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Meldung des Tages: Gold-Aktie vor Neubewertung? Über 200 Meter Gold: Warum diese Aktie jetzt in den Fokus der Profis rückt

Fairfax Financial Aktie

Aktie
WKN:  899676 ISIN:  CA3039011026 US-Symbol:  FRFHF Branche:  Versicherungen Land:  Kanada
1.480 €
-8,00 €
-0,54%
12:26:01 Uhr
Depot/Watchlist
Marktkapitalisierung *
37,55 Mrd. €
Streubesitz
62,87%
KGV
8,67
Dividende
15,00 $
Dividendenrendite
0,85%
neu: Nachhaltigkeits-Score
44 %
Index-Zuordnung
-
  • Push
  • Intraday-0,54%
  • 1W-6,92%
  • 3M+7,09%
  • 6M-3,14%
  • 1J+10,12%
  • 5J+386,84%
  • Gesamt+415,56%
Fairfax Financial Aktie Chart

Unternehmensbeschreibung

Fairfax Financial Holdings Ltd mit Sitz in Toronto ist eine kanadische Holdinggesellschaft mit Schwerpunkt auf Schaden- und Unfallversicherung, Rückversicherung und langfristig orientierter Beteiligungspolitik. Das Unternehmen versteht sich als wertorientierter Kapitalallokator nach dem Vorbild klassischer Insurance-Holdings: Prämien aus dem Versicherungsgeschäft (Float) werden diszipliniert in ein breit diversifiziertes Anlageportfolio investiert. Fairfax adressiert damit erfahrene Investoren, die eine Mischung aus konservativem Underwriting und opportunistischem Value-Investing suchen. Im Versicherungssegment konkurriert Fairfax mit international etablierten Anbietern, unterscheidet sich jedoch durch eine ausgeprägt contrarian geprägte, auf fundamentale Unterbewertung ausgerichtete Investmentphilosophie.

Geschäftsmodell und Ertragsmechanik

Das Geschäftsmodell von Fairfax basiert auf zwei zentralen Ertragssäulen: Erstens dem versicherungstechnischen Ergebnis aus Schaden- und Unfallversicherungen einschließlich Rückversicherung; zweitens dem Anlageergebnis aus der Investition der Versicherungslaufzeiten (Float) und des Eigenkapitals. Ziel ist eine über den Zyklus hinweg mindestens ausgeglichene Combined Ratio, um den Float faktisch zu Nullkosten oder mit Gewinn zu generieren. Dieses Kapital wird überwiegend in liquide Anleihen, Aktien sowie strategische Beteiligungen investiert. Die Gruppe verfolgt einen dezentralen Managementansatz: Operative Einheiten tragen Ergebnisverantwortung, während die Zentrale vor allem die Kapitalallokation, das Risikomanagement und die Solvabilitätssteuerung bündelt. Für konservative Anleger ist die Stabilität des Underwritings, die Qualität der Reserveschätzung und die Disziplin in der Asset Allocation entscheidend.

Mission und Unternehmenskultur

Fairfax formuliert als Mission, für Aktionäre auf lange Sicht hohe, risikoadjustierte Wertzuwächse zu erreichen, gleichzeitig Versicherungsnehmer verlässlich zu bedienen und Mitarbeitenden einen langfristig orientierten, integren Rahmen zu bieten. Die Unternehmenskultur ist stark von Kapitaldisziplin, konservativem Risikoappetit, Integrität und einer partnerschaftlichen Ausrichtung gegenüber Minderheitsaktionären und Beteiligungspartnern geprägt. Der Fokus liegt nicht auf kurzfristiger Kursperformance, sondern auf nachhaltiger Steigerung des inneren Werts je Aktie. Die kommunizierten Leitlinien betonen Bescheidenheit im Management, Ergebnisverantwortung in den Tochtergesellschaften und klare Anreizsysteme, die auf langfristige Wertschaffung statt auf Jahresboni ausgerichtet sind.

Produkte und Dienstleistungen

Fairfax ist primär im Schaden- und Unfallsegment aktiv. Die Produktpalette umfasst im Kern:
  • Industrie- und Gewerbeversicherungen (Property, Casualty, Haftpflicht, Spezialdeckungen)
  • Privatkundengeschäft in ausgewählten Märkten, etwa Kfz- und Hausratpolicen
  • Rückversicherungslösungen, inklusive Katastrophen- und Spezialrückversicherung
  • Spezialisierte Nischenprodukte wie Kredit-, Kautions-, Energie- und Transportdeckungen
Daneben hält Fairfax Beteiligungen an nichtversicherungstechnischen Unternehmen in Sektoren wie Einzelhandel, Infrastruktur, Logistik, Technologie und Versorgern. Diese Investments reichen von börsennotierten Aktienpaketen bis zu vollständig konsolidierten Tochterunternehmen. Die Dienstleistungen umfassen Underwriting, Risikomodellierung, Schadenmanagement, Rückversicherungsstrukturen sowie ein professionelles Portfoliomanagement für das eigene Anlagevermögen.

