EMFIS Stock Ticker: Zhonghui steigert Gewinn um 70 %
Der von EMFIS im Januar zum Kauf empfohlene Abfallentsorger Zhonghui teilte am 28.02.07 die Ergebnisse für das zweite Halbjahr 2006 mit. Das Unternehmen hatte, im Vergleich zum Vorjahreszeitraum ein starkes 2. Halbjahr: Der Gewinn stieg von RMB 13,5 Mio. in 2.HJ 05 um 70% auf RMB 23,0 Mio. in 2.HJ 06. Der Vorjahreszeitraum bildet allerdings eine eher niedrige Vergleichsbasis und im Gesamtjahr blieb der Gewinn nach Steuern etwas flach. Ohne das Auslaufen einer Steuerbefreiung in 2006 hätte der Gewinn solide zugelegt, dies war auch für Umsatz und Vorsteuergewinn der Fall.
Für 2007 sind die Aussichten glänzend: Zunächst wird es den Steuereffekt nicht mehr geben, und wir rechnen mit einem Gewinn im Kerngeschäft um 20 % - 30%. Dazu kommt bekanntlich die Akquisition von Baoji, einem Lieferanten und wichtigen Maschinenbauer mit mehr als 5 % Marktanteil in China und fast 2000 Mitarbeitern. Insgesamt sollte sich der Gewinn Zhonghuis in 2007 verdoppeln. Damit hätten wir den wohl günstigsten Umwelttechnologiewert am Sternenhimmel! Das KGV liegt dann im unteren einstelligen Bereich! Hierbei sind potenzielle Auslandsaufträge für Zhonghuis Müllverwertungsanlagen (Müll wird in Baustoffe und organischen Dünger verwandelt) noch nicht einmal berücksichtigt – dabei ist bekannt, dass viele Schwellenländer im Umweltbereich investieren wollen, aber lieber mit preisgünstigen chinesischen Anlagen beginnen.
Unsere Schätzung einer Gewinnverdopplung beruht allein auf dem chinesischen Markt, wo Städte mit 1 bis 5 Millionen Einwohner von der Zentralregierung zum Kauf solcher Anlagen verpflichtet werden.
Ein klarer Kauf!
Wertpapiere des Artikels:
ZHONGHUI HLDGS
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