UW's Entschädigungsanspruch in Höhe von 96 Mio. $ wurde für 72 Mio. $ beigelegt (Klasse 19)
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Zitat Dmdmd1 vom April 18, 2021, 02:34:28 PM:
Im Folgenden wird die Entstehung der Entschädigungsforderung der Versicherer in Höhe von 96 Mio. USD beschrieben, die am 23. März 2013 für 72 Mio. USD (Klasse 19) beglichen wurde.
Im Jahr 2007: Kläger (Ontario Teachers' Pension Plan Board et al.) gegen Beklagte (WMI BOD, Underwriters, & Deloitte & Touche LLP)
Dokument 308, eingereicht am 30. Juni 2011 ( Fall 2:08-cv-00387-MJP)
securities.stanford.edu/filings-documents/...1t_08CV00387.pdf
PDF Seite 6 von 26
"VORLÄUFIGE ERKLÄRUNG
2 Der Hauptkläger Ontario Teachers' Pension Plan Board ("Ontario Teachers"), im Namen von
3 sich selbst und andere Mitglieder der Sammelklägergruppe, hat Vereinbarungen zur Beilegung dieser konsolidierten
4 Wertpapier-Sammelklage (die "Klage"), vorbehaltlich der Genehmigung des Gerichts, mit den einzelnen Beklagten 1
,
5 den beklagten Versicherern 2 und Deloitte & Touche LLP ("Deloitte") auf eine Gesamtentschädigung von
6 $208,5 Millionen. Die Vergleiche sehen Zahlungen in Höhe von 105 Mio. $ im Zusammenhang mit dem
7 Vergleich mit den einzelnen Beklagten, 85 Mio. $ von den beklagten Versicherern und
8 $18,5 Mio. von Deloitte im Gegenzug für die Abweisung aller Ansprüche gegen die Vergleichsbeklagten
9 Beklagten und die Freigabe der verglichenen Ansprüche gegen die Vergleichsbeklagten, die Banc of
10 America Securities LLC und den mit ihnen verbundenen Parteien zu den in drei entsprechenden Vereinbarungen festgelegten Bedingungen
11 Vereinbarungen festgelegt sind.3 Wenn die Vergleiche genehmigt werden, beenden sie die Klage."
...
Fußnoten
"15 1 Die Einzelbeklagten sind Kerry K. Killinger, Thomas W. Casey, Stephen J. Rotella,
Ronald J. Cathcart, David C. Schneider, John F. Woods, Melissa J. Ballenger, Anne V. Farrell,
16 Stephen E. Frank, Thomas C. Leppert, Charles M. Lillis, Phillip D. Matthews, Regina Montoya,
Michael K. Murphy, Margaret Osmer McQuade, Mary E. Pugh, William G. Reed, Jr., Orin C.
17 Smith, James H. Stever und Willis B. Wood, Jr. Gemäß den Bedingungen des Vergleichs mit den
18 Einzelbeklagten ist Washington Mutual, Inc ("WMI") ebenfalls ein Vergleichsbeklagter.
2 Die beklagten Versicherer sind Goldman, Sachs & Co. und Morgan Stanley & Co. Incorporated
19 (jetzt bekannt als Morgan Stanley & Co. LLC), Credit Suisse Securities (USA) LLC, Deutsche
20 Bank Securities Inc., UBS Securities LLC, J.P. Morgan Securities Inc. und Barclays Capital Inc,
Keefe, Bruyette & Woods, Inc., Cabrera Capital Markets, LLC, The Williams Capital Group,
21 L.P., Citigroup Global Markets, Inc., Greenwich Capital Markets, Inc. (jetzt bekannt als RBS
Securities Inc.), BNY Mellon Capital Markets LLC (Nachfolger von BNY Capital Markets, Inc.),
22 und Samuel A. Ramirez & Company, Inc. Die Einzelbeklagten, WMI, die Konsortialführer