Geschäftsbereiche und Struktur

Die Gruppe ist in mehrere operative Versicherungseinheiten und Beteiligungsvehikel gegliedert. Wichtige Marken im Erstversicherungsbereich und in angrenzenden Segmenten sind unter anderem Northbridge in Kanada, Brit im Londoner Markt (mit Zugang zu Lloyd's), Allied World, Odyssey Group, Zenith National im Bereich Arbeiterunfall- und Haftpflichtdeckungen sowie Crum & Forster in den USA. Die Rückversicherungstätigkeit ist insbesondere über Odyssey Re und weitere Plattformen organisiert. Im Anlagebereich bündelt Fairfax seine strategischen Beteiligungen und börsennotierten Investments in Holdingvehikeln, die zentral von der Gruppe gesteuert werden. Diese Struktur erlaubt regionale Spezialisierung im Underwriting und gleichzeitig eine koordinierte, global ausgerichtete Kapitalallokation.

Alleinstellungsmerkmale und Burggräben

Ein zentrales Alleinstellungsmerkmal von Fairfax ist die Kombination aus konservativer versicherungstechnischer Zeichnung und einer konsequent wertorientierten, häufig contrarian ausgerichteten Investmentstrategie. Die Unternehmensführung agiert bewusst antizyklisch, meidet Übertreibungsphasen und investiert bevorzugt in unterbewertete Titel mit Sicherheitsmarge. Burggräben ergeben sich aus mehreren Faktoren:
  • Langjährige Underwriting-Expertise in komplexen Industrie- und Spezialsparten
  • Zugang zu qualitativ hochwertigem Dealflow im Beteiligungsgeschäft
  • Starke Marken und Brokerbeziehungen in wichtigen Versicherungsmärkten wie Nordamerika und London
  • Eine Reputation für Integrität gegenüber Geschäftspartnern und Co-Investoren
  • Eine klar formulierte, konsistente Kapitalallokationsphilosophie, die nicht jedem Markttrend folgt
Für risikoaverse Anleger ist insbesondere die Fähigkeit wichtig, Rückversicherungsprogramme, Reserven und Anlageportfolios so zu strukturieren, dass große Schadensereignisse und Kapitalmarktschwankungen abgefedert werden können.

Wettbewerbsumfeld

Im operativen Versicherungsgeschäft steht Fairfax im Wettbewerb mit globalen Schaden- und Unfallversicherern sowie Rückversicherern. Dazu zählen große europäische und nordamerikanische Anbieter, die ebenfalls Industrie- und Spezialrisiken zeichnen und an den gleichen Programmen teilnehmen. Im Londoner Markt konkurriert Fairfax über seine Plattformen mit etablierten Syndikaten und internationalen Marktführern. Auf der Ebene des Geschäftsmodells als Versicherungsholding mit Value-Ansatz werden Fairfax häufig Unternehmen wie Berkshire Hathaway oder Markel konzeptionell gegenübergestellt, auch wenn Größe, Risikoprofil und regionale Schwerpunkte unterschiedlich sind. Der Markt ist generell fragmentiert, mit intensivem Preiswettbewerb und zyklischen Underwriting-Bedingungen, was Disziplin in der Zeichnungspolitik zu einem entscheidenden Differenzierungsfaktor macht.

Management, Eigentümerkultur und Strategie

Gegründet wurde Fairfax Mitte der 1980er-Jahre, als eine kleine kanadische Versicherungsgesellschaft übernommen und zu einer Holding mit neuem Fokus umgestaltet wurde. Langjähriger prägender Kopf ist der Gründer und Vorstandsvorsitzende Prem Watsa, der in der Kapitalmarktpresse häufig als langfristig orientierter Value-Investor charakterisiert wird. Die Eigentümerkultur von Fairfax ist stark durch Insiderbeteiligung, einen langfristigen Horizont und die Betonung von Buchwertwachstum geprägt. Strategisch verfolgt das Management mehrere Leitlinien:
  • Striktes, profitabilitätsorientiertes Underwriting mit Fokus auf Combined Ratio und Reservestärke
  • Konservative Bilanzierung und Kapitalpuffer, um Versicherungszyklen auszuhalten
  • Kapitalallokation in Wertpapiere und Beteiligungen auf Basis fundamentaler Unterbewertungen und Sicherheitsmargen
  • Dezentrale Verantwortung der operativen Gesellschaften mit klaren Anreizsystemen
Für konservative Anleger ist die Kontinuität in der Führung und die Klarheit der kommunizierten Strategie ein wesentlicher Aspekt, ebenso wie die Bereitschaft des Managements, unpopuläre, aber risikoavers sinnvolle Entscheidungen zu treffen.

