Julian Schick 
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Apple hat im vierten Geschäftsquartal erneut mehr geliefert als erwartet. Der Umsatz kletterte um 11,7 Prozent auf 114,5 Milliarden US-Dollar und übertraf damit sowohl den Konsens als auch die eigene Prognose von 9 bis 11 Prozent. Der Gewinn je Aktie stieg um 13,6 Prozent auf 2,10 Dollar (Dollarkurs) und lag rund 5 Prozent über den Schätzungen. Für ein Septemberquartal wie für ein Gesamtjahr ist das Rekord.
Zugpferd bleibt das iPhone, das inzwischen gut die Hälfte der Erlöse beisteuert. Die Verkäufe legten um 17,5 Prozent zu, in China sogar um 21 Prozent. Noch stärker wuchs der Mac mit einem Plus von 23,7 Prozent, angetrieben von MacBook Neo und MacBook Pro. Beim iPad brach der Umsatz dagegen um gut 10 Prozent ein, die Wearables verloren knapp 8 Prozent. Das Servicegeschäft wuchs um 9,8 Prozent und damit langsamer als zuletzt, gebremst von Wechselkursen und Lizenzerlösen. Die Bruttomarge erreichte 47,9 Prozent, ein Prozentpunkt davon ging allerdings auf eine Zollrückerstattung zurück.
Für das laufende Dezemberquartal stellt Apple ein Umsatzplus von 7 bis 10 Prozent in Aussicht und damit mehr, als der Markt erwartet hatte. Bei der Bruttomarge peilt der Konzern aber nur 45 bis 46 Prozent an. Hier schlagen Lieferengpässe und deutlich teurere Speicherchips durch.
Genau das veranlasst HSBC, die Gewinnschätzungen zu kappen. Analyst Nicolas Cote-Colisson senkt das Kursziel von 366 auf 360 Dollar, hält aber an seiner Kaufempfehlung fest. Gemessen am Schlusskurs von 338,32 Dollar bleibt ein Potenzial von gut 6 Prozent. Große Hoffnungen setzt die Bank auf das faltbare iPhone Duo, dessen Produktion Apple gerade beschleunigt. Weitere iPhone-Modelle im April und neue KI-Funktionen rund um Siri sollen 2027 einen Upgrade-Zyklus anstoßen. Mit 137 Milliarden Dollar an liquiden Mitteln stehe Apple zudem solider da als viele Tech-Rivalen.
Als Risiken nennt HSBC eine länger anhaltende Knappheit bei Speicherchips, regulatorischen Druck und neue Geräteformen von KI-Konkurrenten.
Werbung| Strategie | Hebel | |||
| Steigender Kurs |
Call
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5
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10
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20
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| Fallender Kurs |
Put
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5
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10
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20
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