SW Umwelttechnik Details sprechen für Neubewertung

Das sehe ich auch so. Die Baubranche läuft weiterhin mit Volldampf. Die Dividende wurde verdoppelt und die Vorstände haben sich auch wieder mit Aktien eingedeckt. Der Markt hat hier deutlich überreagiert.  

hat der Vorstand vor einer Woche erneut Anteile erworben....der ohnehin geringe Freefloat dürfte sich immer weiter verringern!!

im Jahr 2020 hat der Vorstand schon wieder knapp 10.000 Aktien über die Börse in Wien gekauft!!
von dem ohnehin knappen Free Float bleibt nicht mehr viel übrig.....das dient nicht gerade einer fairen Preisfeststellung und die Handelbarkeit ist sehr sehr eingeschränkt!

Aktien split als alternative?

wieder kauft der Vorstand am 22.5. aus dem Freefloat 500 Aktien........

Finde es nur positiv wenn alle Unternehmensinsider kaufen. Möglicherweise ist in naher Zukunft ein Management Buy Out geplant wenn der Kurs so niedrig ist. Habe hier ein sehr gutes Gefühl.

500 Stück für Dr.Wolschner/Quelle Homepage SW Umwelttechnik

konjunktur programm sollte swut helfen.

streubesitz fällt halt gewaltig

Vorstand kauft wieder 500 stűck

Kauft swut......................
mfg................
ich nicht mehr............

hauptsache es kauft wer ;-)

finde es sehr positiv das fűhrungspersonal kauft.

etwas ruhig geworden hier ...

solang aber vorstände & Aufsichsträte kaufen, scheint alles i.o.

schon wieder Insider käufe

aktien-portal.at/...saktion%3A-Ivett-V%E1czi-kauft-841-Aktien

Eine starke Bautätigkeit und Investitionsbereitschaft insbesondere aus Industrie und Gewerbe sorgte zu Jahresbeginn für eine sehr gute Auftragslage, ehe diese durch die globalen Entwicklungen abgebremst wurde. „Erfreulicherweise war die Fortführung von Baustellen in Österreich nur marginal vom staatlich verordneten Lockdown betroffen. In Ungarn und Rumänien kam es zu keinen offiziell verordneten Baustopps, wodurch wir die meisten laufenden Projekte unter verstärkten Sicherheitsmaßnahmen fortführen konnten. Unsere Unabhängigkeit von internationalen Lieferketten kam uns zusätzlich zu Gute“, so Einfalt.

Diese Geschäftsentwicklung führte zu einem Umsatzplus in Höhe von 2 %. Der Umsatz der SW Umwelttechnik beträgt für das erste Halbjahr 2020 EUR 42,1 Mio. (VJ EUR 41,4 Mio.). Die Betriebsleistung stieg auf EUR 43,0 Mio. (VJ EUR 42,4 Mio.). Das EBIT liegt mit EUR 5,1 Mio. (VJ EUR 3,1 Mio.) deutlich über dem Niveau des Vorjahres. Auch das EBITDA konnte deutlich auf EUR 7,0 Mio. gesteigert werden (VJ EUR 4,9 Mio.). Das Finanzergebnis beträgt EUR -1,7 Mio. (VJ EUR -1,0 Mio.). Aus der Veränderung der FX-Kurse (HUF zu EUR, RON zu EUR) ergeben sich Kursdifferenzen von EUR -0,9 Mio. (VJ EUR -0,4 Mio.). Das Ergebnis vor Steuern stieg deutlich auf EUR 3,4 Mio. (VJ EUR 2,0 Mio.). Auch das Ergebnis nach Steuern stieg signifikant auf EUR 2,9 Mio. (VJ EUR 1,7 Mio.).