23 Beklagten und Deloitte werden gemeinsam als die "Vergleichsbeklagten" bezeichnet.
3 Die Vergleichsvereinbarungen sind: (i) die Vergleichsvereinbarung mit einzelnen beklagten Führungskräften
24 und beklagten Direktoren und mit Washington Mutual, Inc. vom 30. Juni 2011 (die "D&O
Stipulation"), beigefügt als Anlage 1; (ii) die Stipulation and Agreement of Settlement with
25 den beklagten Underwritern vom 30. Juni 2011 (die "Underwriter Stipulation"), beigefügt
26 beigefügt als Anlage 2; und (iii) die Vergleichsvereinbarung mit der Beklagten
Deloitte & Touche LLP vom 30. Juni 2011 (die "Deloitte-Vereinbarung"), beigefügt als
27 Anlage 3. Sofern nicht anders angegeben, haben alle hier verwendeten Begriffe in Großbuchstaben die Bedeutung
Bedeutung, die ihnen in den Verträgen zugewiesen wird.
_______________
Dokument 110 Eingereicht am 27.10.09. Fall 2:08-cv-00387-MJP vor dem United States District Court, Western District of Washington in Seattle
www.docketbird.com/court-documents/...d-2:2008-cv-00387-00110
PDF Seite 5 von 40
"Die Vorwürfe der Kläger konzentrieren sich auf die Kreditvergabe an Privatkunden von WaMu, die der wichtigste "Geschäftszweig von WaMu und die Quelle von 70 % der Nettozinserträge von WaMu war." (¶ 19.)3 In dem Bestreben, den Nettoertrag zu erhöhen, soll WaMu begonnen haben, mehr Kredite zu vergeben, die entweder an Dritte verkauft oder in den Portfolios von WaMu gehalten wurden, um sie zu investieren. (¶¶ 17, 44.) Um die Nachfrage nach mehr Krediten zu befriedigen, soll WaMu eine Vielzahl unzulässiger Aktivitäten unternommen haben, die sie vor Investoren verbarg und die dazu führten, dass die Aktien und Wertpapiere von WaMu künstlich aufgebläht wurden. (Id.) Im Einzelnen behaupten die Kläger, dass WaMu und die Beklagten: (1) absichtlich und heimlich die Wirksamkeit der Risikomanagementrichtlinien von WaMu herabgesetzt haben; (2) den Bewertungsprozess von WaMu korrumpiert haben; (3) angemessene Zeichnungsstandards aufgegeben haben; und (4) sowohl die Finanzergebnisse als auch die internen Kontrollen von WaMu falsch dargestellt haben. (¶ 1.) Die folgenden Absätze enthalten eine kurze Zusammenfassung der Behauptungen der Kläger."
Wenn ich mich richtig erinnere, besteht die "Marta"-Klage in Höhe von 39 Mrd. $ (Chicago Police Pension Fund et al./"Boilermakers"-Prozess) aus den folgenden Punkten:
POLICEMEN'S ANNUITY AND BENEFIT FUND OF THE CITY OF CHICAGO vs. BAC & US Bank (Treuhänder der MBS Trusts, die von der Washington Mutual Bank & verbundenen Unternehmen gegründet wurden)
Konsolidierte dritte geänderte Klage, eingereicht am 01. November 2013.
classaction.kccllc.net/Documents/WUI0001/...20A-K%20(2)(1).pdf
PDF Seite 4-8 von 334 :
"2. als Treuhänder für die Covered Trusts schuldeten die Beklagten den MBS-Inhabern bestimmte
vertragliche Pflichten sowie Pflichten, die durch den Federal Trust Indenture Act von 1939 in seiner
(der "TIA"), 15 U.S.C. §77aaa, et seq., auferlegt werden, in Bezug auf die Hypothekendarlehen, die von den
Abgedeckte Trusts. Diese Pflichten wurden in den Verwaltungsvereinbarungen der Covered Trusts festgelegt,
Pooling and Servicing Agreements ("PSAs") genannt, die im Wesentlichen ähnlich sind. Eine Kopie des
des Verwaltungsvertrags für WaMu Pass-Through-Zertifikate WMALT Serie 2006-5, in die die Kläger investiert haben
in die die Kläger investiert haben, ist als Anlage K beigefügt. Das PSA wird durch Bezugnahme in diese
dieser geänderten Klage aufgenommen, als ob sie hier vollständig wiedergegeben wäre.
