YTC Resources valued at almost double current price by broker
Thursday, January 12, 2012 by Proactive Investors
Following the release of a maiden resource of 125,000 tonnes copper equivalent for the Nymagee copper lead zinc deposit, the company has received a valuation that is almost double its last share price.
YTC Resources (ASX: YTC) has attracted a Buy recommendation by a broker following the release of a maiden resource for the Nymagee deposit.
The broker placed a valuation of A$0.76 on YTC, almost double the company’s last price prior to the report of A$0.385, citing the potential for further growth at Nymagee.
A 12 month price target of $0.87 was given.
The following is an excerpt from the report.
Nymagee Maiden Resource Lays Platform for Growth
YTC Resources Limited (“YTC”, “Company”) released a maiden resource for its Nymagee deposit of 8.1Mt containing 96Kt of copper, 27Kt of lead and 53Kt of zinc for an estimated 125Kt of copper equivalent (in-situ metal).
The copper deposit is part of the Nymagee Project, located 100km southeast of Cobar, NSW, which is now 95% owned by YTC.
Interim resource with further growth expected
The Nymagee deposit consists of a shallow (above ~210m depth) and deeper (below ~210m depth) copper resource, along with a lead-zinc-silver lens. The deposit offers good potential for both open pit and underground mining opportunities, with ~93% of the global resource in the Indicated resource category, which will enable the calculation of reserves.
The shallow copper mineralisation makes up the bulk of the current resource and consists of 5.1Mt grading 1% Cu, 0.1% Pb and 0.2% Zn; exceeding expectations in terms of tonnes and grade. The deeper copper mineralisation delivered maiden tonnes of 2.6Mt grading 1.7% Cu, 0.3% Pb and 0.5% Zn, which is a lower copper grade than expected, however, significant zones of additional copper mineralisation including the high-grade Club House lode are yet to be included in the estimate. It is expected that these zones will be added in the future following more detailed drilling.
Mineralisation at Nymagee remains open at depth. The lead-zinc-silver lens consists of 0.36Mt grading 4.4% Pb, 7.8% Zn and 41g/t Ag.
Nymagee to be integrated into the Hera development
YTC has commenced feasibility studies (scoping level) on integrating the Nymagee deposit as a Stage 2 expansion to the development of the Hera gold-base metal deposit (Stage 1). Work to date includes initial metallurgical studies indicating that the Nymagee ore is capable of producing high-quality copper concentrates at good recoveries (>95% Cu recovery). However, test work for Pb, Zn and Ag is still required. We expect similar metal recoveries to Hera, that being ~91% recovery for Pb, ~90% recovery for Zn and ~47% recovery for Ag, all at high payabilities. YTC plans to recommence exploration and extensional drilling at Nymagee in January 2012.
Model adjustments; Maintain Buy
We have an updated valuation for YTC of 76cps, which is a slight adjustment from our preliminary 80cps valuation. Our valuation includes a development scenario for Hera and Nymagee. Hera is envisaged to be mined via underground methods, whereas Nymagee is modelled as an open pit and underground mining operation.
Given the increased tonnes from the maiden Nymagee resource (addition of open pit ore, along with deeper underground ore potential) we forecast that the plant will be expanded, and we have now modelled a 700ktpa operation for Nymagee for combined throughput capacity of just over 1mpta for Hera-Nymagee. We have increased our pre-production capital estimate for Stage 2 to ~A$80m, for all up capex for Hera-Nymagee in the region of ~$170m (which includes a contingency). It should be noted that this is our estimate of combined capital costs and they will be updated as feasibility studies into the Nymagee development progress. We have a 12-month price target for YTC of 87cps, and we maintain our Buy recommendation.
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google Übersetzung
YTC Resources bei fast doppelt so hoch aktueller Preis vom Makler geschätzt
Donnerstag, 12. JANUAR, 2012 von Proactive Investors
Nach der Veröffentlichung eines Mädchens Ressource von 125.000 Tonnen Kupfer-Äquivalent für die Nymagee Kupfer Blei Zink-Lagerstätte hat das Unternehmen eine Bewertung, die fast doppelt so hoch ist seine letzte Aktie erhalten.
YTC Resources ( ASX: GMR ). hat eine Kauf-Empfehlung durch einen Broker nach der Veröffentlichung eines Mädchens kompetenter Partner für Nymagee Kaution angezogen Der Makler stellte eine Bewertung von A $ 0,76 auf YTC, fast doppelt so das Unternehmen letzte Kurs vor dem Bericht von A $ 0,385 unter Berufung auf das Potenzial für weiteres Wachstum bei Nymagee.
