Ich habe eine eigenen Analyse zu Western Digital gemacht, hier nur kurz die Eckdaten:
Geschäftsmodell / Burggraben:
Western Digital gehört zu den Marktführern auf dem Zukunftsmarkt der Bereitstellung und Entwicklung digitaler Speichermedien
Unternehmenszahlen:
Geschäftserfolg: stagnierende Revenues 16,9 Mrd$ (1J: +1,1%; 5J: -11,4%), Profit Marge 4,9%, Western Digital ist wieder profitabel
Risiken:
Langfristiger Geschäftserfolg: gute R&D und Capex zu Abschreibungen ok,; EK bei 10,7 Mrd, EK-Quote bei 41,0%; allerdings relativiert die SW-Quote (4,0%) die EK-Quote erheblich; Current Ration bei guten 2,0
Beteiligung der Aktionäre: keine Dividende, Diluted Shares Outstanding mit Verwässerung, Free Cashflow bei 1,1 Mrd$, mit schwankender Perfomance im gesamten Zeitraum
Ist das Unternehmen den Preis wert?
Kursentwicklung auf Jahressicht +-24,3 %;Multiples: KGV 24,8; KCV 27,2, EV/EBITDA 13,2, keine Dividende, CCR mit 1,38 im gesamten Zeitraum extrem schwankend!!
Kalkulierter Risikoabschlag von 142% nach der Money in the Box-Methode führt zu einem Intrinsic Value von $27,27, d.h einem aktuellen Kursaufschlag auf den Intrinsic Value von ca. 142% (!)
Mein Fazit:
ich steige nicht ein
Die volle Analyse inklusive aller Grafiken, Tendenzen und Erklärung des Ansatzes findet ihr unter
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