3. Der Zweck eines Treuhänders bei MBS-Verbriefungen wie diesen ist es, sicherzustellen, dass
3. Der Zweck eines Treuhänders bei solchen MBS-Verbriefungen ist es, sicherzustellen, dass es mindestens eine unabhängige Partei gibt, die im Gegensatz zu den MBS
Inhabern nicht mit kollektiven Maßnahmen, Informations- oder anderen Beschränkungen konfrontiert ist und daher
die Trusts und ihre Begünstigten, die MBS-Inhaber, effektiv schützen kann. Daher sind die Governing
Vereinbarungen in der durch die TIA geänderten Fassung den Beklagten als Treuhändern entscheidende Pflichten auf, die
die sich unmittelbar auf den Wert der MBS auswirkten.
4. 4. Unter anderem verlangen die Governing Agreements, dass der Treuhänder oder sein
4. Unter anderem verlangen die Governing Agreements, dass der Treuhänder oder sein Bevollmächtigter die Hypothekenakten physisch in Besitz nimmt, um das Eigentum des Trusts an den Hypothekendarlehen zu belegen.
Hypothekendarlehen, die ihnen angeblich übertragen wurden. Die Governing Agreements verlangten auch, dass der
Treuhänder oder sein Bevollmächtigter verpflichtet, die Hypothekenakten für jedes der Hypothekendarlehen zu überprüfen, um alle Hypothekendarlehen zu identifizieren, deren Hypothekenakten
Hypothekendarlehen zu identifizieren, deren Hypothekenakten unvollständig waren ("Ausnahmen"), und zu bescheinigen, dass die
Hypothekendarlehen, deren Hypothekenakten unvollständig waren ("Ausnahmen"), zu identifizieren und zu bescheinigen, dass die erforderliche Dokumentation, die in den maßgeblichen Verträgen für jedes der
vorhanden war. Wenn die Dokumentation fehlte oder unvollständig war, musste der Treuhänder oder sein Vertreter
der Treuhänder oder sein Beauftragter verpflichtet, Ausnahmeberichte auszustellen und dann sicherzustellen, dass die Ausnahmen
dass die Ausnahmen entweder zeitnah behoben oder die mangelhaften Darlehen ersetzt oder zurückgekauft wurden.
5. Unvollständige und fehlerhafte Hypothekenakten in Bezug auf Hypothekendarlehen
Hypothekendarlehen, die auf die Trusts übertragen wurden, haben rechtliche Verfahren zur Zwangsvollstreckung verzögert oder rechtlich ausgeschlossen.
Die unvollständigen und fehlerhaften Hypothekenakten in Bezug auf die in die Treuhandgesellschaften übertragenen Hypothekendarlehen haben rechtliche Verfahren zur Zwangsvollstreckung verzögert oder rechtlich unmöglich gemacht. Dies war ein
systemisches Problem bei WaMu, da sie sich beeilte, so viele Kredite wie möglich zu verbriefen und dadurch
ihren "Verkaufsgewinn" für die von ihr vergebenen Kredite zu erhöhen und es den Treuhändern der MBS Trusts zu überlassen
Treuhänder der MBS-Treuhandgesellschaften zu versuchen, die Rechtsmängel bei der Zwangsvollstreckung der Kredite zu korrigieren. Zum Beispiel, in Frost v.
