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Equity Residential wird auf Platz 12 gelistet:
https://www.morningstar.com/stocks/best-reits-buy
Maschinelle Übersetzung des Listeneintrags:
Equity Residential vervollständigt unsere Liste der besten REITs zum Kauf und wird derzeit mit einem Abschlag von 18 % auf unseren fairen Wert von 80 US-Dollar gehandelt. Das Unternehmen besitzt ein Portfolio von 312 Apartmentanlagen mit mehr als 85.000 Wohneinheiten und entwickelt derzeit zwei weitere Projekte mit insgesamt 665 Einheiten. Dieser attraktiv bewertete REIT konzentriert sich auf Wohnimmobilien und bietet eine erwartete Dividendenrendite von 4,27 %.
Equity Residential fokussiert sich auf den Besitz und Betrieb hochwertiger Mehrfamilienhäuser in städtischen Küstenregionen, deren demografische Entwicklung hohe Auslastungen und starkes Mietwachstum unterstützt. Das Unternehmen hat sich aus Binnen- und Südmärkten zurückgezogen und seine Aktivitäten in wachstumsstarken Kernmärkten wie Los Angeles, San Diego, San Francisco, Washington D.C., New York, Boston und Seattle ausgebaut. Diese Regionen weisen Merkmale auf, die die Nachfrage nach Wohnungen fördern, darunter Beschäftigungs- und Einkommenswachstum, sinkende Eigentumsquoten, hohe Kosten für Einfamilienhäuser und attraktive Stadtzentren, die insbesondere jüngere Menschen anziehen. Equity Residential setzt zudem auf ein aktives Kapitalmanagement: Nicht zum Kerngeschäft gehörende Immobilien werden verkauft, und die Erlöse fließen in neue Entwicklungsprojekte oder Akquisitionen. Diese Strategie hat in der Vergangenheit hohe Renditen erzielt.
Trotz der erfolgreichen Neuausrichtung des Portfolios auf Märkte mit starken Nachfragetreibern bleiben wir hinsichtlich der langfristigen Wachstumsaussichten vorsichtig. Viele dieser Märkte waren historisch durch ein hohes Angebot an Neubauten geprägt. Besonders im urbanen Luxussegment des Wohnungsmarktes, in dem Equity Residential tätig ist, ist das Angebot stark gewachsen und steht damit in direkter Konkurrenz zum Bestand des Unternehmens. Darüber hinaus führte die Pandemie dazu, dass viele Angehörige der Millennial-Generation einen Umzug in Vororte in Betracht zogen – entweder in dortige Mietwohnungen oder in eigene Einfamilienhäuser. Dennoch blieb die Nachfrage nach neuen Wohnungen in Innenstädten insgesamt robust. Equity Residential hat durch Projektentwicklungen erheblichen Mehrwert für seine Aktionäre geschaffen, allerdings haben steigende Zinsen die erwarteten Renditen neuer Projekte verringert.
Die hohe Inflation hat die Umsätze deutlich gesteigert, da Wohnungsmietverträge in der Regel nur eine Laufzeit von einem Jahr haben. Dadurch konnte Equity Residential Mietsteigerungen durchsetzen, die mit der Inflation Schritt hielten. Nach dem Höhepunkt im Jahr 2022 verlangsamte sich das Umsatzwachstum jedoch in den Jahren 2023 und 2024 und stagnierte anschließend im Jahr 2025. Dennoch liegen die operativen Mittelzuflüsse je Aktie (Funds From Operations, FFO) bereits wieder über dem Niveau vor der Pandemie. Wir erwarten, dass das langfristige Wachstum im Bestandsgeschäft (Same-Store Growth) die FFO künftig weiter steigen lässt.
— Kevin Brown, Senior Analyst bei Morningstar
