Dein Artikel.......ist eine Interpretation der Zahlen und teilweise sind sogar indirekte Fehler darin.
Meine Interpretation KÖNNTEST du lesen, wenn du hier die letzten Monate meine Beiträge liest - lese jeden Quartalsbericht komplett.
Nochmal für Dich in Kurzform meine Interpretation:
1. 2017 war klar das die Umsätze und Erträge runtergehen wegen Auslauf Copaxone, was der Cashbringer war
2. Kare Schultz hat das einzig richtige gemacht und gut restruktiert.
2a. gut heisst für mich nicht einfach Kosten sparen, sondern gezielt und nicht nur die ENtwicklungskosten auf null zu kürzen, was die Zukunft negativ beeinträchtigt.
2b. Der CEO hat seinen Plan eingehalten! Schulden wurden sukzessive abgebaut
2c. Teva mach aktuell (Q3) ca 2-2,5 Dollar EPS non GAAP pro Jahr ohne SOnderabschreibungen ect ca 1 Dollar netto
2d. Pipeline wurde nach vorne gebracht - das kostet, bevor man Erträge daraus sieht.....d.h. Zulassung und launching von Produkten kostet
erst nach dem Launch kommen Erträge daraus
2e. Ratiopharm neue Produktionsanlage von 500 Mio.....siehe 2 d ....Fertigstellung hoffentlich nach Plan Q1/20
3. Die angeblichen Verluste sind Verluste, aber wie kommen Sie zu Stande und warum?
3a. Kare hat abgeschrieben wie ein WIlder.....hat er auch bei Lundquist 2014/15 gemacht - einfach mal nachlesen!
3b. Durch die ÜBERproportionalen Abschreibungen und Rückstellungen kommt das Minus zu Stande - warum - weil er durch die buchhalterischen Verluste keine Steuern zahlen muss, sondern Steuern zurüückbekommt (tax benefit) das bringt cash und kostet kein cash was dringend benötigt wird für Schuldenabbau - sowas geht nur , wenn auch genügend zum abschreiben da ist - schaue dir Eigenkapital (equity) Verlauf ab 2016 an!
4. Grosse Frage ist die tatsächlichen Kosten des Opioids UND Preisabsprachen....letzteres wird gar nciht mehr hier oder meidal diskutiert steht aber auch noch aus.
4a. Habe vor einem Jahr in meiner Kalkulation 4 Mrd kosten für die 2 Gerichtssachen kalkuliert - der Vorschlag der 23 Mrd Naturlaien mit 250 Mio cash hat mir nicht gefallen - und meine 4 MRD habe ich nach oben revidiert.
4b. durch die Anleihegeschichte Ende 2019 hat sich Teva Luft verschafft und positiv war, das die institutionellen Anlegern überzeichnet haben!
Das zeigt das diese Vertrauen in Teva haben!
4c Gehe aktuell nach Revidierung meiner 4 MRD Sonderaufwendung von 15 Dollar fairer Wert aus für Teva. Verglichen mit Pfizer, Sanofis ect aber in der Region 25 Dollar.
Glaube anderen......oder lese die Quartalsberichte was viel arbeit ist.
Zurück
Werbung