Branchen- und Regionalfokus

Fairfax ist schwerpunktmäßig im globalen Schaden- und Unfallversicherungssektor positioniert, einem kapitalintensiven, stark regulierten Markt mit zyklischer Prämienentwicklung. Der Kernmarkt liegt in Nordamerika, ergänzt um signifikante Präsenz in Großbritannien, Kontinentaleuropa, Teilen Asiens und weiteren Schwellenländern. Der Rückversicherungsbereich macht Fairfax exponiert gegenüber Naturkatastrophen, Großschäden und langfristigen Haftpflichtentwicklungen, bietet aber zugleich Zugang zu diversifizierten, globalen Risikopools. Im Investmentgeschäft ist die Gruppe regional breit aufgestellt und investiert sowohl in entwickelten Märkten als auch selektiv in Emerging Markets, was Chancen auf überdurchschnittliches Wachstum, aber auch erhöhte politische und regulatorische Risiken mit sich bringt.

Unternehmensgeschichte und Entwicklung

Die heutige Fairfax-Struktur entstand durch die Übernahme einer kleineren kanadischen Versicherungsgesellschaft in den 1980er-Jahren und deren sukzessive Transformation zu einer diversifizierten Versicherungs- und Beteiligungsholding. Über mehrere Jahrzehnte hat das Unternehmen durch gezielte Akquisitionen von Versicherern, Rückversicherern und Spezialanbietern seine Reichweite ausgebaut. Parallel dazu wurden Beteiligungsportfolios aufgebaut, um von Kapitalmarktchancen zu profitieren. Die Geschichte ist geprägt von Phasen sehr erfolgreicher Wertentwicklung, aber auch von Jahren mit anspruchsvollem Marktumfeld, in denen sich die risikobewusste Ausrichtung, konservative Reservierung und defensive Positionierung in Stressphasen als zentraler Stabilitätsanker erwiesen haben. Diese Historie mahnt Investoren, Rückschlüsse nicht aus Einzeljahren zu ziehen, sondern den gesamten Zyklus im Blick zu behalten.

Besonderheiten der Investmentphilosophie

Fairfax verfolgt im Anlagebereich eine ausgeprägt fundamentale, wertorientierte Philosophie mit langem Anlagehorizont. Charakteristisch sind eine sorgfältige Bottom-up-Analyse, der bevorzugte Erwerb von unterbewerteten, qualitativ soliden Unternehmen und eine hohe Bereitschaft, gegen Marktstimmungen zu agieren. In bestimmten Marktphasen setzte das Management verstärkt auf Absicherungen oder defensive Positionierungen, um potenzielle Abwärtsrisiken im Portfolio zu begrenzen. Ein weiterer Aspekt sind langfristige Beteiligungen an Unternehmen, bei denen Fairfax nicht nur als Finanzinvestor, sondern als strategischer Partner agiert. Diese Ausrichtung macht die Gesellschaft für Anleger interessant, die Wert auf strukturiertes Risikomanagement und eine klar dokumentierte Investmentphilosophie legen, allerdings akzeptieren, dass dies zeitweise zu deutlichen Abweichungen gegenüber gängigen Aktienindizes führen kann.

Chancen und Risiken aus Sicht konservativer Anleger

Für konservative Anleger ergeben sich mehrere potenzielle Chancen:
  • Exponierung gegenüber einem diversifizierten Versicherungs- und Rückversicherungsportfolio mit globaler Reichweite
  • Zugang zu einer etablierten Value-Investing-Plattform, die langfristig auf Steigerung des inneren Werts ausgerichtet ist
  • Managementkontinuität und eine Unternehmenskultur, die den Schutz des Eigenkapitals betont
  • Mögliche Partizipation an versicherungstechnischen Zyklen, in denen Prämien und Konditionen sich verbessern
Dem stehen wesentliche Risiken gegenüber:
  • Versicherungs- und Rückversicherungsrisiken durch Naturkatastrophen, Großschäden und nachlaufende Haftpflichtentwicklungen
  • Kapitalmarktrisiken im Anlageportfolio, insbesondere bei Aktien- und Kreditengagements in volatilen Marktphasen
  • Regulatorische und politische Risiken in den Märkten, in denen Fairfax aktiv ist
  • Komplexität der Konzernstruktur, die für externe Investoren die Bewertung erschweren kann
Für eine vorsichtige Anlagestrategie ist entscheidend, die eigene Risikotragfähigkeit mit der Kombination aus Versicherungs-, Rückversicherungs- und Kapitalmarktrisiko abzugleichen, die Fairfax als Holding strukturell mit sich bringt. Der Titel eignet sich primär für erfahrene Investoren, die bereit sind, einen langfristigen Zeithorizont einzunehmen und zyklische Schwankungen zu akzeptieren, ohne dabei auf kurzfristige Kursziele oder Gewinnschätzungen zu fokussieren.
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Realtime-Kursdaten

