Villeroy & Boch Vz ab morgen endlich im SDAX!

Villeroy & Boch kennt jeder - doch über die Aktie wird kaum diskutiert. Es gibt hier zwar schon 2 wenig frequentierte Threads, aber die Aufnahme in den SDAX sollte einen neuen Thread wert sein.
Außerdem wollte ich nach langer Abstinenz auch mal wieder einen Thread eröffnen;-)))
Oft schon war V&B als SDAX-Aufstiegskandidat gehandelt worden. Relativ unbeachtet hat sich die Aktie seit dem Absturz von 2008 über die letzten Jahre wieder nach oben gekämpft.
Dass der Anstieg fundamental untermauert ist, zeigen die Zahlen der letzten zwei Jahre.
Potential für einen weiteren Kursanstieg ergibt sich aus der immernoch attraktiven Dividendenrendite (Ich erwarte wieder mindestens 40 Cent), der Phantasie, die man sich selbst aus dem Vorstandsinterview ausmalen kann (Gefunden bei W:0, danke fürs Reinstellen an User unicum aus dem W:O-Board) und der neuen SDAX-Notiz, die auch für höhere Umsätze sorgen wird.


Marktkapitalisierung der VZ-Aktien aktuell: 142 mio € ( Die Stammaktien sind nicht börsennotiert)
Umsatz 2013 erwartet: Ca 760 Mio€

Mein Kursziel für 2014 ist das alte Hoch aus 2007- also 16€

Ich bin schon länger investiert und werde es auch noch ´ne Weile bleiben;-)

Bye Netfox

Villeroy & Boch will Badprodukte-Hersteller Ideal kaufen
Der Keramikhersteller Villeroy & Boch will mit einer Übernahme zu den umsatzstärksten Badprodukte-Herstellern Europas aufschließen.
https://www.ariva.de/news/...ikhersteller-villeroy-boch-will-10931407

.... Das Unternehmen wird derzeit an der Börse mit etwas mehr als einer halben Milliarde Euro bewertet.

Das ist falsch. Die Marktkapitalisierung betragt knapp 1/4 Mrd Euro.
Für eine halbe Milliarde müsste der Aktienkurz nahezu doppelt so hoch stehen  

BÖRSENWERT 453.83 Mio. EUR
(26.46 Mio. Stk *17,15 EUR)
ANZAHL AKTIEN 26,46 Mio.
STREUBESITZ§88,00 %
       WKN765723
      ISIN DE0007657231
    SYMBOL VIB3§
   WEBSITE§www.villeroy-boch.com
SEKTOR / BRANCHE Konsumgüter / Sonstiges
    TRENDS§
Luxusgüter

... Sie haben Recht, die Stämme habe ich nicht berücksichtigt, sondern nur die handelbaren 12,x Mio VZ-Aktien  

Euro  16,5 - 16,65  

Nun hat es im zweiten Anlauf doch noch geklappt. Schulden sind notwendig, aber Ideal wird seitens der jetzigen Eigner auch etwas entschuldet und es kommen weitere Geschäftsbereiche  für V&B hinzu.

Wenn das gut integriert wird und die Schulden mittelfristig aus den Erlösen abgetragen werden können, dann ist es ein guter Deal zur richtigen Zeit. Die Baubranche wird sich auch wieder erholen. Wir hatten schon höhere Zinsen als heute und damals wurde auch gebaut.  

Was sorgt dieser Tage für so hohe Kurschwankungen?
www.finanznachrichten.de/...e-das-ist-ein-dickes-ding-486.htm

Also so einen so großen Teil des Deals auf Pump abzuwickeln in dem ungünstigen Zinsumfeld ist schon eine Menge Holz was da jährlich zu bezahlen ist. Das drückt natürlich erstmal die Rendite. Wäre die Frage, ob es eventuell besser gewesen wäre mit einer überschaubaren KE den Fremdkapitalanteil deutlich kleiner zu halten.

https://www.ariva.de/news/...ikhersteller-villeroy-boch-will-10931407 "...Der Kaufpreis beruhe auf einer Bewertung von 600 Millionen Euro. Finanziert werden soll die Übernahme mit vorhandenen Mitteln sowie Fremdkapital in Höhe von rund 250 Millionen Euro..."

