UniCredit: Mit Dirty Laundry Jetzt Ausgestrahlt, Basiswert Recovery kann in den Fokus gerückt
26. März 2014 10.19 Uhr ET | About: UNCFF , Enthält: KKR
Disclosure:. Ich bin lange UNCFF, KKR (Mehr. ..)
Zusammenfassung
Unter der Oberfläche von einem Rekord-Nettoverlust, wird zugrunde liegende Performance bei der UniCredit beginnen zu verbessern.
Fortsetzung Schritte zur Stärkung der Bilanz weiter stärken das Vertrauen der Anleger.
Sizable Rallye nach Offenlegung der Rekord-Nettoverlust zeigt Investoren sind erfreut über die Entscheidung des Managements, der UniCredit "schmutzige Wäsche" zu lüften.
An der Oberfläche scheint es, dass das 4. Quartal 2013 und Jahresergebnisse der UniCredit (Trading in Mailand unter dem Ticker UCG, und in New York unter dem Ticker OTCPK: UNCFF ) nichts darauf hin, die Bank ist eine gute Investition enthalten. Die Tatsache, dass es ist Italiens größte Bank durch Vermögenswerte sollte ausreichen, um die Anleger dazu abwenden, ganz zu schweigen von Milliardenverluste im 4. Quartal 2013 und das Jahr als Ganzes gebucht sagen. Und doch, wenn man über die Vielzahl von Verzerrungen, die Quartals-und Jahresperformance der UniCredit betroffen sieht, was bleibt, ist eine Bank, die jetzt einer von Italiens saubersten, und eine, die weit über vielen seiner europäischen Kollegen in Lüften ihre "schmutzige Wäsche gegangen ist ", nämlich faule Kredite in Italien und in ganz Europa. Es ist, warum Aktien von UniCredit stiegen über 6% auf der Rückseite seiner Q4 2013 Earnings Release, wenn die Bank angekündigt, einen Nettoverlust von 2.013 € 13965000000, so dass es die 5.-größte Jahresverlust in der Geschichte der europäischen Bankensektor .
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Schlussfolgerungen
Obwohl die Idee der Anlage in einer italienischen Bank kann Gräuel viele sein , glauben wir, dass dies eine Gelegenheit in Aktien von UniCredit für langfristige Investoren geschaffen. Über mehrere Divisionen wird UniCredit Anzeichen von Stabilisierung und Erholung , sowie der soliden Kostenkontrolle , mit weiteren Einsparungen eingestellt, um in den kommenden Jahren eintreten . UniCredit- Kapitalniveaus stabil bleiben , und die Bank wird seine Pro-forma Basel III-Verhältnis im Jahr 2014 zu stärken , wie es in die Gewinnzone zurückkehrt. UniCredit- Management-Team hat sich zur Trennung von Rand und notleidende Kredite so schnell wie möglich zu gestalten , und wir erwarten, dass weitere Windminderungenvon nicht- Kernbereich der Bank im Jahr 2014 , die weiter stärken wird UniCredit- Bilanz. Aus unserer Sicht hat UniCredit sinnvolle Maßnahmen ergriffen, um die Krise - Ära Probleme anzugehen, und wie Europa weiter stabilisiert , glauben wir, dass die zugrunde liegende Potenzial der Bank wird wieder auftauchen und dass die Aktien der UniCredit werden weitere Gewinne an die Anleger im Jahr 2014 liefern und darüber hinaus .
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