Geld/Brief 1.478 € / 1.490 €
Spread +0,81%
Schluss Vortag 1.488 €
Gehandelte Stücke 14
Tagesvolumen Vortag 81.486 €
Tagestief 1.480 €
Tageshoch 1.494 €
52W-Tief 1.162 €
52W-Hoch 1.680 €
Jahrestief 1.460 €
Jahreshoch 1.680 €
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News

NEU
Kostenloser Report:
5 defensive Top-Picks für 2026!
04.03.25
wallstreetONLINE Redaktion
Bis zu 5,2 % Ausschüttung: 3 Dividenden-Aktien, die Kanadas Warren Buffett für 269.877.000 USD gekauft hat
Weitere News »

Fundamentale Kennzahlen (2024)

Umsatz in Mio. 28.446 $
Operatives Ergebnis (EBIT) in Mio. 6.288 $
Jahresüberschuss in Mio. 4.263 $
Umsatz je Aktie 1.176,12 $
Gewinn je Aktie 160,21 $
Gewinnrendite +17,71%
Umsatzrendite +13,62%
Return on Investment +4,40%
Marktkapitalisierung in Mio. 33.612 $
KGV (Kurs/Gewinn) 8,67
KBV (Kurs/Buchwert) 1,40
KUV (Kurs/Umsatz) 1,18
Eigenkapitalrendite +16,10%
Eigenkapitalquote +24,87%
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Dividenden Kennzahlen

Auszahlungen/Jahr 1
Stabilität der Dividende 0,87 (max 1,00)
Jährlicher 13,17% (5 Jahre)
Dividendenzuwachs 4,12% (10 Jahre)
Ausschüttungs- 11,7% (auf den Gewinn/FFO)
quote 7,4% (auf den Free Cash Flow)
Erwartete Dividendensteigerung -3,34%

Dividenden Historie

Datum Dividende
15.01.2026 15,00 $ (12,88 €)
16.01.2025 15,00 $ (14,57 €)
17.01.2024 15,00 $ (13,79 €)
18.01.2023 10,00 $ (9,27 €)
19.01.2022 10,00 $ (8,83 €)
20.01.2021 10,00 $ (8,25 €)
16.01.2020 8,96 €
17.01.2019 8,77 €
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Termine

31.03.2026 Quartalsmitteilung
Quelle: Leeway

Prognose & Kursziel

Keine aktuellen Prognosen oder Kursziele bekannt.

Übersicht Handelsplätze

Handelsplatz
Letzter
Änderung
Vortag
Zeit
Düsseldorf 1.478 € +0,54%
1.470 € 08:10
Frankfurt 1.492 € -1,32%
1.512 € 09:36
Hamburg 1.486 € +0,95%
1.472 € 08:10
München 1.488 € +0,81%
1.476 € 09:17
Stuttgart 1.484 € -0,13%
1.486 € 12:47
L&S RT 1.487 € 0 %
1.487 € 13:07
Nasdaq OTC Other 1.743,14 $ -0,93%
1.759,58 $ 20.01.26
Tradegate 1.480 € -0,54%
1.488 € 12:26
Quotrix 1.488 € +0,40%
1.482 € 07:27
Gettex 1.484 € -0,27%
1.488 € 12:13
Weitere Börsenplätze

Historische Kurse

Datum
Kurs
Volumen
20.01.26 1.472 61 T
19.01.26 1.494 322 T
16.01.26 1.516 147 T
15.01.26 1.596 72 T
14.01.26 1.590 228 T
13.01.26 1.578 128 T
Weitere Historische Kurse

Performance

Zeitraum Kurs %
1 Woche 1.578 € -6,72%
1 Monat 1.566 € -6,00%
6 Monate 1.536 € -4,17%
1 Jahr 1.332 € +10,51%
5 Jahre 306,00 € +381,05%

Unternehmensprofil Fairfax Financial Holdings Ltd

Fairfax Financial Holdings Ltd mit Sitz in Toronto ist eine kanadische Holdinggesellschaft mit Schwerpunkt auf Schaden- und Unfallversicherung, Rückversicherung und langfristig orientierter Beteiligungspolitik. Das Unternehmen versteht sich als wertorientierter Kapitalallokator nach dem Vorbild klassischer Insurance-Holdings: Prämien aus dem Versicherungsgeschäft (Float) werden diszipliniert in ein breit diversifiziertes Anlageportfolio investiert. Fairfax adressiert damit erfahrene Investoren, die eine Mischung aus konservativem Underwriting und opportunistischem Value-Investing suchen. Im Versicherungssegment konkurriert Fairfax mit international etablierten Anbietern, unterscheidet sich jedoch durch eine ausgeprägt contrarian geprägte, auf fundamentale Unterbewertung ausgerichtete Investmentphilosophie.