Das Thema Zinsen wird überbewertet. Bevor die Zinsen nach der Finanzkrise so niedrig waren, war das Zinsniveau auch höher. Auch damals haben Firmen Kredite aufgenommen und bezahlt. Ein lohnende Investition ist eine lohnende Investition und bei Villeroy und Boch ist man nicht blöd. Die werden sicher durchgerechnet haben, was lohnenswert ist und was nicht.

Die höheren Zinsen gehen eben mit sinkenden Kaufpreisen einher. Und wenn man Geld für bspw. 4,5% leihen kann, bei einer Inflationsrate von 6,X%... Was ist dann teuer?

Nichtinvestieren?

Genau!

www.finanzen.net/insidertrades/villeroy_boch@pkId_70488

www.deraktionaer.de/artikel/aktien/...ent-depot-20339908.html

Übernahmewert (EV) bei Ideal von 600Mio.€ bei 75mio.€ adj. EBITDA.
Deutlich teuer als das eigene Unternehmen, welches zudem noch eine stärkere Marge hat.
Worum nicht die vorhandenen Mittel in Rückkäufe investieren?
Aus meiner Sicht rentabler und weniger risikoreich.

www.finanzen.net/nachricht/aktien/...i-villeroy-boch-12862255

buzzler: #247 "...Die höheren Zinsen gehen eben mit sinkenden Kaufpreisen einher. Und wenn man Geld für bspw. 4,5% leihen kann, bei einer Inflationsrate von 6,X%... Was ist dann teuer?.."
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Woher willst du wissen, daß man nur 4,5% Zinsen bezahlt?  Stand kein Zinssatz in der Meldung. Und wir haben auch keine 6.xx  Prozent  Inflation. Also die Banken nehmen natürlich klar mehr Zinsen als die Inflationsrate ist. Die sind nicht blöd und wollen auch verdienen. Also vielleicht zahlt V&B ja 6-7% Zinsen. Und wenn die Inflation ab kommenden Jahr sinkt, dann wird weiter so ein hoher Zinssatz gezahlt. Da freuen sich die Banken über den Deal den V&B gemacht hat, da ein gehöriger Teil der erwirtschafteten  Rendite aus dem Zukauf jährlich erstmal in das Säckel der Banken wandert bevor der V&B Aktionär was sieht. Wäre klüger gewesen den Fremdkapitalanteil geringer zu halten in solchen Zeiten.  

Bin gespannt wie die ausfallen und vor allem wie der Markt darauf reagiert

und Ergebnisprognose am unteren Ende . Nicht so toll  

www.finanzen.net/nachricht/aktien/...n-56-8-mio-8364-12940834

Es riecht nach Bodenbildung
www.finanznachrichten.de/...-riecht-nach-bodenbildung-486.htm

Villeroy & Boch-CFO exklusiv zu Ideal Standard-Deal: Ergänzen uns „hervorragend“
www.wallstreet-online.de/nachricht/...ndard-deal-hervorragend

So, morgen ist es so weit, das Jahresergebnis wird bekannt gegeben.

Ich bin gespannt, was man zur Übernahme von Ideal Standard erfahren wird und was der Dividendenvorschlag für das vergangene Jahr sein wird.
Wird man die Dividende erhöhen oder lieber konstant halten, um die Schulden aus der Übernahme schneller bezahlen zu können?

passiert jetzt auch mal was in der Aktie.

www.onvista.de/news/2024/...ngungen-erfolgreich-0-37-26244323

EQS-News: Villeroy & Boch: Villeroy & Boch meistert herausfordernde Marktbedingungen erfolgreich

www.onvista.de/news/2024/...ngungen-erfolgreich-0-37-26244323

Die Dividende wird auf 1,05€ gekürzt, nach 1,20€ im letzten Jahr.

Insgesamt müssen wir froh sein, dass der Kurs heute recht "kräftig" bleibt. In den letzten Wochen sahen die Reaktionen an der Börse bei solchen Zahlen


   - Konzernumsatz währungsbereinigt um 7,5 % unter Vorjahr
   - EBIT-Marge auf 9,9 % gesteigert (Vorjahr: 9,7 %)
   - Konzernjahresüberschuss bei 61,0 Mio. € (Vorjahr: 71,5 Mio. €)

in der Regel verherend aus. Mal sehen was 2024 für Villeroy & Boch bringen mag, wenn der Kauf von Ideal Standard abgeschlossen wurde.

Seit Jahresanfang bewegt sich der Kurs in einer Range von 17,70 bis 18,50 €. Was ist zukünftig zu erwarten?
www.wallstreet-online.de/nachricht/...-hierunter-leidet-aktie