LaSalle Bank, NA, Nr. 4D09-2668, 2010 WL 2862149 (Fla. App., 4th Dist. 24. Mai 2010), drängte der Kläger das Gericht, eine
drängte der Kläger das Gericht, eine zuvor erlassene Verfügung aufzuheben, mit der ein Urteil im Schnellverfahren zu Gunsten von LaSalle
zu Gunsten von LaSalle in einer Zwangsvollstreckungsklage mit der Begründung, dass es keinen Beweis dafür gab, dass LaSalle den
dass LaSalle den Schuldschein mit einem gültigen Indossament zum Zeitpunkt der Klageerhebung besaß. Nachdem der
Kläger einen Schriftsatz einreichte, in dem er zahlreiche Ungereimtheiten in den Unterlagen, die dem Gericht
Nachdem der Kläger zahlreiche Ungereimtheiten in der dem Gericht vorgelegten Dokumentation über das angebliche Eigentum des Trusts an dem fraglichen Hypothekendarlehen dargelegt hatte, hat die LaSalle Bank als
Nachdem der Kläger einen Schriftsatz eingereicht hatte, in dem er zahlreiche Unstimmigkeiten in der dem Gericht vorgelegten Dokumentation bezüglich des angeblichen Eigentums des Trusts an dem fraglichen Hypothekendarlehen darlegte, räumte die LaSalle Bank als Treuhänder eines WaMu MBS Trusts einen Irrtum ein und stimmte zu, das rechtskräftige
das rechtskräftige Urteil zur Zwangsvollstreckung aufzuheben. In ähnlicher Weise wurde in Naranjo v. SBMC
Mortgage, No. 11-cv-2229-L(WVG), 2012 WL 3030370 (S.D. Cal. July 24, 2012), lehnte das Gericht
den Antrag der U.S. Bank ab, die Ansprüche der Klägerin abzuweisen, dass die angebliche Abtretung ihres
die angebliche Abtretung ihres Hypothekendarlehens an einen WaMu Trust nicht zu dem in der Treuhandvereinbarung geforderten Zeitpunkt erfolgt sei.
und daher eine spätere Abtretung, Ersetzung, Inverzugsetzung und Verkaufsentscheidung
Wahl zu verkaufen unzulässig war.
6. Ebenso grundlegend für eine MBS-Verbriefung wie die Fähigkeit der Covered Trusts
die Fähigkeit der Covered Trusts, säumige und ausgefallene Hypothekendarlehen, die an sie übertragen wurden, zwangszuversteigern, ist die Kreditqualität der
der Hypothekendarlehen, die angeblich an die Covered Trusts übertragen wurden. Aus diesem Grund enthalten die Governing
Verträge Zusicherungen und Gewährleistungen, die die Eigenschaften des Kreditnehmers und der
Kreditnehmer und der Sicherheiten für die an die Covered Trusts übertragenen Hypothekendarlehen und dass die
Hypothekendarlehen die Kriterien für die Kreditwürdigkeitsprüfung erfüllten. Rating-Agenturen bewerten die Qualität der
Ratingagenturen bewerten die Qualität der MBS auf der Grundlage dieser Zusicherungen und Garantien, und insbesondere müssen die Ratingagenturen
im Falle einer Verletzung dieser Zusicherungen und Garantien informiert werden. Die Governing Agreements verpflichten daher den
Sponsor (oder Verkäufer) der Verbriefung, in diesem Fall WaMu oder ein verbundenes Unternehmen, verpflichtet, alle Hypothekendarlehen zu heilen, zu ersetzen oder
Hypothekendarlehen, die diese Zusicherungen und Gewährleistungen wesentlich verletzen, zu heilen, zu ersetzen oder zurückzukaufen.
Insbesondere verpflichten die maßgeblichen Vereinbarungen den Treuhänder, bei Entdeckung eines Verstoßes
Wenn der Servicer die Verletzung nicht rechtzeitig behebt, muss der Treuhänder die Verpflichtung des
die Verpflichtung des Verkäufers durchzusetzen, diese Hypothekendarlehen zu ersetzen oder zurückzukaufen, wie es eine umsichtige Person
die in ihrem eigenen Interesse handeln würde.
