Die Analysten von Independent Research haben Thiel Logistik mit dem Rating "Übergewichten" eingestuft.
Thiel verfüge über eine schlüssige Wachstumsstrategie. Das Unternehmen sei im Markt für Outsourcing gut positioniert, da es sowohl Kontraktlogistik als auch Value Added Services anbieten könne. Typischerweise würden Geschäftsbeziehungen zu neuen Kunden über Kontraktlogistik geknüpft, später würden dann zusätzliche Mehrwert-Dienste angeboten. Ein interessanter Wachstumsbereich sei das Healthcare-Geschäft. Dieser Markt besitze gerade vor dem Hintergrund der angespannten Finanzlage in allen Teilen des Gesundheitswesens Potenzial.
Thiel könne hier bereits signifikante Umsatzbeiträge und ein großes Produktportfolio vorweisen, so dass die Neuakquise von Kunden im Vergleich zu den Peers leichter fallen dürfte. Eine Umsatzausweitung in diesem margenstarken Teilbereich habe gleichzeitig den Effekt einer durchschnittlichen Margenverbesserung. Unter langfristigen Gesichtspunkten erscheine auch der Bereich Reverse Logistics als interessant. ebenso könne der Bereich Behördenlogistik deutliches Potenzial haben. Das Geschäftsmodell habe sich als konjunkturresistent erwiesen. Das dürfte darauf zurückzuführen sein, das der Kostendruck die Kunden zum Outsourcing zwinge.
Allerdings werde Thiel aufgrund der teilweisen Übernahme von Birkart kritisch angesehen. Die Übernahme mache besonders im Hinblick auf die internationale Expansion Sinn, das Unternehmen werde dadurch als Partner interessanter. Die Größe sowie internationale Ausdehnung stelle hinsichtlich der geplanten Margenverbesserung eine Herausforderung dar. Allerdings seien ähnliche Bedenken schon in der Vergangenheit aufgekommen, wie zum Beispiel bei der Übernahme von KVB/SKS. Das Risiko sei geringer einzustufen als derzeit im Kurs eskomptiert. Zudem werde für die laufenden Jahre im Vergleich zu ähnlich gut bewerteten Peers eine deutlich bessere Wachstumsdynamik erwartet. Dementsprechend stufen die Analysten den Titel auf "Übergewichten" ein.