SW Umwelttechnik ist auf Kurs das Rekordjahr von 2019 noch einmal zu übertreffen. Und das trotz Corona. Ich halte SW Umwelttechnik für die beste österreichische Aktie. Ein KGV von  unter (!) 3 für ein Unternehmen mit Gewinn- und Umsatzwachstum. Ein besseres Investment findet man hierzulande nicht. Halte die Aktie immer noch für viel zu billig.

sehr stark

Ich habe zwar durchaus mit eher positiven Zahlen gerechnet, aber nicht mit einer Steigerung des Ergebnisses um +70% bei fast konstantem Umsatz. Dieses Jahr wird SWUT wohl zweistellige Kapitalrenditen (ROI) einfahren, was im aktuellen Zinskontext bemerkenswert ist. Schön auch der Mitarbeiterwachstum von knapp 10% im ersten Halbjahr, man schaut offensichtlich sehr optimistisch in die Zukunft, auch wenn der Ausblick sehr vorsichtig formuliert ist.

Treiber der Margenerhöhung war eine Reduzierung des Materialauwands und sonstiger Herstellungsleistungen.

Die absurde Unterbewertung dieses Werts ist eigentlich intellektuell unerträglich. Wo landen wir dieses Jahr? Bei einem KGV von 2? Während sich an deutschen Börsen reihenweise Werte finde, die wahrscheinlich nie akzeptable Kapitalrenditen erzielen werden, aber mit KGV 20 bewertet werden.

Ich bin aber weiter überzeugt, dass höhere Ausschüttungsquoten kurz bis mittelfristig eine Neubewertung triggern können. Die Bilanz ist allerdings immer noch prekär und das um Immaterielles bereinigte Eigenkapital ist weiterhin stark negativ, weshalb ich mir hier keine kurzfristigen Sprünge erwarte.

Wie dem auch sei, das Gewinnpotential ist aufgrund der sehr tiefen Bewertung so hoch, dass man hier einen langfristigen Horizont haben darf und soll.

Grüße
buhmi

Das Mitarbeiterwachstum ist ein guter Punkt. Allein für Österreich sind zur Zeit auch wieder 5 Stellen ausgeschrieben. Beim bereinigten Eigenkapital sollte man dann auch die stillen Reserven auf den Immobilien dazurechnen.

Halte die Unterbewertung hier auch für nahezu unerträglich. In Amerika finde ich zB Aktien mit negativem Eigenkapital und ohne Momentum mit KGV 10-20. Man muss dazu sagen das das Management von SW alles andere als Pusher sind. Jahr für Jahr wird tiefgestapelt aber jedes Mal wird das Ergebnis übertroffen. Ein Artikel in einer deutschen Börsenzeitschrift über SW würde da schon helfen.

Falls jemand sonst noch Unternehmen kennt mit ähnlichen niedrigen Bewertungen dann bitte her damit.

Die Zeile mit den Immaterialgütern ist falsch im Halbjahresbericht. Es wurden materielles und immaterielles vertauscht. Woher soll denn eine SW 50 Mio Immaterialgüter haben?

Hallo Bargaininvest

Genau diese Frage hat mich gestern nach meinem Posting dann auch umgetrieben, denn das Verhältnis zwischen Tangibles und Intangibles im HJ-Bericht konnte einfach nicht stimmen und ich hatte auch andere Daten in meinen Notizen zu SWUT (die ich leider erst nach meinem Posting konsultiert habe). Danke für die Richtigstellung, ich wollte dem dieses W-E eigentlich nochmal auf den Grund gehen; hast mir ne halbe Stunde Recherche erspart.

Somit den Satz in meinem Posting der mit "Die Bilanz..." beginnt einfach streichen, dann stimmt es wieder.

Leider wird dazu im HJ-Bericht nichts näheres gesagt; mich hätte schon sehr interessiert, ob das ein Einmaleffekt oder eher nachhaltig ist. Der Bericht lobt ja ausdrücklich die Belegschaft, die durch kluge Maßnahmen dieses Ergebnis ermöglicht hätte. Wahrscheinlich ist aber nur der Preis eines der Rohmaterialien signifikant gefallen.

Steckt von Euch jemand tiefer in dieser Materie? Habt Ihr dazu einen Erklärungsansatz?

Grüße
buhmi

Ein gefallener Stahlpreis spielt sicher eine Rolle.