Geschäftsmodell und Ertragsmechanik

Das Geschäftsmodell von Fairfax basiert auf zwei zentralen Ertragssäulen: Erstens dem versicherungstechnischen Ergebnis aus Schaden- und Unfallversicherungen einschließlich Rückversicherung; zweitens dem Anlageergebnis aus der Investition der Versicherungslaufzeiten (Float) und des Eigenkapitals. Ziel ist eine über den Zyklus hinweg mindestens ausgeglichene Combined Ratio, um den Float faktisch zu Nullkosten oder mit Gewinn zu generieren. Dieses Kapital wird überwiegend in liquide Anleihen, Aktien sowie strategische Beteiligungen investiert. Die Gruppe verfolgt einen dezentralen Managementansatz: Operative Einheiten tragen Ergebnisverantwortung, während die Zentrale vor allem die Kapitalallokation, das Risikomanagement und die Solvabilitätssteuerung bündelt. Für konservative Anleger ist die Stabilität des Underwritings, die Qualität der Reserveschätzung und die Disziplin in der Asset Allocation entscheidend.

Mission und Unternehmenskultur

Fairfax formuliert als Mission, für Aktionäre auf lange Sicht hohe, risikoadjustierte Wertzuwächse zu erreichen, gleichzeitig Versicherungsnehmer verlässlich zu bedienen und Mitarbeitenden einen langfristig orientierten, integren Rahmen zu bieten. Die Unternehmenskultur ist stark von Kapitaldisziplin, konservativem Risikoappetit, Integrität und einer partnerschaftlichen Ausrichtung gegenüber Minderheitsaktionären und Beteiligungspartnern geprägt. Der Fokus liegt nicht auf kurzfristiger Kursperformance, sondern auf nachhaltiger Steigerung des inneren Werts je Aktie. Die kommunizierten Leitlinien betonen Bescheidenheit im Management, Ergebnisverantwortung in den Tochtergesellschaften und klare Anreizsysteme, die auf langfristige Wertschaffung statt auf Jahresboni ausgerichtet sind.

Produkte und Dienstleistungen

Fairfax ist primär im Schaden- und Unfallsegment aktiv. Die Produktpalette umfasst im Kern:
  • Industrie- und Gewerbeversicherungen (Property, Casualty, Haftpflicht, Spezialdeckungen)
  • Privatkundengeschäft in ausgewählten Märkten, etwa Kfz- und Hausratpolicen
  • Rückversicherungslösungen, inklusive Katastrophen- und Spezialrückversicherung
  • Spezialisierte Nischenprodukte wie Kredit-, Kautions-, Energie- und Transportdeckungen
Daneben hält Fairfax Beteiligungen an nichtversicherungstechnischen Unternehmen in Sektoren wie Einzelhandel, Infrastruktur, Logistik, Technologie und Versorgern. Diese Investments reichen von börsennotierten Aktienpaketen bis zu vollständig konsolidierten Tochterunternehmen. Die Dienstleistungen umfassen Underwriting, Risikomodellierung, Schadenmanagement, Rückversicherungsstrukturen sowie ein professionelles Portfoliomanagement für das eigene Anlagevermögen.

Geschäftsbereiche und Struktur

Die Gruppe ist in mehrere operative Versicherungseinheiten und Beteiligungsvehikel gegliedert. Wichtige Marken im Erstversicherungsbereich und in angrenzenden Segmenten sind unter anderem Northbridge in Kanada, Brit im Londoner Markt (mit Zugang zu Lloyd's), Allied World, Odyssey Group, Zenith National im Bereich Arbeiterunfall- und Haftpflichtdeckungen sowie Crum & Forster in den USA. Die Rückversicherungstätigkeit ist insbesondere über Odyssey Re und weitere Plattformen organisiert. Im Anlagebereich bündelt Fairfax seine strategischen Beteiligungen und börsennotierten Investments in Holdingvehikeln, die zentral von der Gruppe gesteuert werden. Diese Struktur erlaubt regionale Spezialisierung im Underwriting und gleichzeitig eine koordinierte, global ausgerichtete Kapitalallokation.

Alleinstellungsmerkmale und Burggräben

Ein zentrales Alleinstellungsmerkmal von Fairfax ist die Kombination aus konservativer versicherungstechnischer Zeichnung und einer konsequent wertorientierten, häufig contrarian ausgerichteten Investmentstrategie. Die Unternehmensführung agiert bewusst antizyklisch, meidet Übertreibungsphasen und investiert bevorzugt in unterbewertete Titel mit Sicherheitsmarge. Burggräben ergeben sich aus mehreren Faktoren:
  • Langjährige Underwriting-Expertise in komplexen Industrie- und Spezialsparten
  • Zugang zu qualitativ hochwertigem Dealflow im Beteiligungsgeschäft
  • Starke Marken und Brokerbeziehungen in wichtigen Versicherungsmärkten wie Nordamerika und London
  • Eine Reputation für Integrität gegenüber Geschäftspartnern und Co-Investoren
  • Eine klar formulierte, konsistente Kapitalallokationsphilosophie, die nicht jedem Markttrend folgt
Für risikoaverse Anleger ist insbesondere die Fähigkeit wichtig, Rückversicherungsprogramme, Reserven und Anlageportfolios so zu strukturieren, dass große Schadensereignisse und Kapitalmarktschwankungen abgefedert werden können.

