Die Analysten von Edison Investment Research widmen sich in einer
aktuellen Studie der Aktie des Goldproduzenten Veris Gold (WKN
A1J6DZ). Sie sehen den Wert des Unternehmens, basierend
ausschließlich auf der Jerritt Canyon Liegenschaft, bei derzeit
2,30 CAD pro Aktie.
Wie Edison ausführt, werden die Veris-Aktien derzeit auf einem
Niveau gehandelt, das zuletzt 2009 zu sehen war. Damals aber hatte
das Unternehmen noch nicht die Auflagen der Umweltbehörden von
Nevada erfüllt und lediglich die Untertagemine Smith in Produktion.
Bis zum vierten Quartal des vergangenen Jahres dann, so die Experten
weiter, hat Veris mehr als 200 Mio. Dollar aufgebracht und in die
Infrastruktur der Mine und der Produktionsanlagen investiert. Trotz
Problemen bei der Verarbeitung konnte man so im Geschäftsjahr 2012
Umsätze von 160,6 Mio. Dollar bei Umsatzkosten von 134,4 Mio. Dollar
aus dem Verkauf von 100.834 Unzen Gold erzielen.
Darüber hinaus, führen die Analysten aus, habe Veris der
Produktionsanlage im dritten und vierten Quartal 2012 erfolgreich
und vor allem stetig 4.000 Tonnen Erz pro Tag zugeführt. Das habe
dazu geführt, dass die Kosten von 1.600 USD pro Unze im ersten
Halbjahr 2012 auf 1.034 USD pro Unze im vierten Quartal gefallen
seien.
Veris habe zudem seine Liegenschaften im Yukon buchhalterisch
abgeschrieben, sodass Edison Investment Research das Ketza
River-Projekt komplett aus der Bewertung herausgenommen hat und nun
ausschließlich die Jerritt Canyon-Liegenschaft berücksichtigt. Auf
Grund dessen und des im zweiten Halbjahr 2012 niedriger als von den
Analysten erwartet ausgefallenen Umsatzes, bewerten die Experten nun
die Aktien von Veris Gold mit je 2,30 USD. Dabei setzen sie einen
Abschlag von 10% an, um allgemeine Risiken zu berücksichtigen.
Die Experten heben zudem hervor, dass Veris plane, von der
Starvation Canyon-Mine weitere 600 Tonnen Erz pro Tag zur
Produktionsanlage zu liefern, sodass der Gesamtausstoß aller drei
produzierenden Minen bei 3.000 Tonnen pro Tag liegen würde die
Minen SSX/Steer und Smith liefern jeweils 1.200 Tonnen Erz pro Tag.
Dieser Schritt stehe unmittelbar bevor und sollte Mitte April 2013
erfolgen, heißt es weiter.
Anmerkung der Redaktion: Edison Investment Research geht in der oben
zitierten Studie noch nicht auf die in den letzten Tagen von Veris
vermeldeten Toll-Mining-Vereinbarungen ein. Diese sollen, so die
Planung des Unternehmens, die Kosten der Produktion durch eine
höhere Auslastung der Anlage weiter senken.
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