Seit der Woche vor dem Verfallstag machen die LV Verluste:
IHOR 9.12. - 31.12.
§shs shorted short int
9.12.
§22.04mm $2.78bn
10.12. - 16.12. +2.44mm $2.75bn
17.12. - 20.12. +0.55mm $2.92bn
23.12.
§ -0.34mm $2.88bn
27. u. 30.12. -0.23mm $2.95bn
Wie erwartet, spekulierten viele LV auf ihr Geschäft VOR der Woche des Verfallstages, in der sie 2.44 Mio. Aktien overnight shorteten, wodurch der Kurs um über 9% von 114.5 auf 103.95 nachgab. Diesem Kursverlust stand jedoch ein nur minimal reduzierter Short Interest gegenüber: Von $2.78 Mrd. am 9.12. sank er nur um $30 Mio. auf $2.75 Mrd. am 16.12.. Schon damals war das Verhältnis von Aufwand und Resultat für die Shorts extrem enttäuschend. Nur diejenigen, die nicht auf einen weiteren Kursverfall am Verfallstag spekulierten, sondern sofort eindeckten, kamen mit Gewinn davon.
In der Woche des Verfallstages wurden dann nur noch 550K Aktien overnight geshortet. Der vorauszusehende Widerstand der Rückkäufe und Banken wurde zwar immer wieder getestet, zuletzt spektakulär am Verfallstag, als Slate Path um 13:08 (nein, das war nicht die Mittagsauktion) 200K Aktien in weniger als einer Minute abwarf, ohne dass sich der Kurs auch nur andeutungsweise bewegte. Kurz danach wurde dann auch noch bei niedrigem Volumen vorsichtig bei 104 abgetastet. Aber am Ende des 20.12. stand für die LV fest, dass es ohne erneute Koordination und Unterstützung durch massive Fake-News nicht mehr gelingt, unter die 100 zu kommen.
Nach dem Verfallstag wurden dann an 3 Handelstagen (23., 27., 30.12.) insgesamt 570K Aktien mehr gecovert als neu geshortet, wodurch Kurs und Short Interest wieder stiegen.
Betrug der Short Interest am 9.12., also dem Tag VOR der Erhöhung der Shortquote um 2.44 Mio. Aktien 2.78 Mrd. Dollar, waren es am 30.12. 2.95 Mrd. Dollar. Für Slate Path, Marshall Wace, TCI und Coatue, die alle in dieser Zeit sukzessive ihren Einsatz erhöhten, waren es teure Wochen!
Dazu passt, dass schon am 16.12. 5500 120er März-Calls (Verfall 20.3.) und am 17.12. 1200 120er Januar-Calls (Verfall 17.1.) gekauft wurden. Gut möglich, dass einige LV, die kurzfristig bis zum Verfallstag spekulierten, schon am 16.12. begriffen, dass die 100 nicht zu durchbrechen war und anfingen, ihre Positionen zu hedgen.
In den 50 Handelstagen nach dem Dezember-Verfallstag 2016 (16.12.2016 - 24.2.2017) stieg WDI lediglich um 10,4%. Erst danach ging die lange Rally richtig los. Nach Brauns gestrigem Twitter-Wink mit dem KPMG-Zaunpfahl jedoch schienen heute endlich auch einige Shorts zu verstehen, dass es - bei einem im Vergleich zu 2016 mehr als doppelt(!) so hohen Short Interest - in diesem Jahr "faster than anticipated" nach oben gehen könnte.
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