7. 7. Wie weiter unten näher beschrieben, haben die Beklagten jedoch regelmäßig ihre
ihre vertraglichen und gesetzlichen Pflichten, um sicherzustellen, dass Hypothekendarlehen mit unvollständigen oder fehlerhaften
Hypothekendarlehen mit unvollständigen oder fehlerhaften Hypothekendateien oder solchen, die gegen die Zusicherungen und Gewährleistungen des Verkäufers verstießen, ersetzt oder vom Trust zurückgekauft wurden.
ersetzt oder von den Trusts zurückgekauft wurden.
8. Ab etwa März und April 2008 stiegen die Zahlungsrückstände der Kreditnehmer
8. Ab März und April 2008 begannen die Zahlungsrückstände der Darlehensnehmer für die Hypothekendarlehen in den Covered Trusts zu steigen, und zwar als Folge der
der zugrunde liegenden Hypothekendarlehen zu steigen, und Kreditagenturen begannen, die
die Zertifikate bestimmter Tranchen der Covered Trusts herabzustufen. Im Juni und Juli 2008 stiegen die Zahlungs
Zahlungsausfälle, Kreditverluste und Rating-Herabstufungen für die Hypothekendarlehen in den Covered Trusts
Trusts drastisch beschleunigt. Die Treuhänder waren sich dieser Ereignisse notwendigerweise bewusst, da sie
Die Treuhänder waren sich dieser Ereignisse zwangsläufig bewusst, da sie die Entwicklung der Hypothekendarlehen in den einzelnen Treuhandgesellschaften überwachten und
Die Treuhänder waren sich dieser Ereignisse notwendigerweise bewusst, da sie die Wertentwicklung der Hypothekendarlehen in den einzelnen Treuhandgesellschaften überwachten und monatliche Berichte über die Wertentwicklung der Hypothekendarlehen in den einzelnen Treuhandgesellschaften veröffentlichten.
Darlehen, Darlehen, die in die Zwangsvollstreckung gegangen waren und solche, die beim Verkauf ihrer Sicherheiten Verluste erlitten hatten.
Verluste bei der Veräußerung ihrer Sicherheiten realisiert hatten.
9. Die zunehmenden Zahlungsausfälle und Kreditverluste in den Covered Trusts und
und die damit einhergehenden Herabstufungen der Ratings fielen mit einem stetigen Strom von öffentlichen Bekanntmachungen
über WaMus systemischen Underwriting-Missbrauch. In diesem Zusammenhang begann etwa im
November 2007, als der damalige Generalstaatsanwalt von New York, Andrew Cuomo (der "N.Y. Attomey
General") eine Klage gegen die Bewertungspraktiken von WaMu einreichte, begannen Presseberichte über die Missstände bei der Kreditvergabe von WaMu
Missbrauch bei der Kreditvergabe durch WaMu in Umlauf. In den ersten sieben Monaten des Jahres 2008 meldete WaMu seine
in den ersten sieben Monaten des Jahres 2008 meldete WaMu selbst wachsende Kreditverluste aus schlecht bewerteten Hypothekendarlehen, die sie in ihren Büchern hielt, und
Im Mai 2008 wurde WaMu wegen Wertpapierbetrugs in Verbindung mit angeblichen Falschdarstellungen über diese Verluste verklagt.
über diese Verluste verklagt. Im September 2008 beschlagnahmte die FDIC WaMu und verkaufte ihr Geschäft an
JPMorgan Chase ("JPMC"). Am 30. Dezember 2008 reichte der Treuhänder für etwa 100 weitere
WaMu MBS Trusts Ansprüche bei der FDIC-Zwangsverwaltung ein und verklagte dann im August 2009 die
FDIC und dann JPMC verklagt, um die Rückkaufsrechte dieser Trusts zu schützen und zu wahren. Eine gut
Untersuchung des Senats, die die Ursachen der Finanzkrise von 2008 untersuchte und sich auf die
und Verbriefungspraktiken von WaMu als Fallstudie, sowie Beweise, die gegen ein summarisches Urteil eingereicht wurden.
