbraucheradoption und rasant steigender Enterprise-Nutzung ab 2026/27 signifikante Umsätze über Google Cloud, Workspace-Integrationen und erweiterte Suchfunktionen generieren wird.

Alphabet bleibt 2025 ein Highflyer

Die Aktie von Alphabet hat sich bereits jetzt außergewöhnlich entwickelt: Seit Jahresbeginn steht ein Kursplus von 74 Prozent zu Buche. Dennoch sieht Guggenheim weiteres Potenzial, getrieben von fundamentalen Verbesserungen im Cloud-Geschäft, strukturellen Werbetrends und anhaltendem Momentum in der KI-Plattform Gemini.

Ob Alphabet seine beeindruckende Rallye fortsetzen kann, dürfte maßgeblich davon abhängen, ob sich die prognostizierten KI- und Cloud-Wachstumsimpulse in den kommenden Quartalen wie erwartet realisieren.

Autor: Ariva-Redaktion/pg