Die Deutschen starrenb morgens auf die US Futures und den Dax, und wenn man dann dort 1-2% Minus sieht und irgendeine vermeintlich üble News (China, Inflation oder irgendeine andere Sau, die grad durchs Dorf getrieben wird), wird auf den Verkaufsbutton gehämmert. Die Nebenwerte fallen dann 4-5%, und tagsüber, wenn die US Indizes nach oben drehen, kleben die Nebenwerte unten fest, weil ein paar Anleger verspätet im Markt sind und dann erst das Desaster sehen und verunsichert auch noch verkaufen.
Die US Indizes liegen dann am Handelsende nur noch knapp im Minus oder gar leicht i Plus. Da sie aber am Folgetag wieder bei den Futues morgen ein Minus anzeigen, gibt es bei den Deutschen natürlich keine Erholung, und vielleicht die gleiche Angst wie am tag zuvor.
So kommt es, dass die Indizes in 2-3 Wochen 7% korrigieren, während deutsche Nebenwerte im gleichen Zeitraum 20-30% fallen. Na ja, ich habs aufgegeben, das zu analysieren. Letztlich bleibt nur die höhere Vola zu nutzen, und im Zweifel dann in der Phase noch Put-Absicherung auf die Indizes zu kaufen. Im Normlfall ist durch das Vorlaufen der Nebenwerte der Gewinn aus den Puts höher als das verbleibende Risiko der Nebenwerte, oder wenn die Indizes hochlaufen ist der Verlust aus den Puts geringer als der Gewinn der Nebenwerte aus der Gegenbewegung. So zumindest die Theorie. Kurzfristig kann man selbst das aber nicht komplett voraussehen.
the harder we fight the higher the wall
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