Beweise, die gegen einen Antrag auf ein Urteil im summarischen Verfahren im Rahmen einer Wertpapierklage nach Abschnitt 11 eingereicht wurden
Klage, die im Namen bestimmter Covered Trusts eingereicht wurde, bestätigen die weit verbreiteten und systemischen
Underwriting-Missbrauch, der bei WaMu auftrat.
10. Vom Treuhänder oder seinem Vertreter erstellte Ausnahmeberichte veranlassten die Treuhänder
10. Die vom Treuhänder oder seinem Beauftragten erstellten Ausnahmeberichte veranlassten den Treuhänder, mangelhafte Hypothekenakten zu "finden", wie dieser Begriff in den PSAs verwendet wird. Darüber hinaus sind alle
alle vorstehenden Beweise für WaMus systemischen Underwriting-Missbrauch und die sich beschleunigenden
Verluste in den Covered Trusts die beklagten Treuhänder in diesem Fall dazu veranlasst, mangelhafte Hypothekenakten zu "entdecken", wie dieser Begriff in den
in den PSAs verwendet wird, Verstöße gegen die Zusicherungen und Gewährleistungen in Bezug auf die von WaMu verbrieften Hypothekendarlehen
Hypothekendarlehen, die WaMu in den Covered Trusts verbrieft hat, zu "entdecken" und den beklagten Treuhändern vertragliche und gesetzliche Pflichten aufzuerlegen
den beklagten Treuhändern die vertraglichen und gesetzlichen Pflichten auf, die Rückkaufsrechte der Trusts zu schützen, was sie nicht taten.
Stattdessen sahen die Treuhänder zu und unternahmen nichts.
11. Gemäß den PSAs hatten die Beklagten, als sie mangelhafte Hypothekenakten fanden und die
Als die Beklagten mangelhafte Hypothekenakten entdeckten und die Verstöße gegen die Zusicherungen und Gewährleistungen feststellten, hatten sie die Pflicht, die anderen Parteien der PSAs (sowie die MBS-Inhaber) darüber zu informieren.
Wenn die Verstöße nicht geheilt wurden, d. h. wenn ein "Ausfallereignis" eintrat, waren die Beklagten verpflichtet, die anderen Parteien der PSAs (sowie die MBS-Inhaber) darüber zu informieren, und wenn die
Wenn die Verstöße nicht behoben wurden, d. h. wenn ein "Ausfallereignis" eintrat, mussten die Beklagten die Maßnahmen ergreifen, die eine umsichtige Person ergreifen würde, um die
Trusts und MBS-Inhaber zu schützen. Zu diesen Pflichten gehörten (i) die Untersuchung der Verstöße durch Einholung von
Diese Pflichten umfassten (i) die Untersuchung der Verstöße durch Einholung der Kreditvergabeakten der Covered Trusts, (ii) die Einreichung einer Klage bei der FDIC-Verwaltung und (iii)
die Verfolgung von Rechtsstreitigkeiten gegen WaMu, die FDIC und JPMC, um die Rückkaufsrechte der Trusts durchzusetzen.
12. Die Hypothekendarlehen in den Covered Trusts haben ein hohes Maß an
Die Hypothekendarlehen in den Covered Trusts haben ein hohes Maß an Zahlungsverzögerungen und Zahlungsausfällen, lange Verzögerungen bei der Eintreibung und Zwangsvollstreckung sowie
erhebliche Kreditverluste, die nicht eingetreten wären, wenn die Beklagten nicht
ihre Verpflichtungen aus den maßgeblichen Verträgen und dem TIA nicht erfüllt hätten. Diese Kreditverluste haben
Diese Kreditverluste haben zum Ausfall von Kapital- und Zinszahlungen an die MBS-Inhaber, zu Herabstufungen der Ratings
und Wertverluste bei den Zertifikaten. Durch die Nichterfüllung ihrer vertraglichen und gesetzlichen
Durch die Nichterfüllung ihrer vertraglichen und gesetzlichen Pflichten haben die Beklagten den MBS-Inhabern Verluste in Höhe von Hunderten von Millionen Dollar zugefügt. "
_____________
IMO...meine Schlussfolgerungen vom 18. April 2021 um 1302 CST:
1) Die Entschädigungsforderung der Underwriter in Höhe von 96 Mio. $ stammt aus dem Rechtsstreit Ontario Teachers' Pension et al., der 2007 begann und erst im November 2011 für 208,5 Mio. $ beigelegt wurde.