Wettbewerbsumfeld

Im operativen Versicherungsgeschäft steht Fairfax im Wettbewerb mit globalen Schaden- und Unfallversicherern sowie Rückversicherern. Dazu zählen große europäische und nordamerikanische Anbieter, die ebenfalls Industrie- und Spezialrisiken zeichnen und an den gleichen Programmen teilnehmen. Im Londoner Markt konkurriert Fairfax über seine Plattformen mit etablierten Syndikaten und internationalen Marktführern. Auf der Ebene des Geschäftsmodells als Versicherungsholding mit Value-Ansatz werden Fairfax häufig Unternehmen wie Berkshire Hathaway oder Markel konzeptionell gegenübergestellt, auch wenn Größe, Risikoprofil und regionale Schwerpunkte unterschiedlich sind. Der Markt ist generell fragmentiert, mit intensivem Preiswettbewerb und zyklischen Underwriting-Bedingungen, was Disziplin in der Zeichnungspolitik zu einem entscheidenden Differenzierungsfaktor macht.

Management, Eigentümerkultur und Strategie

Gegründet wurde Fairfax Mitte der 1980er-Jahre, als eine kleine kanadische Versicherungsgesellschaft übernommen und zu einer Holding mit neuem Fokus umgestaltet wurde. Langjähriger prägender Kopf ist der Gründer und Vorstandsvorsitzende Prem Watsa, der in der Kapitalmarktpresse häufig als langfristig orientierter Value-Investor charakterisiert wird. Die Eigentümerkultur von Fairfax ist stark durch Insiderbeteiligung, einen langfristigen Horizont und die Betonung von Buchwertwachstum geprägt. Strategisch verfolgt das Management mehrere Leitlinien:
  • Striktes, profitabilitätsorientiertes Underwriting mit Fokus auf Combined Ratio und Reservestärke
  • Konservative Bilanzierung und Kapitalpuffer, um Versicherungszyklen auszuhalten
  • Kapitalallokation in Wertpapiere und Beteiligungen auf Basis fundamentaler Unterbewertungen und Sicherheitsmargen
  • Dezentrale Verantwortung der operativen Gesellschaften mit klaren Anreizsystemen
Für konservative Anleger ist die Kontinuität in der Führung und die Klarheit der kommunizierten Strategie ein wesentlicher Aspekt, ebenso wie die Bereitschaft des Managements, unpopuläre, aber risikoavers sinnvolle Entscheidungen zu treffen.

Branchen- und Regionalfokus

Fairfax ist schwerpunktmäßig im globalen Schaden- und Unfallversicherungssektor positioniert, einem kapitalintensiven, stark regulierten Markt mit zyklischer Prämienentwicklung. Der Kernmarkt liegt in Nordamerika, ergänzt um signifikante Präsenz in Großbritannien, Kontinentaleuropa, Teilen Asiens und weiteren Schwellenländern. Der Rückversicherungsbereich macht Fairfax exponiert gegenüber Naturkatastrophen, Großschäden und langfristigen Haftpflichtentwicklungen, bietet aber zugleich Zugang zu diversifizierten, globalen Risikopools. Im Investmentgeschäft ist die Gruppe regional breit aufgestellt und investiert sowohl in entwickelten Märkten als auch selektiv in Emerging Markets, was Chancen auf überdurchschnittliches Wachstum, aber auch erhöhte politische und regulatorische Risiken mit sich bringt.

Unternehmensgeschichte und Entwicklung

Die heutige Fairfax-Struktur entstand durch die Übernahme einer kleineren kanadischen Versicherungsgesellschaft in den 1980er-Jahren und deren sukzessive Transformation zu einer diversifizierten Versicherungs- und Beteiligungsholding. Über mehrere Jahrzehnte hat das Unternehmen durch gezielte Akquisitionen von Versicherern, Rückversicherern und Spezialanbietern seine Reichweite ausgebaut. Parallel dazu wurden Beteiligungsportfolios aufgebaut, um von Kapitalmarktchancen zu profitieren. Die Geschichte ist geprägt von Phasen sehr erfolgreicher Wertentwicklung, aber auch von Jahren mit anspruchsvollem Marktumfeld, in denen sich die risikobewusste Ausrichtung, konservative Reservierung und defensive Positionierung in Stressphasen als zentraler Stabilitätsanker erwiesen haben. Diese Historie mahnt Investoren, Rückschlüsse nicht aus Einzeljahren zu ziehen, sondern den gesamten Zyklus im Blick zu behalten.

