In Europa (nach Investmentvolumen geordnet)
1) DTAG: Non-US unterbewertet, US mit Upside
2) VOD: alte Position, weil ich eigentlich auf Kabel gesetzt habe und auf einen guten FCF
3) Inwit: Die "wahre" Anleihe. Inflation wird weitergegeben, und eine der wenigen TowerCos mit ordentlichem Micro- und Macro-Business
4) BT: Probleme sind angegangen, so weit, wie sie unten waren, da musste ich irgendwann zugreifen, denn die Fundamentals stimmen
Ehemalige europäischen Anteile an:
KPN --> vor Ewigkeiten verkauft als die Aktie hoch stand
Masmovil --> taken private
Cellnex --> müssen liefern, gutes Setup, aber hoch verschuldet
Vantage --> siehe oben
Orange --> so langweilig, dass ich nur Downsides und keine Upsides sehe oder mit anderen Worten, da kommt mir zu wenig für das Potenzial
Tele2 --> Musste ich vor eine knappen Dekade mal verkaufen (durfte ich wg. Independence nicht mehr halten), danach nie mehr rein und heute würde mich das Baltikum/ex-USSR-Exposure stören
Außerhalb Europas halte ich nur noch
SK Telecom --> Network Leadership, solide Finanzen
Ehemalige Anteile an:
AT&T --> ARPU aus meiner SIcht nicht haltbar + Hohes Invests, unklare Strategie, daher raus mit Gewinn, nur die Warner Aktien habe ich leider noch
Verizon --> Hohes Invests, unklare Strategie, daher raus mit Gewinn
Comcast --> raus mit GEwinnmitnahme, um das Kapital anders zu allokieren
American Tower/ Crown Castle --> Verkauf war rückblickend ein Fehler, damals haben mich aber einzelne Punkte gestört
Uniti --> habe hier gute Returns gemacht, aber nachdem der Hauptkunde insolvent ging musste ich sie auch eine ganze Weile halten; habe dann irgendwann die Gelegenheit genutzt als sie hoch standen und habe mich verabschiedet, da mir die Abhängigkeit von Kunden mit unsicherer Zukunft zu hoch war
T Mobile US --> Partizipiere lieber die DTAG
Vodacom: Jahrelang im Minus, aber gute Erträge über Divi erzielt, dann diesen März die Chance genutzt und mit 15% Nettogewinn auf den Kurs raus. Sehe, gerade, dass ich fast das Peak getroffen habe und man bei dem jetzigen Kurs fast schon wieder einsteigen müsste
Habe gerade auch mal auf meinen Spreadsheet geschaut: Tatsächlich habe ich immer mit guten Gewinnen verkauft (i.d.R. >10% Nettogewinn).
Hinzu kommen bei mir noch Techholdings (wie SES und Eutelsat oder Software Companies) um den TMT-Bereich komplett zu machen
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