a) Die Hauptvorwürfe, um die es ging, waren:
"Die Kläger behaupten, dass WaMu und die Beklagten: (1) absichtlich und heimlich die Wirksamkeit der Risikomanagementrichtlinien von WaMu herabgesetzt haben; (2) den Bewertungsprozess von WaMu korrumpiert haben; (3) angemessene Underwriting-Standards aufgegeben haben; und (4) sowohl die Finanzergebnisse als auch die internen Kontrollen von WaMu falsch dargestellt haben."
2) Im Jahr 2013 verklagte der Chicago Police Pension Fund die Treuhänder (BOA & US Bank) aufgrund der folgenden Vorwürfe:
"4. u. a. verlangen die maßgeblichen Vereinbarungen, dass der Treuhänder oder sein
Treuhänder oder sein Bevollmächtigter die Hypothekenakten, die das Eigentum der Treuhänder an den Hypothekendarlehen belegen, physisch in Besitz nehmen.
Hypothekendarlehen, die ihnen angeblich übertragen wurden. Die Governing Agreements verlangten auch, dass der
Treuhänder oder sein Bevollmächtigter verpflichtet, die Hypothekenakten für jedes der Hypothekendarlehen zu überprüfen, um alle Hypothekendarlehen zu identifizieren, deren Hypothekenakten
Hypothekendarlehen zu identifizieren, deren Hypothekenakten unvollständig waren ("Ausnahmen"), und zu bescheinigen, dass die
Hypothekendarlehen, deren Hypothekenakten unvollständig waren ("Ausnahmen"), zu identifizieren und zu bescheinigen, dass die erforderliche Dokumentation, die in den maßgeblichen Verträgen für jedes der
vorhanden war. Wenn die Dokumentation fehlte oder unvollständig war, musste der Treuhänder oder sein Vertreter
der Treuhänder oder sein Beauftragter verpflichtet, Ausnahmeberichte auszustellen und dann sicherzustellen, dass die Ausnahmen
dass die Ausnahmen entweder zeitnah behoben oder die mangelhaften Darlehen ersetzt oder zurückgekauft wurden.
5. Unvollständige und fehlerhafte Hypothekenakten in Bezug auf Hypothekendarlehen
Hypothekendarlehen, die auf die Trusts übertragen wurden, haben rechtliche Verfahren zur Zwangsvollstreckung verzögert oder rechtlich ausgeschlossen.
Die unvollständigen und fehlerhaften Hypothekenakten in Bezug auf die in die Treuhandgesellschaften übertragenen Hypothekendarlehen haben rechtliche Verfahren zur Zwangsvollstreckung verzögert oder rechtlich unmöglich gemacht. Dies war ein
systemisches Problem bei WaMu, da sie sich beeilte, so viele Kredite wie möglich zu verbriefen und dadurch
ihren "Verkaufsgewinn" für die von ihr vergebenen Kredite zu erhöhen und es den Treuhändern der MBS Trusts zu überlassen
Treuhänder der MBS-Treuhandgesellschaften zu versuchen, die Rechtsmängel bei der Zwangsvollstreckung der Kredite zu korrigieren. Zum Beispiel, in Frost v.