Besonderheiten der Investmentphilosophie

Fairfax verfolgt im Anlagebereich eine ausgeprägt fundamentale, wertorientierte Philosophie mit langem Anlagehorizont. Charakteristisch sind eine sorgfältige Bottom-up-Analyse, der bevorzugte Erwerb von unterbewerteten, qualitativ soliden Unternehmen und eine hohe Bereitschaft, gegen Marktstimmungen zu agieren. In bestimmten Marktphasen setzte das Management verstärkt auf Absicherungen oder defensive Positionierungen, um potenzielle Abwärtsrisiken im Portfolio zu begrenzen. Ein weiterer Aspekt sind langfristige Beteiligungen an Unternehmen, bei denen Fairfax nicht nur als Finanzinvestor, sondern als strategischer Partner agiert. Diese Ausrichtung macht die Gesellschaft für Anleger interessant, die Wert auf strukturiertes Risikomanagement und eine klar dokumentierte Investmentphilosophie legen, allerdings akzeptieren, dass dies zeitweise zu deutlichen Abweichungen gegenüber gängigen Aktienindizes führen kann.

Chancen und Risiken aus Sicht konservativer Anleger

Für konservative Anleger ergeben sich mehrere potenzielle Chancen:
  • Exponierung gegenüber einem diversifizierten Versicherungs- und Rückversicherungsportfolio mit globaler Reichweite
  • Zugang zu einer etablierten Value-Investing-Plattform, die langfristig auf Steigerung des inneren Werts ausgerichtet ist
  • Managementkontinuität und eine Unternehmenskultur, die den Schutz des Eigenkapitals betont
  • Mögliche Partizipation an versicherungstechnischen Zyklen, in denen Prämien und Konditionen sich verbessern
Dem stehen wesentliche Risiken gegenüber:
  • Versicherungs- und Rückversicherungsrisiken durch Naturkatastrophen, Großschäden und nachlaufende Haftpflichtentwicklungen
  • Kapitalmarktrisiken im Anlageportfolio, insbesondere bei Aktien- und Kreditengagements in volatilen Marktphasen
  • Regulatorische und politische Risiken in den Märkten, in denen Fairfax aktiv ist
  • Komplexität der Konzernstruktur, die für externe Investoren die Bewertung erschweren kann
Für eine vorsichtige Anlagestrategie ist entscheidend, die eigene Risikotragfähigkeit mit der Kombination aus Versicherungs-, Rückversicherungs- und Kapitalmarktrisiko abzugleichen, die Fairfax als Holding strukturell mit sich bringt. Der Titel eignet sich primär für erfahrene Investoren, die bereit sind, einen langfristigen Zeithorizont einzunehmen und zyklische Schwankungen zu akzeptieren, ohne dabei auf kurzfristige Kursziele oder Gewinnschätzungen zu fokussieren.
Hinweis

Stammdaten

Marktkapitalisierung 37,55 Mrd. €
Aktienanzahl 23,20 Mio.
Streubesitz 62,87%
Währung EUR
Land Kanada
Sektor Finanzen
Branche Versicherungen
Aktientyp Stammaktie

