Vita 34 International AG

sollte man Orderbücher nicht überbewerten, aber der Brief ist hier aktuell extrem übersichtlich...

Hier eine ganz gute Zusammenfassung von Markteinschätzung, Wachstum und Wettbewerb:
www.wiseguyreports.com/de/reports/...l-storage-service-market

„Nabelschnurblut und -gewebe ist eine wichtige medizinische Ressource“, betonte Prof. Holger Stepan, Leipzig, anlässlich des Welt-Nabelschnurblut-Tages 2024. Seit der ersten Transplantation von Nabelschnurblut 1989 konnten damit mehr als 60.000 Patientinnen und Patienten in über 80 Indikationen behandelt werden. Aus Nabelschnurblut können hämatopoetische Stammzellen gewonnen werden, aber auch MSC zur regenerativen Behandlung, die in verschiedene Zelllinien ausdifferenzieren können. Hebammen und Gynäkologen sollten werdende Mütter deshalb bereits in der frühen Schwangerschaft auf die Möglichkeit der Einlagerung von Nabelschnurblut aufmerksam machen. Bei Interesse erhalten Schwangere von der einlagernden Firma ein Entnahmeset, das sie in die Geburtsklinik mitbringen können."

Ob das jetzt Werbung ist oder die echte Auffassung des Professors, kann ich nicht beurteilen. Da muss sich wohl jeder sein eigenes Bild machen.
ich werde mal die jungen Eltern in meiner Umgebung fragen, wie bewusst ihnen dieses Thema ist.

Entscheidend sind immer noch die tatsächlichen Zahlen.

Habe ich vielleicht irgend etwas verapsst?

Realtimekurse völlig crazy, weil der marketmaker nichts nachlegt und das Orderbuch völlig leer ist.

Und das ohne News. Der Marketmaker dürfte sich verzockt haben. Muss sich nun wahrscheinlich selbst eindecken.

Der MM ist aktuell wirklich nicht zu beneiden. :))

hier die Hölle:-) Kann mir nicht vorstellen, dass man dies wenigstens kostenneutral betreiben kann.

sich die positive operative Performance der Gruppe weiter fortsetzen und nur dies zählt. Am Ende wird es eh eine Form des Exits geben.

Scansoft könntest du das näher erläutern?

mit über 50% Anteil wird mittelfristig aussteigen (schätze bei EBITDA über 20 Mill.) und dann wahrscheinlich an einen PE Fonds verkaufen. Famicord ist ja wegen der immer weiter steigenden Abo Erlöse ein extrem attraktives Target für Strategen.

https://www.wallstreet-online.de/nachricht/...ebremste-wachstumsstory

Halbjahreszahlen. Man will das alte Profitabilitätsniveau wieder erreichen und knzentriert sich jetzt stark auf das Kerngeschäft. Hier erwarte ich daher auch in den nächsten Jahren Umsatzsteigerungen organische von 5-10% und vor allem weitere deutliche Margensteigerungen. Eine schöne Langfristposition mit nur geringem Konjunkturexposure.

Shareholder Value Beteiligungen AG hat seine Beteiligung im zweiten Quartal auf 9% erhöht. Gleichzeitig ist der Streubesitz von 22% auf 18% runtergegangen. Da ga es dann wohl eine größere außerbörsliche Transaktion. Dürfte jetzt eine der größten Positionen sein für die SVB AG. Meinen Anteil würde ich auch nicht mehr dem Streubesitz zuordnen, der ist bis auf weiteres nicht verkäuflich:-)

heute wieder Stress:-)

gibt es neue Kursziele?

Transaktion. Jetzt hat man die Nr. 3 in Polen erworben. Schönes M&A Tempo. Bitte weiter so.

dass der Kurs schon wieder bröckelt. Ich denke mal, dass es nicht mit dem aktuellen Zukauf  zusammenhängt...  