LaSalle Bank, NA, Nr. 4D09-2668, 2010 WL 2862149 (Fla. App., 4th Dist. 24. Mai 2010), drängte der Kläger das Gericht, eine
drängte der Kläger das Gericht, eine zuvor erlassene Verfügung aufzuheben, mit der ein Urteil im Schnellverfahren zu Gunsten von LaSalle
zu Gunsten von LaSalle in einer Zwangsvollstreckungsklage mit der Begründung, dass es keinen Beweis dafür gab, dass LaSalle den
dass LaSalle den Schuldschein mit einem gültigen Indossament zum Zeitpunkt der Klageerhebung besaß. Nachdem der
Kläger einen Schriftsatz einreichte, in dem er zahlreiche Ungereimtheiten in den Unterlagen, die dem Gericht
Nachdem der Kläger zahlreiche Ungereimtheiten in der dem Gericht vorgelegten Dokumentation über das angebliche Eigentum des Trusts an dem fraglichen Hypothekendarlehen dargelegt hatte, hat die LaSalle Bank als
Nachdem der Kläger einen Schriftsatz eingereicht hatte, in dem er zahlreiche Unstimmigkeiten in der dem Gericht vorgelegten Dokumentation bezüglich des angeblichen Eigentums des Trusts an dem fraglichen Hypothekendarlehen darlegte, räumte die LaSalle Bank als Treuhänder eines WaMu MBS Trusts einen Irrtum ein und stimmte zu, das rechtskräftige
das rechtskräftige Urteil zur Zwangsvollstreckung aufzuheben. In ähnlicher Weise wurde in Naranjo v. SBMC
Mortgage, No. 11-cv-2229-L(WVG), 2012 WL 3030370 (S.D. Cal. July 24, 2012), lehnte das Gericht
den Antrag der U.S. Bank ab, die Ansprüche der Klägerin abzuweisen, dass die angebliche Abtretung ihres
die angebliche Abtretung ihres Hypothekendarlehens an einen WaMu Trust nicht zu dem in der Treuhandvereinbarung geforderten Zeitpunkt erfolgt sei.
und daher eine spätere Abtretung, Ersetzung und Inverzugsetzung sowie eine
Wahl zu verkaufen, unzulässig war."
IMO... Die fehlerhaften Rechtsketten in vielen, wenn nicht allen verbrieften Krediten wurden nie geheilt, daher sind die Eigentümer der verbrieften Kredite die letzten nachweisbaren Eigentümer, die zufällig die WMI-Tochtergesellschaften sind, die die MBS Trusts geschaffen haben.
3) Die Underwriter wissen genau, wie die MBS Trusts strukturiert waren, da sie diejenigen waren, die sie erstellt haben. Daher wissen sie auch, wer der letzte nachweisbare Eigentümer der verbrieften Kredite ist.
4) Letztendlich wandelten die Underwriters ihren Entschädigungsanspruch in Höhe von 96 Mio. $ gegen WMI um und einigten sich auf einen Anspruch der Klasse 19 in Höhe von 72 Mio. $. Dies ermöglicht den Underwritern jegliche Rückforderungen über alle Eigentums- und Nutzungsrechte an verbrieften Krediten, die unrechtmäßig in MBS-Trusts im Besitz von WMI/WMI Escrow Marker Holders übertragen wurden.
5) Die Kläger des Ontario Teachers' Pension Fund et al. und des Chicago Policemen's Pension Funds et al. besitzen immer noch das wirtschaftliche Eigentum an allen MBS Trusts, denen sie Fehlverhalten vorwarfen (nur wenn sie ihre Investitionen in diese jeweiligen MBS Trusts nicht verkauft haben) . Daher erhalten die Kläger wahrscheinlich immer noch monatliche Zahlungen aus den MBS-Trusts von den Treuhändern.
Die einzige Gruppe von Anlegern, die noch keine Zahlungen von den konkursfernen MBS Trusts erhalten hat, sind die WMI Escrow Marker Holder, weil die FDIC Zwangsverwaltung noch offen ist.
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Zitatende
MfG.L;)
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