Aktionärsstruktur

+37,13% Weitere
+62,87% Streubesitz

Community-Beiträge zu Fairfax Financial Holdings Ltd

  • Community-Beiträge
  • Aktuellste Threads
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Tamakoschy
up
http://reimarscholz.blogspot.com/2023/09/allianz-noch-ein-tonerner-koloss.html
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MrTrillion
CA3039011026 - Fairfax Financial
"Der Vorsitzende von Fairfax Financial, Prem Watsa, ist schon lange als der „kanadische Warren Buffett“ bekannt. Von 1986, als er das Unternehmen, das damals als Markel Financial Holdings bekannt war, übernahm, bis Ende 2020, steigerte Fairfax den Zinseszinseffekt des Buchwertes pro Aktie mit einer durchschnittliche jährlichen Rate von 17,9 %. Watsa war ein klassischer Buffett-ähnlicher Investor, der den Barbestand von Fairfax in traditionelle Value-Investitionen investierte. Dann wich Watsa von dieser Methode ab, um vor der Finanzkrise im Jahr 2008 massive Absicherungen zu tätigen. Diese Absicherungen funktionierten, aber viele Investoren glauben, dass Watsa sich dadurch von seiner Kernkompetenz des wertorientierten Investierens entfernt hat. Der Zinseszinseffekt des Buchwerts lag von 2011 bis 2016 bei 2,1 % und seitdem bei 6,8 %. Im Jahr 2019 beklagte Watsa die schlechte Performance im Brief an die Aktionäre und führte sie auf zu viele Short-Positionen zurück. Laut diesem Brief beliefen sich die Verluste aus den Short-Positionen auf fast 2 Milliarden US-Dollar. Diese Positionen wurden inzwischen abgebaut. In der Zwischenzeit hat das Versicherungsgeschäft von Fairfax seit 2006 eine kumulierte Combined Ratio von unter 100 % (mit nur einem unprofitablen Jahr, 2017). Das Unternehmen besteht sicherlich den Renditestest für Versicherungen, aber ich bin alles andere als zuversichtlich, dass Watsa in der Lage sein wird, den Erfolg beim Investieren, den er in der Vergangenheit hatte, wiederzuerlangen." Quelle: https://www.fool.de/2021/05/10/3-anwaerter-auf-den-titel-das-naechste-berkshire-hathaway/
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ellogo2
Max Otte
Max Otte Schnäppchen über Schnäppchen Tweet Seite 2 von 2 Wir finden immer wieder Schnäppchen, wobei die bekannten Qualitätstitel wie Nestlé (WKN: A0Q4DC), Beiersdorf (WKN: 520000), Fielmann (WKN: 577220) oder L'Óreal (WKN: 853888) alle schon etwas teuer sind. In dieser Kategorie gehen vielleicht noch McDonalds (WKN: 856958 ) oder Fairfax Financial Holdings (WKN: 899676), die Berkshire-ähnliche Holding von Prem Watsa. Watsa hat sein Portfolio extrem konservativ aufgestellt und gehedgt. Auch Berkshire selber kann man noch halten.
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ellogo2
Interessant
Video ab Minute 6 bis Minute 9 findet man interessante Äusserungen zu Markel und Fairfex http://www.daf.fm/video/diese-buffett-klone-sind-gewinner-50169644.html
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Häufig gestellte Fragen zur Fairfax Financial Aktie und zum Fairfax Financial Kurs

Der aktuelle Kurs der Fairfax Financial Aktie liegt bei 1.480 €.
Für 1.000€ kann man sich 0,68 Fairfax Financial Aktien kaufen.
Das Tickersymbol der Fairfax Financial Aktie lautet FRFHF.
Die 1 Monats-Performance der Fairfax Financial Aktie beträgt aktuell -6,00%.
Die 1 Jahres-Performance der Fairfax Financial Aktie beträgt aktuell 10,51%.
Der Aktienkurs der Fairfax Financial Aktie liegt aktuell bei 1.480 EUR. In den letzten 30 Tagen hat die Aktie eine Performance von -6,00% erzielt.
Auf 3 Monate gesehen weist die Aktie von Fairfax Financial eine Wertentwicklung von 4,10% aus und über 6 Monate sind es -4,17%.
Das 52-Wochen-Hoch der Fairfax Financial Aktie liegt bei 1.680,00 €.
Das 52-Wochen-Tief der Fairfax Financial Aktie liegt bei 1.162,00 €.
Das Allzeithoch von Fairfax Financial liegt bei 1.680,00 €.
Das Allzeittief von Fairfax Financial liegt bei 210,00 €.
Die Volatilität der Fairfax Financial Aktie liegt derzeit bei 31,18%. Diese Kennzahl zeigt, wie stark der Kurs von Fairfax Financial in letzter Zeit schwankte.
Die Marktkapitalisierung beträgt 37,55 Mrd. €
Insgesamt sind 24,2 Mio Fairfax Financial Aktien im Umlauf.
Laut money:care Nachhaltigkeitsscore liegt die Nachhaltigkeit von Fairfax Financial bei 44%. Erfahre hier mehr
Fairfax Financial hat seinen Hauptsitz in Kanada.
Fairfax Financial gehört zum Sektor Versicherungen.
Das KGV der Fairfax Financial Aktie beträgt 8,67.
Der Jahresumsatz des Geschäftsjahres 2024 von Fairfax Financial betrug 28,45 Mrd CAD.
Die nächsten Termine von Fairfax Financial sind:
  • 31.03.2026 - Quartalsmitteilung
Ja, Fairfax Financial zahlt Dividenden. Zuletzt wurde am 15.01.2026 eine Dividende in Höhe von 15,00 $ (12,88 €) gezahlt.
Zuletzt hat Fairfax Financial am 15.01.2026 eine Dividende in Höhe von 15,00 $ (12,88 €) gezahlt.
Dies entspricht einer Dividendenrendite von 0,85%. Die Dividende wird halbjährlich gezahlt.
Die letzte Dividende von Fairfax Financial wurde am 15.01.2026 in Höhe von 15,00 $ (12,88 €) je Aktie ausgeschüttet.
Das ergibt, basierend auf dem aktuellen Kurs, eine Dividendenrendite von 0,85%.
Die Dividende wird halbjährlich gezahlt.
Der letzte Zahltag der Dividende war am 15.01.2026. Es wurde eine Dividende in Höhe von 15,00 $ (12,88 €) gezahlt.
Um eine Dividende ausgezahlt zu bekommen, muss man die Aktie am Ex-Tag (Ex-Date) im Depot haben.