Liquidität, dass der Kurs immer mal wieder solche Sprungphasen haben wird und dann wieder abbröckelt. Diese kleinen Übernahmen sind genial, diese waren am Ende der Grund für den Merger. Übernahmen bei Blutbanken sind extrem luktrativ, weil man die laufenden Verträge übernimmt und sukzessive die Mitarbeiter entlässt (klingt zwar hart, aber so wird skaliert in dem Segment). Ich hoffe man bleibt im M&A Bereich auf dem Gaspedal. Dafür verzichten wir ja auch auf Dividenden.

hat jetzt Zugriff auf die 330.000 Proben der insolventen Cyro Save. Die lagern jetzt schon seit über 5 Jahren bei Famicord. Haben bislang nur Kosten verursacht. Jetzt können sie die damligen Kunden kontaktieren, wegen einer Abo Verlängerung. Wenn nur 30% der Kunden das 100 EUR pro Jahr Abo abschließen, sind dies fast 9 Mill. Ebit mehr im Jahr. Gehe aber von einer deutlichen höheren Abschlussquote aus. Passiert zwar nicht über Nacht, aber erhöht jetzt nochmal massiv das Ertragspotential.

Cyro Save, das Plazenta Banking und weitere M&A werden die Ergebnistreiber in den kommenden Jahren werden. Famicord hat weiter 5X Potential.

letzten Call der SVB AG. Dies dürfte auch der Grund sein, dass die SVB die Beteiligung nochmal massiv aufgestockt hat. Ist jetzt die größte Position im Portfolio. Wenn nur 200k der Cyro Save Kunden ein Abo abschließen, dann hat man fast 20 Mill. Ebit Ergebnispotential p.a.

anfängt sich zu positionieren, räumt ein Sack das Orderbuch wieder ab :-(

nach Plan, obwohl man unter der schwachen deutschen Konjunktur weiter leidet. Aber man sollte die 20% EBITDA Marge im Jahr 2027 erreichen und m.E. hat man darüber hinaus weiteren Margenspielraum. Ingesamt ein defensives Investment in diesen unsicheren Zeiten.

- Plazenta Banking startet in Deutschland in Q3 2026, anschließend in Portugal
- Cyrosafe Kunden werden jetzt kontaktiert. 50k-100k Abo Abschlüsse sind möglich.
- Man geht konservativ von 50k aus, dies würde dann jährlich rd. 5 Mill. Ebit zusätzlich bringen, ich gehe weiterhin langristig von 100k zusätzlichen Kunden aus, also rd. 10 Mill. Ebit pro Jahr zusätzlich aus den Cyro Safe Kunden. Dieses realisiert sich natürlich nicht ad hoc sondern über die nächsten Jahre. Ist aber natürlich sehr margenlastig, weil den Abo Einahmen keine Kosten gegenüber stehen, weil die Bluproben ja schon eingelagert sind.
- die beiden Übernahmen werden das EBITDA 2026 um 1 Mill. erhöhen, ansonsten gibt es nur noch 3-4 Targets, aber dafür hat man aktuell kein Geld.
- Das CDMO Geschäft, mit der Marke Bramble.bio kommt sehr gut voran. bramble.bio/news/

Fazit: Dank, Plazenta, dem CDMO Geschäft, Cyro-Safe und den Abo Abschlüssen aus eigenen auslaufenden Verträgen wird Famicord sehr sicher 2027 wieder EBITDA Margen von über 20% erzielen. Dann dürfte auch ein Exit erfolgen. Für mich immer noch ein 5X.

Folgend noch eine kleine Randnotiz vom heutigen EKF. Ich hatte die Gelegenheit kurz nach dem Vortrag der Famicord mit dem CEO zu sprechen. Ich wundere mich bereits länger, warum gerade in Deutschland so wenig Bewusstsein und Awereness zum Thema Stammzellen vorherrscht. Grundsätzlich verbindet er diesen Punkt mit der konservativen Einstellung in D zu neuen Technologien. Andere Länder sind hier bereits deutlich weiter. Hier vorwiegend jene Regionen, in denen Menschen gewohnt sind, selbst für Ihre Gesundheit zahlen zu müssen.

Mich interessierte warum man nicht mehr mit dem Trend (Hype?) um longevity & biohacking spielt. Hier sagte er, dass man vorausichtlich 2026 ein neues Produjkt auf den Markt bringen wird, was damit zu tun hat. Während die eigentlichen Produkte middelclass  bzw. upper middle class ansprechen, ist dieses Produkt für „more wealthy people“ konzipiert. In welche Richtung es geht konnte er nicht sagen. Er sagte kann nichts konkretes sagen, da es das Produkt noch nicht auf dem Markt gäbe und kein anderes Unternehmen sich bisher damit beschäftgit hat, also eine komplette neuentwicklung.

Spannend war der Vortrag allemal. Leider nicht so gut besucht wie Rheinmetall :)