Westwing -- Neuer Thread

Westring rund 10 Mio Leasingkosten hat, die im normalen FreeCashflow nicht auftauchen. Sieht man immer erst im CF aus Finanztätigkeit. Auch die LeasingVB sind nicht in der Angabe zum Netcash enthalten.

Dennoch ist die Frage natürlich berechtigt, was man mit dem Cash anfangen wird, der Ende 2027 vermutlich trotz Leasing bei 100 Mio oder darüber liegen wird. Zukäufe denkbar?
Aktienrückkäufe auf jeden Fall, falls der Kurs weiter im Bereich 11-13 € notiert.
Dividenden wären ungewöhnlich, aber eigentlich nachvollziehbar.

Wie würdet ihr die Aktie jetzt bewerten?
KGV für 2025 etwa 15-16, cashbereinigt 11-12.
Wenn man weiter wächst und die Marge noch etwas optimieren kann, sollte das KGV schon dieses Jahr auf 12-13 fallen können.

Wäre bei angenommen 50 Mio EBITDA in diesem Jahr ein EV/Ebitda von 6,5 und cashbereinigtes KGV von etwa 15.

Hebeln die man im Q4 sehen konnte, wird es wahrscheinlich auf 60 Mill EBITDA in 2026 hinauslaufen, wenn man es schafft zweistellig zu wachsen was ich bei 10 neuen Ländern und den Stores als machbar ansehe. 2026 kommt dann auch noch UK hinzu.