Ein 12 Monate Kursziel von $ 0,87 gegeben wurde. Das folgende ist ein Auszug aus dem Bericht. Nymagee Maiden Ressource Lays Platform for Growth YTC Resources Limited ("GMR", "Unternehmen") veröffentlicht eine Jungfrau Ressource für seine Nymagee Anzahlung von 8.1Mt mit 96Kt von Kupfer-, Blei-und 27Kt 53Kt von Zink für eine geschätzte 125Kt von Kupfer-Äquivalent (in-situ Metall). Die Kupfer-Lagerstätte ist ein Teil der Nymagee Projekt, das sich 100 km südöstlich von Cobar, NSW, das jetzt 95% im Besitz von YTC. Interim-Ressource mit weiterem Wachstum zu erwarten Die Nymagee Lagerstätte besteht aus einem flachen (über ~ 210m Tiefe) und tiefer (unterhalb von ~ 210m Tiefe) Kupfer-Ressource, zusammen mit einer Blei-Zink-Silber-Objektiv. Die Kaution bietet gutes Potenzial für beide Tagebau-und Untertage-Bergbau Möglichkeiten, mit ~ 93% der globalen Ressourcen in die angezeigte Ressourcenkategorie, die Berechnung der Reserven ermöglichen. Das flache Kupfer-Mineralisierung macht den Großteil der aktuellen Ressource und besteht von 5.1Mt Grading 1% Cu, 0,1% Pb und 0,2% Zn; übertrifft die Erwartungen in Bezug auf die Tonnen und Klasse. Je tiefer Kupfer-Mineralisierung geliefert Mädchen Tonnen 2.6Mt Gehalt von 1,7% Cu, 0,3% Pb und 0,5% Zn, die einen geringeren Kupfergehalt ist als erwartet, jedoch sind bedeutende Zonen zusätzliche Kupfer-Mineralisierung, einschließlich der hochgradigen Club House lode noch in die Schätzung einbezogen werden. Es wird erwartet, dass diese Zonen in der Zukunft folgende detailliertere Bohrungen hinzugefügt werden. Vererzung auf Nymagee der Tiefe weiterhin offen. Die Blei-Zink-Silber-Objektiv besteht aus 0.36Mt Gehalt von 4,4% Pb, 7,8% Zn und 41g / t Ag. Nymagee in die Hera Entwicklung einbezogen werden YTC begonnen Machbarkeitsstudien (Scoping-Ebene) ist auf die Integration der Nymagee Anzahlung als Bühne 2 Erweiterungs für die Entwicklung der Hera gold-base Metallabscheidung (Stufe 1). Die bisherigen Arbeiten gehören die ersten metallurgischen Studien, denen zufolge die Nymagee Erz in der Lage, qualitativ hochwertige Kupferkonzentraten zu guten Erholungen (> 95% Cu recovery) ist. Allerdings ist Testarbeiten für Pb, Zn und Ag weiterhin erforderlich. Wir erwarten, dass ähnlich wie Metall Erholungen zu Hera, dass sein ~ 91% Ausbringung für Pb, ~ 90% Recovery für Zn und ~ 47% Ausbringung für Ag, alle bei hohen payabilities. YTC plant, Exploration und extensional Bohrungen auf Nymagee im Januar 2012 wieder aufzunehmen. Modell Anpassungen; Pflegen kaufen Wir haben eine aktualisierte Bewertung für YTC von 76cps, die eine leichte Anpassung unserer vorläufigen 80cps Bewertung ist. Unsere Bewertung umfasst eine Entwicklung Szenario für Hera und Nymagee. Hera ist geplant, über einen unterirdischen Methoden abgebaut werden, während Nymagee als Tagebau und Untertagebau Betrieb modelliert wird. Angesichts der zunehmenden Tonnen aus der Jungfrau Nymagee Ressource (Zugabe von Tagebau Erz, zusammen mit tieferen Untergrund Erz potentiellen) prognostizieren wir, dass die Anlage wird erweitert, und wir haben jetzt eine 700ktpa Betrieb Nymagee für Gesamtdurchsatzkapazität von knapp über 1mpta für Hera-Nymagee modelliert. Wir haben unsere Pre-Production-Kapital Schätzung für Stage 2 erhöhte sich auf ~ A $ 80m für alle bis Capex für Hera-Nymagee in der Region ~ $ 170m (die auch einen Notfallplan). Es wird darauf hingewiesen, dass dies unsere Schätzung von kombinierten Kapitalkosten wird, und sie werden als Machbarkeitsstudien in den Nymagee Entwicklungsfortschritt aktualisiert werden. Wir haben einen 12-Monats-Kursziel für YTC von 87cps, und wir halten unsere Kauf-Empfehlung.